Резервные валюты: кто их выбирает, зачем они нужны и почему доллар вне конкуренции

Резервная валюта: что это

В мировой экономике существует более 150 видов валют. Из них самыми надежными считаются шесть. Они используются Центральными банками разных стран в целях формирования государственных запасов. Эти денежные единицы называются резервными. 

Внимание! Резервная валюта — это денежная единица государства, экономика которого отличается высокой устойчивостью. Формировать собственные запасы могут не только страны, но и крупные предприятия. Большинство международных расчетов проводятся с использованием доллара, евро и юаня. Для осуществления таких платежей необходимо иметь запас американских денег. 

Страны, валюты которых являются резервными, имеют следующие преимущества: 

1. Гибкая фискальная политика. Если в стране возникает дефицит бюджета, государство приступает к эмиссии денег в целях его покрытия. Это увеличивает количество наличных средств в обороте. Как правило, следствием таких действий является ускорение инфляции. При этом государство-эмитент получает возможность использовать появившиеся в избытке средства в целях покупки ценных бумаг и ресурсов, необходимых для развития экономики. 
2. Доход от выпуска денег. Государство проводит эмиссию купюр, которые пользуются спросом во всем мире, и получает от этого выгоду.
3. Стабильная финансовая система. Высокий спрос на денежную единицу способствует росту ее стоимости. Например, при возникновении кризисных ситуаций в других странах доллар, как правило, укрепляется. Занимаясь его эмиссией, США выступают в качестве международного банка на мировой арене. Другие государства приобретают американскую валюту и таким образом осуществляют вложения в нее. Это способствует усилению доллара и повышению его курса. 
4. Удобные расчеты. Для эмитента и его граждан резервная валюта является национальной. Другие страны при использовании такой денежной единицы вынуждены сталкиваться с юридическими и бухгалтерскими расходами на проведение сделок. Затраты возникают на разных этапах, начиная с конвертации и заканчивая поиском софинансирования. 
5. Высокий уровень конкурентоспособности в международной торговле. Покупатель отдает предпочтение товарам страны, выступающей в роли эмитента резервной валюты. Это упрощает процедуру расчетов, так как другие государства могут потребовать оплату в их национальных деньгах. 

При наличии весомых преимуществ у страны-эмитента имеются и обязательства: 

• регулирование курса резервной валюты и поддержание его стабильности; 
• исключение ограничений относительно объемов торговли и эмиссии для государств, нуждающихся в резервной валюте; 
• предотвращение рисков девальвации; 
• снижение вероятности возникновения дефицита платежного баланса страны. 

Страны, национальные валюты которых являются резервными, обязаны сохранять баланс не только внутри своего государства, но и во всем мире. 

Зачем нужны резервные валюты 

Если бы платежи между странами осуществлялись исключительно в национальных деньгах по текущему курсу, обе стороны сделки могли бы столкнуться с такими проблемами:

1. Сложности поиска национальных денег у продавца. Импортеру придется искать лицо, заинтересованное в обмене средств для экспортера. 
2. Проблемы в сфере инвестиций. Чтобы привлечь средства в экономику, потребуется найти держателя национальных денег, желающего совершить покупку у иностранного инвестора. Если между странами существует напряженность, на данном этапе могут возникнуть проблемы. 

Если в сделке участвует страна, деньги которой не пользуются популярностью, поиск необходимых средств может занять много времени. В таком случае при выполнении условий соглашения возникнут значительные задержки. 

Изначально резервные валюты создавались в целях осуществления платежей по сделкам с товарами и сырьем, включая нефть и металлы. Впоследствии функции данного инструмента значительно расширились. В настоящее время резервные валюты используются также в расчетах между государственными компаниями, юридическими и физическими лицами. С их помощью производится обмен денежных единиц в банках и специальных пунктах. Государство при необходимости направляет резервные валюты во внутреннюю экономику в целях осуществления контроля за курсом и улучшения условий для экспорта. 

Мировые резервные валюты 

На сегодняшний день наибольшей популярностью в мире пользуются американский доллар, евро, фунт стерлингов и йена. Помимо этих денежных единиц к резервным относятся швейцарский франк, канадский и австралийский доллары, юань. 

Внимание! Около 80 % всех резервов в мире составляют американский доллар и евро. 

В 2000 году доля валюты США в мировых запасах достигала 70 %. На сегодняшний день она снизилась до 58 %. В международных расчетах все чаще стал использоваться юань. Его доля в мировых резервах постоянно возрастает. 

Следует отметить, что в международных расчетах могут использоваться не только резервные валюты. Многие страны осуществляют платежи в национальных денежных единицах, если это устраивает вторую сторону сделки. Причиной часто являются ограничения по транзакциям в резервной валюте, применяемые к одному из участников соглашения.

Как денежная единица становится резервной 

Статус резервной валюте присваивают государство и Центральный банк. Не каждая денежная единица может его получить. Это доступно только валюте государства со стабильной экономикой, в котором отсутствует дефицит торгового баланса. 

Мировая экономика находится в процессе постоянного развития. Баланс влияния в мировом масштабе между разными странами постепенно меняется. Поэтому не исключается возможность, что в будущем появятся новые резервные валюты, которые потеснят уже существующие. В качестве примера можно рассмотреть юань. Его доля в мировых валютных резервах в последнее время значительно увеличилась. Одной из перспективных денежных единиц является южнокорейская вона. Эмитент этой валюты отличается развитой экономикой. Южная Корея осуществляет экспорт высокотехнологичной продукции во все страны мира. 

Государство должно соответствовать таким характеристикам:

• активное участие в международной торговле, большие объемы экспорта и наличие запасов свободного капитала и товаров;
• стабильная экономика и низкая инфляция, поддающаяся контролю со стороны государства; 
• прозрачная и эффективная система налогообложения; 
• прогнозируемая денежно-кредитная политика; 
• влияние в сфере геополитики. 

Критерии резервной валюты: 

• надежность и устойчивость курса в периоды кризисов;
• доступность для обмена в любое время; 
• распространенность в мире и отсутствие ограничений на использование за рубежом.

Внимание! Более 10 лет назад перспективы получения статуса имел российский рубль. На развитие данной денежной единицы оказали влияние ухудшение геополитической ситуации и некоторые другие факторы. 

Россия экспортирует энергетические товары и иную продукцию, которая характеризуется переменчивыми ценами. По этой причине рубль считается волатильной валютой. Его стоимость подвержена частым и значительным колебаниям. Следует также отметить, что Россия перешла к политике плавающего курса относительно недавно. 

В связи с ухудшением геополитической ситуации РФ была вынуждена установить ограничения относительно движения капитала. Это стало причиной утраты национальной валютой репутации. Но ситуация в мире может измениться в любой момент. Как следствие, могут корректироваться правила, по которым осуществляются сделки в международной торговле и проводятся валютные операции. Положительным фактором для российского рубля может стать переход на расчеты национальных денежных единицах между Россией, Ираном, Турцией и Китаем. Но в настоящее время основные высокотехнологичные товары многие страны приобретают в США, Европе и Японии. Поэтому в ближайшем будущем валюты данных государств с большой вероятностью сохранят свой статус резервных.