Чем инвесторов привлекает доверительное управление
Фондовый рынок имеет множество нюансов. Не все начинающие частные инвесторы готовы изучать тонкости биржевой торговли и налогообложения. Кроме того, деятельности на бирже необходимо уделять много времени. Нужно выбрать активы с большими перспективами дохода, определить лучшие моменты для их покупки и продажи. Даже консервативный портфель нуждается в регулярном контроле. Котировки активов постоянно меняются. Одни ценные бумаги переоцениваются, другие недооцениваются. Требуется периодическая ребалансировка.
Многие начинающие инвесторы не имеют большого капитала, поэтому выбирают для вложений ПИФы. Стоимость пая может составлять 1 000 рублей, а иногда для старта бывает достаточно даже 100 рублей. Приобретая ПИФ, инвестор получает диверсифицированный портфель, который полностью находится под управлением специалистов. За это он платит определенную комиссию.
При наличии крупного капитала инвесторы тоже часто обращаются в управляющие компании, так как не имеют знаний и опыта, необходимых для того, чтобы распорядиться средствами самостоятельно.
ВНИМАНИЕ! И начинающим инвесторам, и профессионалам рекомендуется иметь в своем портфеле разные активы. Таким образом можно снизить риски и определить для себя самый эффективный и интересный вид вложений. Если одни активы упадут в цене, другие могут вырасти и принести доход, который покроет убытки.
Кто может предоставлять услуги по доверительному управлению
Право на предоставление финансовых услуг имеют управляющие компании с соответствующей лицензией, выданной Центральным банком. Сотрудники данных организаций должны получить удостоверение ФСФР. Этот документ подтверждает наличие у них прав на управление биржевыми активами и деньгами клиентов.
Виды доверительного управления
Существует несколько основных видов доверительного управления:
- ПИФы. Это фонды, которые формируют капитал из средств нескольких инвесторов и используют его для покупки разных активов. Таким образом составляется портфель, которым управляют профессиональные финансисты. Каждый инвестор получает долю фонда — пай. Количество этих частей в собственности вкладчиков определяется пропорционально сумме взноса. Действия финансовых управляющих должны соответствовать предварительно составленной декларации. Ознакомиться с этим документом можно на сайте компании. Чем выше эффективность управления, тем больше доход пайщиков. Но инвесторы не могут оказывать влияния на решения менеджеров фонда. Вложения в ПИФы — это один из лучших вариантов для тех, кто хочет получать пассивный доход, но не знаком с правилами и стратегиями торгов на фондовом рынке.
- Стандартное управление. Управляющие занимаются разработками эффективных стратегий. К ним в любой момент могут подключиться инвесторы. В работе используются только акции или облигации либо комбинации нескольких инструментов. Но в данном случае затраты, как правило, больше, чем при вложениях в ПИФы. Это связано с высокой стоимостью некоторых отдельных ценных бумаг. Поэтому для стартового вложения требуются более крупный капитал, чем для покупки паев фонда. Но доходность при этом тоже может быть выше. Данный вариант используют преимущественно опытные инвесторы.
- Индивидуальное управление. Стратегия разрабатывается по заказу конкретного клиента в соответствии с его целями. Учитывается размер капитала, желаемая доходность, сроки инвестирования и допустимый уровень рисков. Но нужно учитывать, что в данном случае порог входа может быть выше, чем при использовании предыдущих вариантов. Индивидуальное управление подходит опытным инвесторам с крупным капиталом.
ВНИМАНИЕ! При выборе вида доверительного управления начинающему инвестору нужно учитывать не только свои желания, но и финансовые возможности. Оптимальным вариантом на первом этапе деятельности считаются ПИФы.
Принципы доверительного управления
Первая задача инвестора — выбор надежной управляющей компании. В ходе беседы со специалистом обсуждаются интересы и цели клиента, максимально допустимый уровень риска, размер капитала и ожидаемая доходность. Управляющий на основании полученных данных разрабатывает подходящую стратегию и озвучивает предложение инвестору.
Обсуждаются такие параметры:
- набор инструментов для вложений;
- критерии выбора активов;
- порядок покупки и продажи ценных бумаг;
- сроки вложений;
- прогнозируемая доходность;
- возможные риски.
В зависимости от типа управления разрабатывается индивидуальная стратегия или предлагается уже существующая. Возможности выбора зависят от бюджета инвестора. После заключения договора клиент регистрирует счет. Управляющая компания обязана периодически направлять отчеты о промежуточных результатах работы.
Преимущества и недостатки доверительного управления
Плюсы доверительного управления:
- потенциальная доходность превышает размер процентов по банковским вкладам;
- отсутствие необходимости следить за новостями, так как проведение анализа рынка и совершение сделок с активами являются обязанностями управляющего.
Минусы:
- отсутствие гарантии получения прибыли;
- наличие рисков;
- зависимость дохода от решений, принятых другим человеком.
Как и при самостоятельном инвестировании, при доверительном управлении риски увеличиваются по мере роста потенциальной доходности вложений. При этом средства не застрахованы государством в отличие от банковских вкладов.
ВНИМАНИЕ! К выбору управляющей компании нужно относиться очень внимательно. Не рекомендуется принимать решение под влиянием убедительной рекламы. Необходимо ознакомиться со статистикой результатов ранее примененных стратегий и отзывами других клиентов. Следует также проверить наличие лицензии на ведение деятельности.
Критерии выбора доверительного управляющего
Управляющие с лицензией отмечены специальным значком — синим кружочком с галочкой. На сайте компании Х открытом доступе должна быть опубликована такая информация:
- перечень доступных финансовых услуг;
- наименование СРО, членом которой является компания;
- реквизиты лицензии.
При выборе управляющего необходимо ознакомиться с его кредитным рейтингом и показателями доходности применяемых стратегий. Таким образом можно сделать выводы о финансовой устойчивости УК и об эффективности ее работы.
Выбрав несколько компаний, следует сравнить между собой их условия обслуживания и размеры комиссий. Высокие тарифы могут быть оправданы только в том случае, если компания приносит более высокий доход своим клиентам, чем ее конкуренты.
ВНИМАНИЕ! Доверительный управляющий обязан предоставить полную информацию об издержках, включая размер комиссии за услуги инвестирования и вывод средств, стоимость регистрации и др.
Если услуги предоставляются онлайн, рекомендуется предварительно протестировать мобильное приложение. Следует проверить, нет ли проблем при пополнении счета и выводе средств. Нужно ознакомиться с состоянием портфеля, изучит аналитику. Важно убедиться, что операторы технической поддержки быстро отвечают на вопросы клиентов. Тем, кто предпочитает общаться лично, рекомендуется определить время, которое потребуется для того, чтобы добраться к офису. Следует также ознакомиться с графиком его работы. Важно обсудить возможность полного или частичного вывода средств при возникновении непредвиденных обстоятельств и размер удержаний за проведение такой операции.
Если все условия устраивают клиента, можно приступать к подписанию договора. Но перед этим необходимо внимательно ознакомиться с его текстом. При наличии непонятной информации нужно задать соответствующие вопросы управляющему.
Многие УК предоставляют клиентам возможность зарегистрировать счет онлайн в мобильном приложении.
ВНИМАНИЕ! При открытии ИИС инвестор получает право на налоговый вычет. Подробнее мы рассказали здесь.
В целях безопасности рекомендуется ежемесячно проверять состояние своего портфеля. Удержание и уплата налогов является обязанностью управляющего.