Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)

Что такое коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности — показатель, достаточно легко определяемый по бухбалансу и в первом приближении дающий представление о платежных способностях юрлица. Поэтому вопрос анализа ликвидности интересен многим:

• собственникам и руководителям бизнеса;
• экономической службе юрлица;
• контрагентам;
• заимодавцам;
• инвесторам;
• налоговым органам;
• арбитражным управляющим.

Ликвидность (возможность перевода имущества в деньги, т. е. продажа) для целей расчета коэффициентов ликвидности оценивается в отношении имущества, образующего оборотные активы юрлица. В зависимости от скорости продажи выделяют имущество, способное быть проданным:

• сразу — это денежные средства, которым перевод в другую форму не нужен, и легко реализуемые краткосрочные финвложения;
• в течение небольшого времени — это касается краткосрочной задолженности дебиторов;
• в течение некоторого времени до года — это запасы; задержки в их реализации могут быть вызваны наличием имущества, которое продать сложно (НЗП) или можно это сделать только по пониженной цене.

Ознакомьтесь со спецификой применения коэффициента критической ликвидности.

Последовательно сравнивая стоимость выделенных по скорости продажи видов имущества с величиной имеющихся в наличии краткосрочных обязательств, получают ряд коэффициентов, позволяющих количественно оценить платежные способности юрлица и привязать их к временным промежуткам. Это коэффициенты:

• абсолютной ликвидности — показывает, какую часть текущих долгов можно погасить по первому требованию кредиторов;
• срочной ликвидности — отражает долю краткосрочных долгов, которую можно оплатить собственным имуществом в течение непродолжительного времени;
• текущей ликвидности — демонстрирует, какую долю текущей задолженности возможно закрыть не позже чем через год.

Все три коэффициента по-своему значимы. Но для целей анализа ликвидности у ряда пользователей есть предпочтения:

• Абсолютная ликвидность интересна обычным поставщикам.
• Срочная ликвидность — поставщикам, дающим отсрочки по оплате, кредитным организациям, заимодавцам.
• Текущая ликвидность — собственникам бизнеса и инвесторам.

Читайте о расчете коэффициента ликвидности по балансу.

Первый и последний коэффициенты обязаны рассчитывать при осуществлении анализа ликвидности налоговые органы (приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104) и арбитражные управляющие (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367).

Анализ всех трех коэффициентов делают финансово-экономические службы самого юрлица, оценивая его текущую платежеспособность, рассматривая ее динамику в прошлом и строя планы на перспективу. Как составная часть этот анализ обязателен при проведении общего анализа финансового состояния юрлица.

О некоторых других показателях, рассчитываемых для целей финанализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Способы расчета коэффициентов

Расчет коэффициентов делают по очень похожим формулам, представляющим собой отношение двух величин. В числителе оказывается стоимость того имущества, по отношению к которому рассчитывают коэффициент, а в знаменателе — величина краткосрочной кредиторской задолженности, с которой проводят сравнение.

В знаменатель можно взять одну из следующих величин:

• общую величину краткосрочных обязательств, являющуюся итогом раздела V бухбаланса, если суммы доходов будущих периодов и оценочных обязательств (входящих в состав обязательств, но, по существу, не являющихся долгами) не оказывают значительного влияния на итоговую сумму по разделу;
• сумму самих краткосрочных долгов, складывающуюся из задолженностей по заемным средствам, по обычным и прочим обязательствам перед кредиторами.

При первом варианте знаменателя формулы расчета коэффициентов ликвидности получатся следующими:

• абсолютной:

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / КрОбяз;

• срочной:

КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / КрОбяз;

• текущей:

КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,

где:

• КЛабс — коэффициент абсолютной ликвидности;
• КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
• КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;
• ДенСр — величина денежных средств;
• КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;
• КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;
• ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;
• КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Для второго варианта знаменателя формулы будут такими:

• абсолютной:

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз);

• срочной:

КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз);

• текущей:

КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

где:

• КЛабс — коэффициент абсолютной ликвидности;
• КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
• КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;
• ДенСр — величина денежных средств;
• КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;
• КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;
• ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;
• КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;
• КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;
• ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

Рассчитанные по одному алгоритму на одну дату коэффициенты хорошо сопоставляются друг с другом и с такими же коэффициентами, рассчитанными на другие отчетные даты.

