Что такое БПИФ
БПИФ — это один из видов паевых инвестиционных фондов. Он предназначен для коллективных вложений. Средства пайщиков объединяются в единый капитал и вкладываются в пакет активов, например в акции, облигации, валюту. Стратегию инвестирования разрабатывает управляющая компания. Пайщики не участвуют в данном процессе. Полученная прибыль, как правило, реинвестируется. За услуги управляющая компания получает комиссию.
Паи БПИФ, в отличие от других фондов, свободно торгуются на бирже. Их стоимость определяется спросом и предложением на фондовом рынке.
Многие БПИФ используют стратегии индексного инвестирования. В качестве ориентира принимается один из биржевых бенчмарков. Портфель фонда формируется по аналогии с его составом.
Крупнейшие БПИФ Московской биржи
В список крупнейших БПИФ Московской биржи входят фонды, стоимость чистых активов которых достигает нескольких миллиардов рублей. Каждый из них представляет собой готовый инвестиционный портфель. Большинство из крупных БПИФ Московской биржи обеспечивают максимальный порог до 2 тысяч рублей. Поэтому покупка паев доступна практически всем инвесторам.
ВНИМАНИЕ! При умеренном риске доходность паев БПИФ превышает ставку ЦБ РФ на 3–5% и более.
«Ликвидность»
Эмитентом данного БПИФ является АО ВИМ «Инвестиции». Доходность паев соответствует уровню ставок по депозитам или превышает его. Стоимость чистых активов составляет более 150 миллиардов рублей. Комиссия за управление составляет не более 0,21% от этой суммы. Стратегия заключается в размещении активов в обратное РЕПО с центральным контрагентом. В качестве бенчмарка используется индикатор стоимости обеспеченных денег.
«Альфа-Капитал Денежный рынок»
Эмитент фонда — компания «Альфа-Капитал». Использует сделки РЕПО и ориентируется на инструменты долгового рынка. Стоимость чистых активов составляет 50 миллиардов рублей.
На котировки пая оказывают влияние такие факторы:
- размер ключевой ставки;
- показатели межбанковского кредитования;
- ликвидность в банковском секторе.
Данный БПИФ подходит для инвестиций с коротким и средним сроками вложений. Может заинтересовать инвесторов с любым уровнем толерантности к риску.
Фонд «Сберегательный»
Этот фонд является продуктом управляющей компании Первая. Применяет практически такую же стратегию, как и БПИФ «Ликвидность». При этом стоимость его чистых активов в 3 раза меньше. Доходность в худшем случае приблизительно равна ставке Центрального Банка.
Фонд «Топ российских акций»
Данный фонд создан управляющей компанией Первая. Всего в его состав входит 46 ценных бумаг компаний РФ. Структура является аналогом Индекса Московской биржи полной доходности «брутто». Общая сумма издержек инвестора составляет 1 %. Базовым активом фонда являются акции, что связано с повышенным риском.
Стратегия вечного портфеля
Эмитентом фонда является «Тинькофф». Этот БПИФ ориентирован на получение стабильного дохода даже в периоды высокой волатильности. Состав фонда является копией рублевого всепогодного индекса. Он включает в себя акции, золото, долгосрочные облигации и деньги. Получаемые дивиденды реинвестируются в полном объеме. Расходы составляют 0,99% от стоимости чистых активов.
Фонд «Корпоративные облигации»
Эмитент — управляющая компания «Первая». Фонд инвестирует средства пайщиков в корпоративные облигации, которые включены в индекс RUCBTR3YNS или не включены, но подходят по параметрам. Этот БПИФ отличается низкими рисками. При благоприятной ситуации доходность незначительно опережает ключевую ставку, а при неблагоприятной может падать на несколько процентов.
«Альфа-Капитал — Управляемые акции»
В состав этого фонда входят российские акции и акции отечественных компаний, которые провели регистрацию юридического лица за рубежом. Около 80% портфеля занимают активы компаний нефтегазовой, потребительской, сырьевой отрасли и сектора ИТ. Доходность паев в 2023 году превысила 80%.
«Тинькофф Индекс Мосбиржи»
Фонд полностью копирует состав индекса Московской биржи в версии «брутто» (без учета налогообложения). Портфель включает в себя акции самых крупных предприятий России. Размер расходов — 0,79% от стоимости чистых активов.
