Понятие депозитария
В обязанности депозитария входит установление прав владения ценными бумагами, а также проведение взаиморасчетов по сделкам.
Внимание! Депозитарий представляет собой компанию, которая несет ответственность за хранение финансовых инструментов и регистрацию сделок, заключаемых с ними.
Данные организации работают на основании лицензий. В России такие документы выдает Центральный банк. Депозитарии обязаны соответствовать ряду критериев. Например, сумма их капитала не может быть меньше 4 миллиардов рублей.
Принципы работы депозитария
Работа депозитариев имеет большое сходство с деятельностью банков. Различие заключается в том, что первые учитывают и хранят не деньги, а финансовые инструменты. На сегодняшний день большинство сделок на фондовом рынке заключается в режиме онлайн. В связи с этим, информация фиксируется в формате цифровых кодов.
Внимание! Каждый инвестор, владеющий ценными бумагами, имеет счет депо. Он открывается в депозитарии, с которым сотрудничает брокер.
Счет депо подтверждает права владения финансовыми инструментами. Он используется в процессе торговли, а также для выполнения задач по учету активов. Все сведения о ценных бумагах содержатся на счете депо. Подача заявки для его открытия не требуется. Он создается автоматически после регистрации брокерского счета. Получить информацию о том, в какой организации ведется учет ценных бумаг конкретного лица, можно у брокера.
Инвестор в любой момент может запросить в обслуживающей организации данные о собственных финансовых инструментах и документ, подтверждающий право владения ими. Здесь же можно получить сведения обо всех проведенных операциях.
Если брокер утрачивает лицензию, депозитарий прекращает его обслуживание. Данная ситуация предполагает выполнение обязательных условий. Брокер должен сообщить клиентам об утрате лицензии, разместив соответствующее объявление на своем сайте. Уведомление должно содержать информацию о конечной дате смены депозитария и перевода счетов в другую компанию. Если инвестор в указанный период не выполняет соответствующие действия, его активы поступают на хранение в НРД.
При правильном выборе брокера риски неблагоприятных последствий отсутствуют. Но в истории российского фондового рынка известны случаи, когда в результате банкротства посреднических компаний инвесторы утратили свои активы. Чтобы избежать таких последствий, необходимо выбирать надежных брокеров и депозитариев.
За услуги организации удерживаются комиссии. Их размер зависит от тарифов и класса активов. Получить информацию о величине комиссий и сроках их списания можно на сайте обслуживающей организации.
Виды депозитариев
В России представлены организации таких видов:
- Расчетные. Депозитарии этой категории сотрудничают с брокерами и инвесторами. Они учитывают ценные бумаги и проводят расчеты по сделкам с ними.
- Специализированные. На такие организации возложена дополнительная ответственность. Их работа осуществляется на основании лицензий, предоставляющих право на обслуживание инвестиционных фондов, ПИФов, НПФ.
- Кастодиальные. Организации этой категории сотрудничают с институциональными инвесторами и брокерами. Они не выполняют обязанности финансовых посредников и специализированных депозитариев.
- Центральный. Это единая система. Данная организация выполняет роль центра обработки данных. Она может быть международной и национальной. В России такой организацией является НРД, принадлежащий Московской бирже.
Внимание! Все российские депозитарии вносятся в реестр ЦБ РФ.
Функции депозитария
Депозитарии выполняют такие функции:
- Ведение учета и хранение ценных бумаг. Депозитарии формируют реестры инструментов фондового рынка. В них вносятся данные о классах активов, количестве, владельцах (депонентах), типах проведенных операций. Инвестор может потребовать информацию о численности собственных финансовых инструментов и о совершенных с ними действиях. Если брокер лишится лицензии или по другой причине прекратит свою деятельность, права на владение активами сохранятся, благодаря депозитарию. Учитываются также внебиржевые сделки. Такие операции совершаются при участии посредников.
- Выплаты. Суммы дивидендов и купонов зачисляются эмитентами на счета депозитариев. Сначала они направляются в центральную систему. Затем средства распределяются между брокерскими депозитариями. Оттуда они поступают на счета инвесторов. Списки лиц, владеющих правом на получение выплат, передаются напрямую эмитентам или при посредничестве регистраторов.
