МСФО № 33 Прибыль на акцию - особенности применения

МСФО 33 устанавливает базовые правила, позволяющие корректно выяснить, какой объем прибыли приходится на 1 акцию фирмы. Особенности расчета этого показателя по МСФО 33 важно понимать не только бухгалтерам, но и инвесторам, основные нюансы описаны в статье. 

Для чего был создан стандарт?

МСФО 33 (утвержден приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н) закрепляет основные принципы формирования показателя прибыли на одну акцию и, соответственно, оформления и представления такого показателя. Данный стандарт призван достичь высокой сопоставимости показателей как отдельных организаций за один и тот же временной отрезок, так и одной и той же организации за разные временные периоды.

Норма прибыли на акцию дает понимание, как в организации проходит процесс развития бизнеса. Данный показатель позволяет руководству фирмы провести анализ развития бизнеса и принять соответствующие управленческие меры для повышения прибыльности организации.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! В отличие от показателя прибыли организации за отчетный период, норма прибыли на акцию более полно и всесторонне отражает процесс возврата вложенных в бизнес средств. Это достигается за счет того, что в норме прибыли на акцию учитываются также и новые вливания средств в развитие фирмы.

Рассматривая норму прибыли на акцию, руководство фирмы получает более расширенную информацию о своем бизнесе, так как в данном случае учитываются все акции компании, которые находятся в обращении, — как первоначальные, так и дополнительно выпущенные. А инвесторам, в свою очередь, это позволяет определить свои доходы за временной период, а также и динамику их роста.

О плане счетов в МСФО см. в статье «План счетов при МСФО (нюансы)».

Кто должен применять правила МСФО 33?

Все фирмы, которые имеют на рынках капитала свои акции, должны применять требования МСФО 33 и, соответственно, рассчитывать норму прибыли на акцию. Кроме того, положения МСФО 33 обязаны соблюдать и иные компании, которые раскрывают сведения о прибыли на акцию.

Предписания рассматриваемого стандарта применяются как в индивидуальной финансовой отчетности отдельной организации, так и в консолидированной финансовой отчетности объединенной группы фирм (п. 2 МСФО 33).

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Обязательным условием применения правил стандарта отдельной организацией либо группой фирм является наличие у данных компаний акций, которые находятся в обращении на внутренних и зарубежных фондовых биржах или на внебиржевых рынках.

Если отдельная компания либо группа предприятий предоставила финансовую отчетность в комиссию по ценным бумагам или только готовит предоставление данной отчетности (для того чтобы ее акции были выпущены в обращение), такие фирмы также обязаны соблюдать требования анализируемого стандарта.

Какие специфические термины следует знать, чтобы правильно пользоваться МСФО 33?

Для правильного использования МСФО 33 необходимо знать и понимать некоторые специфические термины.

На практике большинство проблем с пониманием возникает вокруг определений «потенциальные обыкновенные акции», «разводнение», «антиразводнение».

Так, фирмам, применяющим правила и требования рассматриваемого стандарта, следует иметь в виду, что наряду с обычными акциями могут быть еще потенциальные обыкновенные акции. Таким термином именуются контракты или финансовые инструменты, которые дают обладателю право позднее приобрести в собственность обычные обращающиеся акции.

Следующий проблемный момент связан с разводнением. Как разъясняет п. 5В стандарта, разводнение — это возможное максимальное снижение прибыльности каждой из акций в результате:

• преобразования всех конвертируемых ценных бумаг;
• того, что дополнительные акции фирмы были выпущены после выполнения оговоренных условий.

Противоположное по смыслу явление именуется антиразводнением. То есть это такая ситуация, когда прибыль каждой из акций предприятия увеличивается в результате тех же перечисленных выше обстоятельств.

Как исчисляется базовая прибыль на акцию?

Базовая прибыль в расчете на 1 акцию может быть определена на основе следующей формулы (п. 9 стандарта):

БП = ЧП (Уб) / СРк-во,

где:

БП — базовая прибыль в расчете на 1 акцию;

ЧП (Уб) — чистая прибыль/убыток за определенный временной отрезок, который получили все владельцы обыкновенных акций фирмы;

СРк-во — средневзвешенное число таких обыкновенных акций фирмы, которые обращались на рынке за рассматриваемый временной отрезок.

ВАЖНО! При этом в состав показателя числителя должны быть включены все статьи доходов или расходов, признанные компанией за определенный временной отрезок в полном объеме.

Подробнее об анализе чистой прибыли компании см. в статье «Порядок проведения анализа чистой прибыли предприятия».

Соответственно, на практике у организаций могут возникнуть сложности как с определением прибыли, так и с установлением уровня среднего числа акций, которые были в обращении в течение отчетного периода.

Какие обстоятельства следует помнить, чтобы корректно исчислить прибыль (числитель)?

Чтобы не ошибиться с расчетом чистой прибыли на 1 акцию, во-первых, следует помнить, что суммы привилегированных дивидендов, выплачиваемых за предшествующие отчетные периоды, не могут приниматься во внимание при исчислении величины прибыли держателей обыкновенных акций.