Индекс Мосбиржи
Эмитентом данного фонда является ВИМ Инвестиции. Стратегия предусматривает точное следование индексу Московской биржи. Стоимость чистых активов сопоставима аналогичному показателю фонда «Тинькофф». Размер комиссии составляет 0,69% годовых.
«Золото.Биржевой»
Изначально этот фонд был создан ВТБ. В 2022 году в связи с ограничительными мерами эмитент передал его ВИМ «Инвестиции». Стратегия заключается в покупке слитков золота, которые затем хранятся на территории РФ. Паи фонда являются одним из вариантов защиты инвестиций от кризиса. В периоды нестабильности стоимость золота, как правило, возрастает. Размер комиссии составляет 0,66%.
Фонд «Государственные облигации»
Фонд создан управляющей компанией «Первая». В портфель включены активы, входящие в индекс Московской биржи Гособлигации. Комиссия установлена в размере 0,80%. Фонд инвестирует в высоколиквидные ОФЗ со сроком обращения свыше одного года. Благодаря этому, вложения в паи можно считать максимально безопасными. При благоприятной ситуации на рынке доходность на 2–3% превышает ставку Центрального банка. При негативных обстоятельствах принимает значение в несколько раз меньше данного показателя.
«Ингосстрах — корпоративные облигации»
БПИФ инвестирует в корпоративные облигации российских компаний со сроком обращения от 1 до 3 лет. Рейтинг ценных бумаг — ВВВ- и выше. Уровень надежности фонда зависит от показателей рублевого долга. Совокупный размер расходов составляет 0,40%.
«Первая» — фонд «Доступное золото»
Стратегия фонда заключается в покупке физического золота с дальнейшим хранением в России. Паи можно использовать в качестве антикризисной защиты. Золото отличается низкой корреляцией с традиционными инвестиционными инструментами. Прибыль может достигать 30–40% годовых. При развитии неблагоприятной ситуации возможна стагнация и незначительная просадка. Размер комиссии установлен на уровне 0,79%.
Индекс Мосбиржи полной доходности 15
В качестве эмитента выступает «Райффайзен Капитал». Фонд инвестирует в акции самых крупных российских компаний. Расходы не превышают 0,50%. В портфеле наблюдается явное преобладание ценных бумаг предприятий нефтеперерабатывающей и металлургической промышленности. Дивиденды подлежат реинвестированию. Это освобождает фонд от уплаты налогов и способствует росту доходности.
Российские облигации
Эмитентом является ВИМ «Инвестиции». В портфель включены облигации российских компаний преимущественно финансового и производственного секторов. Их совокупный вес составляет 55–60%. Расходы не превышают 0,71%.
Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы
Инвестиционный портфель БПИФ отличается высоким уровнем диверсификации, поэтому он обладает высокой устойчивостью к колебанию цен на рынке. Это обеспечивает защиту капитала пайщиков.
Вложения в БПИФ могут принести инвестору более высокий доход, чем банковские депозиты. При этом пайщику не нужно заниматься поиском эффективных инструментов, анализировать эмитентов, заключать сделки, наблюдать за ситуацией на рынке. Всю работу выполняют профессиональные управляющие.
Риски инвестирования в БПИФ
К рискам инвестирования в БПИФ относятся:
- Рыночные риски. Они связаны с колебаниями стоимости активов, входящих в портфель инвестиционного фонда.
- Риски неэффективного управления. Инвестор передает средства в распоряжение менеджера и на период действия договора утрачивает доступ к ним. Управление капиталом возлагается на специалистов фонда. При этом все риски, связанные с принятием неверных решений и другие, несет сам пайщик.
- Риск банкротства фонда или прекращения его деятельности. В таком случае инвестор получает только долю стоимости оставшихся активов в соответствии с размером своего пая.
В случае неэффективности инвестиционной стратегии фонд подлежит закрытию. Все имеющиеся у него активы продаются по рыночным ценам. Средства распределяются между инвесторами пропорционально количеству их паев. Проведение данных операций может занимать много времени.
Еще подробнее на тему «ПИФы: какие виды бывают и как выбрать» мы писали здесь.