Что такое сектор экономики
Сектор экономики — это группа эмитентов, объединенных по типу бизнес-модели, характеристикам и способу влияния на рынок. Это более обширное понятие, чем отрасль. Последняя включает в себя предприятия, выпускающие схожие товары и услуги.
Внимание! Сектор экономики государства включает в себя несколько отраслей.
Знания о секторах экономики облегчают инвестору задачу выбора активов, помогают диверсифицировать портфель и анализировать риски с учетом текущей фазы экономики, а также определять рыночные тренды. Это благоприятно отражается на качестве управления капиталом.
В странах с развивающейся экономикой, как правило, имеется не более двух доминирующих секторов. Это может быть нефтедобыча и торговля природным сырьем на международном рынке или другое. Развитые страны имеют четыре доминирующих сектора, каждый из которых отличается сложной структурой.
По таким же критериям можно отслеживать экономические тенденции. Рост сектора коммерческой недвижимости указывает на развитие экономики в целом и является положительным фактором для усиления позиций сфер строительства и производства. Может наблюдаться и обратная ситуация. Если растет сектор товаров и граждане начинают массово приобретать продукты и туалетную бумагу, в скором будущем можно ожидать наступления кризиса и экономического спада. Такая ситуация сложилась в период пандемии.
Существует четыре основных сектора экономики:
- Первичный (сырьевой). Он включает в себя компании, которые занимаются добычей природных ресурсов и развитием сельского хозяйства. Первичный сектор является самым крупным. Именно с него начинается становление экономики. В странах, находящихся на этапе развития, сырьевой сектор является доминирующим. На него приходится основной объем трудовых ресурсов. Чем более значимую позицию занимает в экономике первичный сектор, тем менее развитой является страна.
- Вторичный. Он объединяет в себе предприятия по переработке сырья, а также компании сфер строительства и производства товаров.
- Третичный. Здесь объединены компании, предоставляющие услуги в сфере финансов и развлечений, а также работающие в розничной торговле. Потребителями являются предприятия других секторов и частные лица.
- Четвертичный. Он всегда развивается в экономике в последнюю очередь. Важное значение для его роста имеет благосостояние населения. К этому сектору относятся компании сфер информационных технологий, разработок, образования, консалтинга, науки. Его основой является интеллектуальная деятельность. Развитие четвертичного сектора способствует техническому прогрессу, разработкам и внедрению инноваций. За счет этого обеспечивается стабильность и экономический прогресс в стране. Задача заключается в совершенствовании рабочих процессов остальных трех секторов.
Следует отметить, что не все компании, находящиеся в одном секторе, конкурируют между собой. Это касается только тех предприятий, которые работают в одной отрасли. Например, если рассматривать первичный сектор, то две нефтедобывающие компании являются друг для друга конкурентами. При этом они не конкурируют с сельскохозяйственными компаниями.
Секторы отраслей экономики России
В российской экономике насчитывается 10 секторов. Каждый из них имеет свои особенности.
Сектор нефти и газа
Нефтегазовый сектор имеет важное значение для российской экономики. Большая часть его предприятий участвует в программах государственной поддержки. Он включает в себя компании, которые работают в одной узкой сфере деятельности или в полном рабочем цикле, начиная от геологоразведки и заканчивая реализацией готовых товаров.
Внимание! Нефтегазовый сектор развивается циклически и отличается высокой зависимостью от динамики цен на сырье. Теоретически он имеет отрицательную корреляцию с курсом американского доллара, что обусловлено ориентированностью на экспорт.
Акции предприятий нефтегазового сектора могут использоваться инвесторами в качестве альтернативы инструментов товарного рынка. Вложения в них связаны со специфическими рисками эмитента.
Компании обычно регулярно выплачивают дивиденды. Их особенностью является цикличность развития. К сектору нефти и газа относятся такие компании, как ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Газпром», НОВАТЭК и др.
Металлы и горная добыча
Сектор металлов и горной добычи зависит от курса доллара и цен на сырье. На него оказывают влияние такие факторы как ключевая ставка, сезонность, ситуация в сфере строительства. Многие предприятия имеют высокую долговую нагрузку и отличаются большой капиталоемкостью бизнеса. Им свойственна цикличность развития. Важным показателем является высокая загруженность производства.
В сектор металлов и горной добычи входят компании «Норникель», «Полюс», РУСАЛ, НЛМК, «Северсталь» и др.
