Зачем россияне покупают иностранные акции
Вложения в иностранные акции обеспечивают такие возможности:
- Углубленная диверсификация. Распределение средств между активами нескольких стран помогает снизить вероятность убытков. С помощью таких инструментов можно инвестировать в секторы экономики, которые недостаточно представлены в России. Например, выбор акций высокотехнологичных компаний на Мосбирже ограничен. Приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов решает данную проблему.
- Защита капитала от инфляционных и валютных рисков. Если ценность рубля снизится, доходы, полученные от роста курса другой денежный единицы, могут возместить убытки.
- Увеличение прибыли. На внешних рынках представлены ценные бумаги эмитентов, осуществляющих деятельность в разных отраслях и имеющих потенциал быстрого роста. С помощью инвестиций в такие активы можно повысить уровень общей доходности портфеля. Одним из стремительно развивающихся является рынок Индии. В стране проводятся реформы. Это обеспечивает возможности для роста. Страна в течение многих периодов демонстрирует значительный рост ВВП. На протяжении полутора десятков лет она занимает вторую позицию в мире по объемам экспортируемого ПО.
- Доступ к новейшим направлениям и разработкам. Одним из трендов последних лет является искусственный интеллект. Через 4 – 5 лет объем выручки организаций, занимающихся разработками в данной сфере, может составить 1,8 триллионов долларов.
Внимание! Вложение капитала в иностранные активы способствует снижению рисков, которые связаны с напряженной геополитической и экономической ситуацией в отдельных государствах.
Действующие ограничения
Ранее в России торговля иностранными акциями осуществлялась на Санкт-Петербургской бирже. Осенью 2023 года в отношении СПБ были введены санкции. Торги иностранными акциями на данной площадке были приостановлены.
Проблема также заключается в отказе большинства иностранных брокеров обслуживать российских инвесторов. На сегодняшний день возможность сотрудничества предоставляется гражданам РФ только при оформлении ВНЖ за рубежом.
Прекращено действие соглашений, исключающих двойное налогообложение, которые были заключены между РФ и некоторыми другими странами. Россияне часто оказываются вынуждены платить налоги по убыточным сделкам. Если инвестиции в иностранные активы принесли отрицательный результат, после перевода в рубли они могут оказаться прибыльными. Сумма дохода подлежит налогообложению. Чтобы избежать таких рисков, рекомендуется сотрудничать с компанией, зарегистрированной за рубежом резидентом РФ. Объем инвестиций не может быть меньше 5 миллионов рублей. Избежать местного налогообложения таким способом не удастся.
Внимание! При расчете потенциальной прибыли необходимо учитывать не только сумму возможного дохода, но и размер удержаний. Не исключается вероятность возникновения обязательств по уплате налогов в США по ставке 30 % и в России 13 – 22 %.
Инвестиции за рубежом не предусматривают возможности правовой защиты в судах РФ. Кроме того, в любой момент могут поменяться правила пользования торговой площадкой. Инвестор может утратить возможность вывода капитала.
Следует также отметить, что не все граждане РФ имеют право на участие в торговле иностранными активами. Ограничения распространяются на лиц, имеющих статус неквалифицированных инвесторов. Они касаются возможности покупки исключительно акций стран ЕАЭС, а именно, Беларуси, Казахстана, Армении и Кыргызстана. Акции недружественных государств могут приобретать только квалифицированные инвесторы. Исключением являются сделки с использованием ИИС. На индивидуальные инвестиционные счета запрещено приобретать любые иностранные активы.
Как купить иностранные акции и облигации
Одним из способов покупки иностранных акций и облигаций является заключение сделок через сегрегированные счета, предлагаемые некоторыми российскими брокерами. Ценные бумаги зарубежных эмитентов хранятся обособленно. Это повышает уровень юридической защищенности и снижает риски, что является весомым преимуществом данного способа вложений. Но нужно учитывать, что доступ к инструменту ограничивается. Регистрация сегрегированных счетов доступна только квалифицированным инвесторам. Для частных лиц возможность использования этого инструмента не предусмотрена, что является его значительным недостатком.
Квалифицированные инвесторы могут приобрести иностранные активы через иностранных брокеров. Но зарубежные компании в большинстве своем отказываются сотрудничать с россиянами. Кроме того, взаимодействие с ними сопряжено с большими рисками утраты капитала, связанными с возможными заморозками и блокировками счетов. Трудности могут возникнуть и на этапе денежных переводов.
