Что дает выпуск акций
Компании выпускают акции с целью привлечения дополнительного финансирования в виде инвестиционного капитала. Вырученные от продажи ценных бумаг средства могут быть направлены на развитие бизнеса.
Акции размещаются на биржах. Активы одной и той же компании могут торговаться одновременно на нескольких площадках. Процедура регистрации акций на бирже называется листингом.
Привлечение дополнительного капитала является главной, но не единственной целью выпуска ценных бумаг. С помощью эмиссии акций и их размещения на бирже компания может получить информацию о рыночной стоимости своего бизнеса. Данный показатель представляет собой общую цену активов эмитента, которые на данный момент находятся в обращении на фондовом рынке. Стоимость компании иначе называется капитализацией.
Эмитенты самостоятельно принимают решения об объемах выпуска. Количество ценных бумаг может быть любым. Главный вопрос заключается в том, какую сумму эмитент желает получить по результатам их продажи.
Внимание! При определении стоимости активов на этапе IPO учитывается объем капитала компании и количество выпускаемых ценных бумаг.
В период обращения на вторичном рынке цена может меняться. Она зависит от спроса и предложения. Покупатели и продавцы заключают сделки по договорной стоимости, таким образом двигая котировки вверх или вниз. Если первые проявляют высокую активность и соглашаются на предлагаемую цену, акции эмитента растут. В противном случае продавцам приходится снижать стоимость.
На динамику ценных бумаг оказывают влияние внутренние и внешние факторы. К первым относятся показатели прибыли, доходности и надежности эмитента. Важное значение имеют имидж и репутация самой компании, а также ее руководителей. На стоимость активов могут влиять и изменения, происходящие в секторе деятельности эмитента.
Какую выгоду получают акционеры
Все лица, приобретающие активы эмитента, называются акционерами. Ценные бумаги данного класса обеспечивают своим держателям право на владение долей бизнеса компании и на получение части чистой прибыли (дивидендов). Кроме того, инвесторы могут извлечь выгоду из роста стоимости активов. Заранее предугадать, будут ли в будущем котировки стабильно двигаться вверх, практически невозможно. Но можно составить прогноз относительно изменений, которые могут произойти вследствие некоторых событий.
Если рассматривать внешние факторы, необходимо учитывать экономическую и политическую ситуации в стране ведения деятельности эмитентом. Изменения в данных сферах могут существенно повлиять на котировки. Воздействовать на стоимость ценных бумаг могут и события, происходящие в глобальном масштабе.
В качестве примера рекомендуется рассмотреть период пандемии коронавируса в 2020 году. Ситуация, сложившаяся в глобальном масштабе, повлекла за собой начало финансового кризиса и обвал мирового фондового рынка.
Внимание! Учитывая многочисленные риски, эксперты при составлении прогнозов дальнейшего движения котировок стараются учесть все внутренние и внешние факторы, которые способны оказать влияние на стоимость ценных бумаг.
Если эмитент практикует выплату дивидендов, каждый акционер может рассчитывать на получение доходов в виде определенной доли чистой прибыли компании. Данный способ заработка не предусматривает необходимость продажи ценных бумаг. Следует отметить, что размер дивидендов не зависит от стартовой и текущей стоимости акции и динамики ее котировок.
Виды пакетов акций
Акционеры могут владеть разным количеством ценных бумаг одного эмитента. Важное значение имеет доля активов, выраженная в процентах от общего объема акций компании. Чем выше данный показатель, тем больше полномочий предоставляется инвестору. Например, владелец пакета размером 5 % от общего количества ценных бумаг имеет право выступать в качестве инициатора созыва внеочередного собрания акционеров.
Внимание! Права всех акционеров в равной степени находятся под защитой законодательства страны регистрации эмитента. При этом не имеет значения, каким объемом ценных бумаг владеет каждый инвестор.
Пакеты акций делятся на несколько видов в зависимости от своего размера.
Контрольный
Для принятия решения общим собранием акционеров необходимо, чтобы рассматриваемую инициативу поддержало 50 % инвесторов и одна голосующая акция. Следовательно, пакет, который обеспечивает своему владельцу возможность гарантированно влиять на результат голосования, называется контрольным. Его собственник практически единолично управляет бизнесом компании.
Как показывает практика, в большинстве случаев ценные бумаги акционерного общества находятся во владении большого количества лиц. Это лишает инвесторов возможности получения в собственность контрольного пакета. В таких случаях для воздействия на результаты голосования достаточно иметь комплект ценных бумаг объемом 20-40 %. Но он не может быть признан контрольным.
Внимание! Владелец контрольного пакета акций получает возможность определения стратегии дальнейшего развития бизнеса и управления деятельностью компании. Обычно в его роли выступает основатель предприятия, член его семьи, топ-менеджер, крупный инвестор или государство.
Блокирующий
Блокирующим называется пакет акций в размере 25 % от общего объема голосующих ценных бумаг. Он предоставляет держателю право отменить или отложить на более поздний срок реализацию важных для бизнеса решений, принятых общим собранием, если инициатива поддержана 75 % инвесторов. Таким образом, владелец блокирующего пакета может принимать участие в управлении компанией и оказывать большое влияние на ее деятельность.
Мажоритарный
Владелец мажоритарного пакета акций имеет право контролировать деятельность компании при отсутствии собственника контрольного комплекта ценных бумаг.
Внимание! Если среди акционеров отсутствует владелец контрольного пакета, большинство голосов в принятии управленческих решений принадлежит мажоритарному инвестору.
Миноритарный
Миноритарный пакет включает в себя одну и более акций. Это количество ценных бумаг, которое не является значимым в общем объеме активов эмитента.
Владелец миноритарного пакета акций имеет право на получение дивидендов, участие в голосовании на общем собрании. Он может при необходимости запросить информацию о деятельности компании. Но миноритарный акционер не имеет возможности оказывать существенное влияние на принятие управленческих решений.
Внимание! Большинство инвесторов стремятся получить пакет акций в размере не менее 1 %. Это обеспечивает право требования возмещения убытков со стороны руководства компании в судебном порядке. Открывается также возможность блокировки решений общего собрания, не соответствующих интересом акционера. Данная процедура проводится с использованием юридических методов.
Как сформировать контрольный пакет
Контрольный пакет акций можно сформировать сразу или постепенно. В первом случае предполагается покупка ценных бумаг на бирже в необходимом объеме через брокера. Второй вариант предусматривает приобретение активов путем заключения сделок с другими акционерами.
Покупка акций компаний малой и средней капитализации не является признаком низкого уровня потенциальной прибыли. Наоборот, такой бизнес отличается высокими перспективами роста. Стоимость акций небольших компаний может увеличиться со временем в десятки раз. Таким образом, инвесторы получают возможность извлечения крупной выгоды из вложений в будущем.