Ознакомьтесь с порядком расчета коэффициента быстрой ликвидности.

Зависимость расчета от качества данных

Несмотря на то что одним из требований, предъявляемых к бухучету и бухотчетности в РФ, является достоверность их данных (подп. В п. 4 и п. 32 приказа Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н), они не всегда соответствуют действительности. Это может быть связано со следующими причинами:

• технические ошибки учета;
• некорректность оформления первичных документов и, как следствие, неправильность отражения данных;
• намеренное улучшение отчетных показателей с целью сокрытия реальных убытков;
• намеренное искажение показателей с целью занижения баз по прибыли и НДС.

Об основных правилах заполнения статей бухбаланса читайте в статье «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Поэтому перед расчетом рассматриваемых коэффициентов, если задачей анализа ликвидности является получение реальной картины оценки платежной способности юрлица, рекомендуется проверить данные, которые будут использованы в расчетах, на предмет исключения из них не отвечающих поставленной задаче:

• сомнительных финвложений;
• нереальных к получению или не являющихся краткосрочными долгов покупателей;
• неликвидных запасов;
• несуществующих или ошибочно показанных в краткосрочных долгов кредиторам.

Смысл значений коэффициентов

Нормальными для коэффициентов ликвидности считают следующие значения:

• абсолютной ликвидности — от 0,2 до 0,5, показывающие, что юрлицо по первому требованию кредиторов способно погасить от 20 до 50% долгов;
• срочной ликвидности — от 0,7 до 1, что означает возможность оплаты от 70 до 100% долгов в течение непродолжительного времени;
• текущей ликвидности — равное или превышающее (но несущественно) 1, что указывает на способность полной оплаты долгов за счет собственного имущества в течение года.

Более высокие значения коэффициентов, находящиеся в указанных для них нормальных пределах, свидетельствуют о более высокой платежной способности. Показатели, выходящие за меньшие границы, могут быть сигналом неблагоприятной ситуации с платежеспособностью, которую нужно подвергнуть более глубокому анализу. Незначительные превышения коэффициентами цифры 1 говорят о том, что после погашения долгов у юрлица останется часть вырученных от продажи средств. Заметные превышения верхних границ обычно указывают на нерациональное использование активов:

• замедление оборотов денежных средств;
• неэффективность финвложений;
• неоправданность отсрочек, предоставляемых покупателям для оплаты поставленного товара;
• затоваривание складов.

Если анализ ликвидности выявил признаки неблагоприятного положения в отношении платежеспособности, то можно попробовать поднять величину коэффициентов. Это произойдет в случае роста оборотных активов или снижения объема краткосрочных обязательств. Одним из способов уменьшения текущих долгов может стать перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Узнайте больше о порядке проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса из экспертной публикации, размещенной в системе «КонсультантПлюс». Получите пробный доступ к ней бесплатно.

Анализ ликвидности в динамике

Возможно проведение анализа коэффициентов ликвидности в динамике: по отчетности за ряд лет или отчетных периодов. Он покажет тенденции изменения платежной способности и даст материал для составления прогнозов.

Для расчета сопоставимых коэффициентов нужно будет руководствоваться следующим соотношением строк действующей  формы бухгалтерского баланса (утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (в редакции от 19.04.2019):

Узнайте больше о расшифровке строк бухгалтерского баланса из тематической публикации. 

Итоги

Как видим, при довольно простом расчете рассмотренные коэффициенты дают достаточно широкий материал для выводов не только о платежной способности юрлица, но и о состоянии его активов.