Кроме того, не исключена вероятность появления сложностей при продаже активов. Это зависит от брокера и юрисдикции. Предоставляя доступ к иностранной торговой площадке, посредники не гарантируют техническую возможность продажи ценных бумаг. Поэтому, перед заключением соглашения с зарубежным брокером следует уточнить условия вывода активов и запросить информацию о наличии других способов закрытия позиции.
В качестве альтернативы можно рассмотреть торговые площадки дружественных стран. Например, казахстанская биржа KASE активно привлекает российских инвесторов. Через брокеров данной страны можно приобретать иностранные активы на небольшие суммы. Это касается, в том числе, нью-йоркских, лондонских и индийских бирж. Здесь доступны акции таких эмитентов, как Apple, Amazon, Bank of America и др. С 14 января запущены торги облигациями Минфина США пяти выпусков.
Преимуществами являются также сервис на русском языке и отсутствие каких-либо барьеров для свободного общения с брокером. Недостаток заключается в том, что не все казахстанские посредники согласны заключать договоры дистанционно через мобильные приложения. Кроме того, некоторые брокеры требуют открытия счета в одном из банков Казахстана.
Альтернативные способы инвестирования в иностранные акции
Современный рынок насчитывает большое количество инструментов. Их список не ограничивается ценными бумагами. Инвестировать в иностранные активы можно не только путем прямой покупки акций и облигаций. Для этого используются и альтернативные инструменты.
CFD-контракты
Одним из альтернативных способов инвестирования в иностранные акции являются CFD-контракты. Данный инструмент предлагается некоторыми лицензированными российскими форекс-дилерами. С помощью таких контрактов инвестор может зарабатывать на изменении котировок ценных бумаг без фактического приобретения последних. Это упрощает доступ к иностранным рынкам.
CFD-контракт работает по аналогии с фьючерсом, но не имеет даты экспирации. Сделка заключается между инвестором и дилером. Возможно получение дохода как на растущем, так и на падающем рынке. Риски санкций и блокировок отсутствуют. Недостаток заключается в высокой вероятности убытков. Инструмент относится к категории высокорисковых. Для работы с ним требуется наличие опыта и умение грамотно управлять капиталом.
Индексные фонды
Одним из самых удобных и простых инструментов инвестирования в иностранные ценные бумаги для российских неквалифицированных инвесторов являются ETF. Приобрести индексные фонды можно на Московской бирже. ETF представляет собой готовый сбалансированный портфель. Он включает в себя ценные бумаги большого количества эмитентов. Наиболее популярными являются фонды, которые формируются по аналогии с американскими индексами S&P 500, Nasdaq и Dow Jones.
Преимущество заключается в низком уровне риска. Недостатки связаны с комиссионными издержками. Обычно размер удержаний составляет от 0,02 % до 3 %. Чем выше комиссия, тем значительнее она влияет на доходность вложений, особенно в долгосрочной перспективе.
Фьючерсы
На Московской бирже представлены фьючерсы на американские индексы S&P, Nasdaq, Russell 2000, немецкий Dax и японский Nikkei 225. Это инструменты, которые следуют за динамикой базового актива, но расчеты по ним производятся в рублях.
Внимание! Преимуществом инвестиций в срочные контракты на иностранные индексы является отсутствие рисков блокировки.
Недостаток фьючерсов заключается в том, что они относятся к категории сложных инструментов. Срочные контракты доступны квалифицированным инвесторам. Частные лица могут работать с ними только при условии прохождения специального теста.
Часто задаваемые вопросы
- Может ли неквалифицированный инвестор купить акции компаний из США или Европы?
Прямая покупка акций недружественных стран (США, ЕС и др.) на российских биржах для неквалифицированных инвесторов полностью закрыта. Единственный доступный вариант для этой категории граждан внутри РФ — работа с инструментами, которые следуют за динамикой иностранных рынков, но не подразумевают владения самими бумагами (например, расчетные фьючерсы на индексы S&P 500 или NASDAQ на Мосбирже).
- В чем главная опасность покупки иностранных акций через зарубежного брокера?
Основной риск — блокировка. Даже если зарубежный брокер (например, из дружественной юрисдикции) готов открыть вам счет, сохраняется риск того, что вышестоящие европейские или американские депозитарии заморозят активы граждан РФ на неопределенный срок. Кроме того, российские или зарубежные банки могут заблокировать перевод средств для пополнения счета или вывода прибыли, требуя огромный пакет подтверждающих документов.
- Как работает налог на иностранные акции после отмены соглашений об избежании двойного налогообложения?
Теперь налоговая нагрузка значительно возросла. Если раньше налог, уплаченный в стране эмитента (например, 10% в США), можно было зачесть в России, то сейчас инвестор рискует заплатить налоги дважды.