Венчурное инвестирование: что это?

Понятие венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование представляет собой вложения капитала в стартапы и компании с небольшой капитализацией и высоким потенциалом роста. Следует отметить, что данный вид деятельности связан с высокими рисками. 

При использовании венчурного инвестирования средства вкладываются в компании на этапе их становления. Несмотря на то, что перспективное предприятие на старте своей деятельности не получает крупной прибыли, оно имеет большой потенциал быстрого развития. Цель инвестора заключается в получении дохода после продажи ценных бумаг. Кроме этого, акционеры имеют право на получение определенного процента от чистой прибыли компании. 

Внимание! Инвесторы не только предоставляют финансовую помощь эмитентам. Они могут участвовать в управлении бизнесом и в принятии важных решений, способствуя быстрому развитию компании. 

Для многих стартапов венчурное инвестирование является единственным доступным источником финансирования. Особенно это актуально для предприятий, которые не желают или не могут оформить кредит в банке по причине отсутствия имущества, подходящего для использования в качестве залога. У технологических компаний материальные активы, как правило, отсутствуют, а интеллектуальные не могут служить обеспечением по займу. 

Венчурное инвестирование способствует созданию новых товаров и услуг, расширению бизнеса, увеличению количества рабочих мест. Процесс финансирования длится вплоть до поглощения компании корпорацией или до ее выхода на IPO. В среднем данный период составляет 5 – 8 лет.

Следует отметить, что около 20 % стартапов терпят неудачу уже к концу первого года своего существования, 50 % — в течение 5 лет, 70 % — 10 лет. В связи с высокими рисками, венчурные инвесторы предпочитают работать одновременно с несколькими десятками молодых компаний. Большинство проектов оказываются провальными. Но те, которые достигают успеха, приносят крупную прибыль, с избытком покрывающую убытки. 

Кто может стать венчурным инвестором

Венчурный инвестор — это лицо, вкладывающее средства в развитие молодых развивающихся компаний с целью увеличения собственного капитала. 

Внимание! Венчурными инвесторами могут быть частные лица, компании, фонды, государственные организации. 

Перед заключением сделки венчурный инвестор тщательно анализирует проект с точки зрения его жизнеспособности и конкурентной позиции на рынке и оценивает потенциал его роста и развития. Работа данных лиц связана с высокими рисками. Даже углубленный анализ не исключает вероятности допущения ошибок в принятии решений. Нет гарантии, что перспективный стартап по каким-либо причинам не окажется неспособным дорасти до успешного бизнеса. В таком случае инвестор не получит прибыли. Но если ожидания оправдаются и компания выйдет на IPO, вложения принесут высокий доход. Инвестор получит большую прибыль от продажи своей доли в бизнесе компании. 

Главное условие для работы в данной сфере — наличие крупного капитала. Гражданам, желающим заняться инвестиционной деятельностью, но не имеющим достаточного опыта, рекомендуется внимательно изучить нишу стартапов, ознакомиться с информацией о представителях малого бизнеса, которая пригодится на этапе поиска компании для сотрудничества. Рекомендуется также получить сведения о венчурных фондах, действующих на российском рынке. Можно подписаться на аккаунты успешных инвесторов в социальных сетях и отслеживать их рабочие процессы. Важную информацию можно получить из тематических публикаций и подкастов. 

Венчурный инвестор вправе распоряжаться собственными финансами по своему усмотрению. В отличие от работы банков, его деятельность не регулируется контролирующими органами. Для венчурного инвестирования не требуется лицензия. Контроль со стороны Центрального банка не ведется. Отсутствуют требования по поддержанию кредитного рейтинга и показателя финансовой ликвидности. 

Кому подходит венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование подходит таким компаниям: 

• предлагающим уникальные инновационные продукты, выигрывающие на фоне товаров конкурентов, с большими перспективами спроса на рынке; 
• имеющим сильную управленческую команду, способную реализовать стратегию развития; 
• обладающим потенциалом быстрого роста, обеспечивающего прибыль акционерам; 
• готовым к сотрудничеству с венчурными инвесторами.

Внимание! Компании, планирующие сотрудничество с венчурными инвесторами, должны понимать, что в обмен на финансирование они будут обязаны предъявлять отчетность, прислушиваться к рекомендациям и учитывать их в принятии решений, касающихся управления бизнесом. 

Венчурное инвестирование в России

В России венчурное инвестирование находится на стадии развития, несмотря на популярность стартапов. В условиях сложной геополитической ситуации и экономической нестабильности многие представители малого бизнеса прекращают свою деятельность, не успев раскрыть собственный потенциал. Сегодня на рынке представлено небольшое количество стартапов, способных продемонстрировать длительный стабильный рост. 

В 2023 году объемы венчурных инвестиций сократились по сравнению с предыдущим годом на 80 %. При этом количество сделок, наоборот, возросло на 20 %. Данный показатель свидетельствует о том, что рынок постепенно восстанавливается после пережитых потрясений. Ожидается, что в ближайших периодах он покажет рост. 

Как стать венчурным инвестором

Любой частный инвестор может стать венчурным при наличии необходимого капитала. Сделать это можно двумя способами: 

• лично инвестируя напрямую в перспективные проекты;
• через венчурные фонды, передав собственный капитал в их управление. 

В первом случае потребуется сделать такие шаги: 

1. Собрать необходимую сумму. Для этого следует использовать собственный свободный финансовый поток. Размера капитала должно хватить на одновременное финансирование нескольких проектов в целях диверсификации. Начинать работу можно при наличии суммы 10 – 20 тысяч долларов. При этом не следует вкладывать в венчурные проекты все свои деньги. Для инвестиций должна быть выделена сумма, которую владелец может себе позволить потерять без критических последствий. Желательно, чтобы размер вкладываемых средств не превышал 5 % от общего размера капитала. 
2. Получение необходимых знаний. На данном этапе поможет достичь успехов изучение материалов, общение с другими инвесторами, обучение на курсах. 
3. Определение направления. Чтобы добиться успеха, начинающему инвестору в обязательном порядке необходимо ознакомиться со спецификой бизнеса. 
4. Поиск подходящих проектов. Рекомендуется отдать предпочтение предприятиям, работающим в сфере научных технологий. Требуется наличие перспективного бизнес-плана. Срок реализации проекта не должен превышать 6 лет. Важное значение имеет наличие прав интеллектуальной собственности, авторских прав, патентов или возможность их получения. 
5. Подписание контракта. Нужно внимательно изучить перспективы и цели проекта. В процессе переговоров стороны должны обсудить его стоимость. Затем определяются условия договора. Они отражаются в двустороннем соглашении. 
6. Выбор и реализация стратегии развития. Результат зависит от характеристик проекта, целей и объемов финансирования. 
7. Продажа акций на открытом рынке в рамках IPO. На данном этапе венчурный инвестор может зафиксировать полученную прибыль и выйти из проекта. 

На этапе выбора стартапов для инвестирования следует учитывать правило: на более поздней стадии становления компании риски вложений и потенциальная доходность снижаются, а порог входа повышается.