Неквалифицированные инвесторы
Неквалифицированным инвестором может стать каждый совершеннолетний гражданин. Для этого достаточно зарегистрировать брокерский счет. После его пополнения можно приступать к участию в биржевых торгах. К категории неквалифицированных относятся все начинающие инвесторы. Им доступны сделки с наименее рисковыми активами, например с акциями, облигациями, валютой.
Внимание! Чтобы получить доступ к работе с более сложными инструментами, нужно пройти специальное тестирование у брокера. При получении положительного результата инвестор может совершать операции, например, с контрактами срочного рынка — фьючерсами и опционами. Всего законодательством предусмотрено 11 тестов. Каждый из них соответствует определенному инструменту.
Пройти тестирование можно в мобильном приложении брокера. Если инвестор активно занимается деятельностью, проблем с ответами на вопросы у него, как правило, не возникает. Лицам, которые не имеют опыта биржевой торговли, задания могут показаться сложными. Тестирование направлено на то, чтобы защитить неопытных инвесторов от принятия необдуманных решений.
Всем участникам биржевых торгов, в том числе неквалифицированным, доступны сделки с такими инструментами:
- акции надежных российских инвесторов, внесенные в котировальные списки Московской биржи;
- ОФЗ;
- корпоративные облигации эмитентов с высоким рейтингом;
- большая часть открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ и БПИФ).
С целью защиты неквалифицированных инвесторов от рисков потери капитала Центральный Банк периодически сокращает список доступных им финансовых инструментов. Существует вероятность, что в скором будущем регулятор исключит из этого перечня еще некоторые виды активов.
Квалифицированные инвесторы
Статус квалифицированного инвестора свидетельствует о том, что участник рынка может совершать определенные операции и осознает риски, с которыми они связаны. Обычно такие сделки имеют повышенный показатель опасности и при отсутствии необходимого опыта могут привести к утрате капитала. Наличие квалификации позволяет инвестору правильно оценить риски и принять меры по их снижению. Соответствие уровню данной категории подтверждается путем тестирования у брокера.
В список финансовых инструментов, доступных квалифицированным инвесторам, включены:
- Ценные бумаги с повышенными показателями риска. К ним относятся акции и облигации третьего уровня листинга, которые не включаются в котировальные списки.
- Инструменты срочного рынка. Это фьючерсы и опционы.
- Структурные продукты. В качестве примера таких инструментов можно рассмотреть облигации с полной и неполной защитой капитала.
При успешном прохождении теста инвестор получает доступ к заключению маржинальных сделок.
Внимание! Прохождение теста само по себе не является основанием для присвоения инвестору статуса квалифицированного. Данная процедура только открывает доступ к заключению некоторых видов сделок.
Квалифицированные инвесторы могут работать с перечисленными инструментами без каких-либо ограничений. Им не нужно дополнительно проходить специальное тестирование.
Кроме инструментов Московской биржи им также доступны:
- Ценные бумаги зарубежных эмитентов, отсутствующие в обращении на российском рынке. Их можно приобрести с помощью брокеров, предоставляющих такие услуги.
- Еврооблигации.
- Инструменты внебиржевого рынка.
- Активы венчурных и хеджфондов.
- Бессрочные, субординированные, необеспеченные облигации.
Несмотря на то, что теоретически неквалифицированные инвесторы могут работать с ценными бумагами иностранных эмитентов, на сегодняшний день это невозможно по причине действия американских санкций.
Как получить статус квалифицированного инвестора
Требования для получения статуса квалифицированного инвестора следующие:
- Владеть активами стоимостью от 6 миллионов рублей и выше. Это могут быть ценные бумаги, производные инструменты, денежные средства, хранящиеся на счетах банков и брокеров. Не учитываются объекты недвижимости, автомобили, деньги, переданные управляющим компаниям и юридическим лицам, лимиты на кредитных картах. В настоящее время Центральный Банк рассматривает вопрос об увеличении минимального ограничения с 6 миллионов рублей до 30 миллионов рублей. Действующие квалифицированные инвесторы, которые после внесения изменений не будут соответствовать новым требованиям, смогут сохранить свой статус без выполнения каких-либо дополнительных условий.
- Иметь опыт работы с ценными бумагами. Учитываются периоды деятельности в брокерской компании, а также в организациях со статусом квалифицированного инвестора. В первом случае опыт работы должен составлять не менее 3 лет, во втором - 2 лет. При этом действует обязательное условие. Инвестор должен иметь опыт личный работы с ценными бумагами, а не просто занимать любую должность в одной из таких организаций. Для подтверждения стажа необходимо предоставить соответствующие документы. Это может быть трудовая книжка с печатью организации и подписью руководителя или договор о трудоустройстве с указанием должностных обязанностей. В случае устройства на работу по согласованию с центральным банком необходимо предъявить копию письма от ЦБ РФ.
- Иметь опыт персональной работы с инвестициями. Статус квалифицированного инвестора присваивается в случае, если оборот по сделкам за последний год составил не меньше 6 миллионов рублей. В каждом месяце должно быть проведено не менее одной операции, а в течение квартала их должно насчитываться не менее 10.
- Иметь профильное образование. Статус квалифицированного инвестора предоставляется гражданам с высшим экономическим образованием, обучавшихся в одном из учреждений, аккредитованных ЦБ РФ. Другой вариант — наличие сертификатов международного уровня в сферах риск-менеджмента, инвестиционной или финансовой аналитики. Наличие аттестата аудитора, специалиста финансового рынка или страхового актуария также является основанием для присвоения статуса квалифицированного инвестора
По данным статистики большинство российских квалифицированных инвесторов получили свой статус по двум признакам: наличие сертификата об образовании и годовой оборот в размере более 6 миллионов рублей. Как показывает практика, около 90% лиц данной категории не пользуются всеми доступными им инструментами. Причина заключается в отсутствии необходимых знаний. В России статус квалифицированного инвестора используется больше для создания имиджа, а не для расширения рабочих возможностей. Не все участники биржи в полной мере оценивают предоставленные им преимущества.
Внимание! Увеличить объем оборота до 6 миллионов рублей можно даже при наличии небольшого капитала. Достаточно активно участвовать в биржевых торгах и заключать сделки. Например, инвестор купил акции общей стоимостью 100 000 рублей, а затем продал их. Его оборот составил 200 000 рублей.
Но если капитал очень маленький, быстро увеличить объем оборота не удастся. Процесс займет около года.
А где можно получить статус квалифицированного инвестора
Статус квалифицированного инвестора могут присвоить профессиональные участники финансового рынка. К ним относятся брокерские компании, некоторые УК и форекс-дилеры. Данные лица напрямую контактируют с инвесторами в отличие от ЦБ РФ, поэтому именно они обладают необходимой информацией для определения уровня квалификации участника биржевых торгов.
Если частное лицо имеет несколько счетов, открытых у разных брокеров, в каждом случае подтверждать статус придется отдельно. На сегодняшний день единый реестр квалифицированных инвесторов в России отсутствует. В планы Центрального Банка входит его создание.
Внимание! Начинающим инвесторам не рекомендуется спешить с получением нового статуса. На начальном этапе нужно ознакомиться с характеристиками, возможностями и особенностями доступных инструментов и научиться с ними работать. В первое время знакомства с рынком работа со сложными активами опасна для инвестора потерей капитала.
Новичкам нужно начать с открытия брокерского счета и изучения основ биржевых торгов. Чтобы ознакомиться со всеми тонкостями фондового рынка, рекомендуется пройти специальные курсы.