Финансы
Как и два предыдущих сектора, сегмент финансов является циклическим. В периоды экономического роста увеличивается спрос на кредиты, повышается активность на фондовом рынке. Снижение ключевой ставки способствует увеличению чистого процентного дохода банков. Такие же особенности характерны компаниям сферы страхования. Московская биржа, в свою очередь, получает доход в виде комиссий и процентов. Поэтому она заинтересована в высокой ключевой ставке.
Представителями финансового сектора являются «Росгосстрах», Сбербанк, «Московская биржа», «Европлан», АФК «Система» и др.
Потребительский сектор
Товары первой необходимости постоянно пользуются спросом. Ценные бумаги этого сектора отличаются высокой стабильностью и используются в качестве защитных инструментов. Они демонстрируют устойчивость в условиях падающего рынка.
Товары второй необходимости пользуются спросом в зависимости от популярности торговой марки. Их востребованность зависит от стадии экономического цикла. Многие граждане отказываются от приобретения товаров второй необходимости в периоды кризисов и рецессии.
Примерами эмитентов потребительского сектора являются Ozon, «Магнит», «Мать и Дитя», «Лента» и др.
Информационные технологии
В данном секторе насчитывается наибольшее количество растущих компаний. Многие представители этого сегмента отличаются зрелым бизнесом. В секторе информационных технологий представлено много примеров прорывных идей, например, искусственный интеллект, машинное обучение, кибербезопасность, виртуальная реальность, облачные вычисления и др.
Ценные бумаги этого сегмента отличаются высокой волатильностью и чувствительностью к внешним событиям. Эмитенты, как правило, не выплачивают дивиденды. Их приоритетами являются динамика доходов и развитие бизнеса.
Внимание! Многие предприятия сектора информационных технологий являются основными бенефициарами программы импортозамещения.
Примеры эмитентов: ВК, «Группа Позитив», «Группа Астра», Headhunter, Яндекс и др.
Химия и нефтехимия
В секторе химии и нефтехимии работают предприятия тяжелой промышленности, осуществляющие поставки сырья и материалов для металлургических, машиностроительных и строительных компаний. Кроме того, они производят удобрения для сельского хозяйства. Многие предприятия изготавливают продукцию для конечного потребителя. Речь идет о производстве косметических и моющих средств, а также синтетических тканей, из которых шьется одежда.
Химический сектор отличается высокой динамикой развития и считается одним из самых наукоемких направлений экономики.
В нем работают такие предприятия, как НКНХ, «КуйбышевАзот», «ФосАгро», «Казаньоргсинтез», «Акрон» и др.
Электроэнергетика
Электроэнергетика считается ключевым сектором экономики. Она обеспечивает возможности функционирования предприятий всех отраслей.
Акции электроэнергетического сектора используются в качестве защитных. Эмитенты находятся под контролем государства. Тарифы на поставку ресурсов регулярно индексируются.
Вложения в акции компаний сферы электроэнергетики связаны с рисками действий регулирующих органов, снижением эффективности корпоративного управления и увеличением ключевой ставки.
К данному сектору относятся «РусГидро», «Интер РАО», «Россети Ленэнерго» и др.
Транспорт
Сектор транспорта отличается сезонными колебаниями и является циклическим. Спрос на услуги зависит от деловой активности и объемов потребления товаров. В периоды экономического роста транспортные компании демонстрируют высокую динамику финансовых показателей.
К ним относятся «Аэрофлот», UTair, «Совкомфлот», ДВМП, НМТП и др.
Строительство
Строительство развивается циклически. Девелоперы отличаются повышенной чувствительностью к кризисным условиям. Их операционные расходы и маржинальность зависят от государственной поддержки, цен на материалы, ситуации на рынке труда.
Представителями сектора строительства являются «Самолет», ЛСР, ПИК и др.
Телекоммуникации
Ценные бумаги сектора телекоммуникаций в большинстве своем являются дивидендными. Они используются в портфеле в качестве защитного инструмента. Считается, что результаты деятельности компаний телекоммуникационного сектора зависят от циклов экономики. Важное значение имеют процентные расходы. Денежно-кредитная политика регулятора является одним из факторов влияния. Бизнес отличается большой капиталоемкостью.
Компании сектора телекоммуникаций: «Ростелеком», МТС, МГТС.