- Обеспечение владельцам активов возможности участвовать в собраниях акционеров. Компания запрашивает список лиц, имеющих соответствующее право. Заявка поступает регистратору. Он, в свою очередь, получает необходимую информацию от депозитария. При помощи последнего инвесторы могут проголосовать по вопросам, обсуждаемым на собрании, в режиме онлайн. Для этого используется сайт депозитария.
- Организация процессов выкупа акций. Для проведения данных процедур компании передают данные депозитарию. Инвесторы подтверждают свое согласие на продажу активов. Соответствующая информация передается через ту же организацию.
- Учет сделок РЕПО. При продаже акций инвестор может гарантировать их обратный выкуп по заранее согласованной цене. И наоборот. При покупке акций инвестор может гарантировать их обратную продажу по заранее согласованной цене. Такие сделки называются РЕПО. Для них предусмотрен отдельный реестр.
- Осуществление контроля за уплатой налогов. Депозитарии удерживают суммы обязательств из купонов и дивидендов.
- Осуществление контроля за ПИФами. Это обязанности специализированных депозитариев. Данные организации ведут учет активов инвестиционных фондов, контролируют работу управляющих компаний. Кроме того, они определяют цену чистых активов и паев ПИФов.
Можно ли сменить депозитарий
Инвестор при возникновении такой необходимости может перевести счет в другую организацию. Данная процедура проводится в автоматическом порядке при смене брокера. Если инвестор переводит счета добровольно, по собственному желанию, — удерживается комиссия за подачу поручения на передачу финансовых инструментов. НРД также взимает плату за регистрацию каждого актива. Комиссия может удерживаться и депозитарием, принимающим счет клиента к обслуживанию.
Внимание! Для перевода активов необходимо знать реквизиты обеих организаций и депо счета. Получить данную информацию можно у брокера.
Заявление подается в брокерскую компанию и депозитарию. НРД верифицирует инвестора и проверяет его активы на предмет происхождения. Данная информация передается новой обслуживающей организации.
Перед переводом ценных бумаг нужно ознакомиться с правилами брокера. Некоторые посредники сотрудничают только с определенными или своими депозитариями.
Выбор депозитария
При выборе депозитария необходимо убедиться в наличии лицензии ЦБ РФ. Соответствующая информация опубликована на сайте Банка России.
Следует учитывать также рейтинг, присвоенный независимыми агентствами. При оценке организации учитывается ряд критериев, включая безопасность обслуживания и объемы учитываемого имущества. Существуют рейтинги, предусмотренные только для депозитариев, пример, ИНФИ/ПАРТАД. Деятельность организаций оценивается на основе их надежности.
Выбирать депозитария рекомендуется на основе таких критериев:
- наличие лицензии;
- соблюдение требований, установленных ЦБ РФ;
- прозрачность информации и регулярная публикация отчетности;
- финансовая устойчивость;
- объем собственного капитала и возможность выполнения обязательств перед депонентами при возникновении финансовых сложностей;
- качество обслуживания клиентов, скорость поступления ответов от службы технической поддержки;
- страхование рисков, обеспечивающее клиентам возможность получения компенсаций.
Важное значение имеет также удобство обслуживания. Преимуществом является возможность решения возникающих вопросов в режиме онлайн. Некоторые организации предлагают клиентам мобильные приложения.
Часто задаваемые вопросы
- Что такое депозитарий ценных бумаг и зачем он нужен?
Депозитарий ценных бумаг — это организация, которая хранит финансовые инструменты, учитывает сделки и обеспечивает законные права владельцев активов.
- Какие виды депозитариев существуют в России?
Существует четыре основных вида: расчетные, специализированные, кастодиальные и центральный депозитарий, каждый из которых выполняет специфические функции для брокеров, инвесторов и фондов.
- Можно ли сменить депозитарий и как это сделать?
Да, инвестор может перевести счета в другой депозитарий, подав заявку через брокера; процесс контролируется НРД и требует указания реквизитов обеих организаций и счетов депо.