Подробнее о способах исчисления стоимости акций фирмы см. в статье «Как самостоятельно определить расчетную цену обычных и привилегированных акций».

Во-вторых, не следует забывать, что подводные камни могут встретиться в ситуации, когда ценные бумаги (конвертируемые) были выкуплены не по объективной своей стоимости, а по несколько завышенной цене. В данном случае нужно иметь в виду, что разницу между ценой покупки и объективной стоимостью акций следует вычесть из размера прибыли, которая будет являться основанием для расчета базовой доходности 1 акции.

Третий важный момент связан со сложным термином разводнения. Он, как было указано, предполагает, что прибыльность каждой акции снизится, поскольку будут выпущены дополнительные или будут конвертированы потенциальные акции. В любом случае общее число акций увеличится.

ВАЖНО! Однако в данном случае также меняется и прибыльность акций, поэтому числитель указанной выше формулы при разводнении также надо скорректировать.

К примеру, если были конвертированы привилегированные акции, то дивиденды по ним также должны быть добавлены к величине прибыли, на основе которой считается базовая доходность по 1 акции.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Компаниям не следует забывать, что числитель описанной выше формулы — это прибыль уже после уплаты всех налогов.

Что следует иметь в виду при расчете средневзвешенного количества акций в обращении?

Вопреки ошибочному представлению о том, что стандарт в основном используется для определения размера прибыли, на самом деле МСФО 33 преследует иную цель — корректно рассчитать количество акций в обращении.

Ведь в зависимости от используемых фирмой и закрепленных в ее учетной политике методов учета, принятых подходов при создании резервов и т. д. фактическая величина прибыли может существенно разниться. Поэтому стандартизировать методику расчета знаменателя рассматриваемой формулы (а именно средневзвешенного числа обыкновенных акций фирмы) — первоочередная задача, которую ставили разработчики анализируемого стандарта.

Итак, что же важно помнить при исчислении такого показателя?

На практике существует определенный регламент исчисления рассматриваемой величины. Алгоритм действий выглядит следующим образом:

• рассчитывается совокупное число акций фирмы, находящихся в обращении с начала анализируемого года;
• определяются даты, когда происходило изменение совокупного числа акций в ту или иную сторону (т. е. в сторону увеличения посредством эмиссии либо в сторону уменьшения посредством выкупа фирмой своих акций с рынка);
• в разрезе каждой отдельно взятой даты производится умножение числа обращающихся акций на удельную длительность периода, в течение которого они обращались на рынке;
• полученные произведения складываются.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При этом удельная длительность конкретного периода исчисляется как деление продолжительности периода в днях на совокупное число дней в анализируемом периоде.

Несмотря на существование указанного алгоритма, в практике зачастую возникают трудности с расчетом показателя средневзвешенного количества акций. В большинстве своем трудности связаны со следующими вопросами:

• с какого момента акции компании считаются выпущенными в обращение;
• с какой даты акции можно исключать из расчета, поскольку из обращения они выпадают.

Четкие ответы на данные вопросы отражены в п. 21 стандарта, где сказано, что акции следует учитывать как обращающиеся на рынке с того самого момента, когда владелец акций обретает возможность получать определенное возмещение вложенных средств. В соответствии с общим правилом данная возможность наступает у собственника акций при регистрации его в специальном реестре. Вместе с тем п. 21 анализируемого стандарта содержит и более полные вариации условий, которые могут повлиять на возникновение указанной возможности. К примеру, если обычные акции реализуются посредством наличных расчетов, то такие акции должны считаться выпущенными на рынок только тогда, когда акционер приобретает возможность получать дивиденды. И так далее.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При некоторых обстоятельствах численность обычных акций, обращающихся на рынке, может изменяться и при отсутствии изменений в составе ресурсов фирмы.

В частности, такое может произойти в том случае, если акционерами фирмы было принято решение об осуществлении выплат дивидендов акциями. Возможна и обратная ситуация — консолидация бизнеса. При таких обстоятельствах фирма не получает в распоряжение какие-либо новые ресурсы, однако число ее акций, находящихся в распоряжении акционеров, возрастет или уменьшится.

ВАЖНО! Если происходит консолидация или дробление, то п. 26 стандарта требует произвести пересчет количества акций, изначально находившихся в обращении.

Итоги

Таким образом, правила и предписания рассмотренного стандарта МСФО содержат совершенно четкий алгоритм расчета значения прибыли на акцию. На такой регламент фирма должна обязательно ориентироваться, если разместила свои акции на рынке ценных бумаг. При этом важно помнить ряд моментов, касающихся как порядка расчета величины чистой прибыли (числителя), так и среднего количества обращающихся акций (знаменателя). В частности, что прибыль в числителе всегда указывается уже после уплаты всех налогов. А в знаменателе корректность расчетов зависит от того, насколько верно определен день, когда акция стала обращающейся, и день, когда таковой она перестала являться.