ГЭП в трейдинге: что это
Гэп возникает в промежутке между закрытием предыдущей и открытием новой сессии. Он может быть восходящим, нисходящим и горизонтальным. В первом случае стоимость открытия превышает цену закрытия. Нисходящий гэп является зеркальным отражением восходящего. Он образуется, когда стоимость открытия ниже цены закрытия. Горизонтальный гэп возникает при отсутствии каких-либо изменений в период времени между сессиями.
Внимание! Гэп используется трейдерами и инвесторами в целях определения текущей динамики рынка и для построения эффективных торговых стратегий.
Гэпы изучаются в рамках технического анализа. Они предоставляют трейдерам и инвесторам информацию о краткосрочных и долгосрочных рыночных тенденциях. С помощью гэпа можно обнаружить дополнительные возможности для торговли и определить оптимальные точки входа и выхода из позиций. Умение распознавать ценовые разрывы и выявлять причины их возникновения способствует значительному повышению эффективности работы на бирже.
Гэпы обычно формируются под влиянием внешних событий. Они являются следствием реакции участников рынка на финансовую отчетность эмитентов, корпоративные новости, изменения макроэкономических показателей, политические события и другие факторы. Например, если компания отражает рост финансовых показателей в документах, ее акции начинают повышаться в цене, возникает восходящий гэп. Неблагоприятные новости оказывают противоположное влияние. Они часто являются причиной возникновения нисходящего гэпа. Часто ценовые разрывы появляются по причине разницы во времени между закрытием и открытием двух торговых площадок.
Гэпы возникают на рынке регулярно. Тем не менее, начинающие трейдеры часто их не учитывают в своей торговле и не закладывают вероятность образования ценовых разрывов в стратегии. При этом котировки могут измениться как в направлении открытой позиции, так и против нее.
Виды гэпов
Существует несколько видов гэпов:
- Пробойный. Это гэп инициации. Он является следствием неожиданных новостей или событий, опубликованных или произошедших в период между торгами. Такой гэп во многих случаях является признаком начала нового тренда и служит для трейдеров важным сигналом. Например, если он имеет восходящее направление, можно ожидать роста котировок. В такой ситуации целесообразным является открытие новой позиции. И наоборот, нисходящий может служить стимулом для продажи активов.
- Гэп продолжения или ускорения. Указывает на то, что текущий тренд в ближайшее время будет сохраняться. Если он формируется в направлении движения котировок, можно предположить усиление существующей тенденции. При наличии такого сигнала трейдеры расширяют свои позиции.
- Торговый или обычный гэп. Это разрыв цен, который формируется в условиях небольшой волатильности в период между сессиями. Он может являться следствием незначительных новостей или небольшого изменения уровня ликвидности. Торговый гэп может рассматриваться трейдерами как рыночный шум. При его возникновении следует ожидать скорого восстановления котировок на прежнем уровне.
- Гэп истощения. Как правило, он возникает перед завершением текущего тренда и указывает на скорый разворот. Он служит предупреждающим сигналом для трейдеров и указывает на высокую вероятность предстоящего изменения рыночной тенденции.
Дивидендный гэп
Дивидендный гэп возникает в период выплат акционерам. Стоимость ценных бумаг снижается приблизительно на сумму полученного дохода. Формируется гэп с движением вниз. Инвесторы ожидают скорого восстановления котировок. Во многих случаях стоимость акций действительно возвращается к прежнему уровню. Но срок данного процесса может различаться.
Внимание! Дивидендный гэп используется в целях заработка на падении и восстановлении стоимости в коротком периоде.
День, когда эмитент закрывает реестр акционеров, называется дивидендной отсечкой. В это время и происходит снижение цены. Инвесторы получают информацию о дате отсечки заранее. Соответствующая информация размещается на сайте компании, центра раскрытия корпоративной информации, Московской биржи, а также отражается в дивидендных календарях.
Иногда в течение месяца, предшествующего закрытию реестра акционеров, стоимость ценных бумаг возрастает. В день отсечки она падает. Цена может восстанавливаться в течение нескольких месяцев. Скорость данного процесса зависит от многих факторов, например, от общей рыночной ситуации, данных финансовой отчетности эмитента и др. Если показатели бизнеса компании ухудшились, цена акций может в течение длительного времени оставаться на низком уровне и не возвращаться к прежней величине.
Закрытие гэпа
Когда цена возвращается к прежнему уровню, принято рассматривать данную ситуацию как закрытие или заполнение гэпа.
Внимание! Наибольшая вероятность восстановления цены соответствует гэпу истощения. Это связано с тем, что такие ценовые пробои свидетельствуют о скорой смене текущего тренда. Гэпы прорыва и продолжения закрываются значительно реже. Это объясняется вероятностью сохранения и даже усиления текущего тренда.
Если гэпы возникают и закрываются в один и тот же торговый день, появляется затухание или фейдинг. Допустим, компания опубликовала данные о высоком уровне прибыли в расчете на одну акцию за отчетный период, например, за квартал. Это становится причиной возникновения восходящего гэпа при открытии торговой сессии. Стоимость акций на данный момент значительно превышает цену, установленную на этапе закрытия. Если в течение дня инвесторы получают информацию об отрицательных финансовых результатах эмитента, они приступают к продаже ценных бумаг. При таких обстоятельствах котировки достигают уровня, установленного на момент закрытия предыдущей сессии. Происходит закрытие гэпа.
Ценовые разрывы не всегда заполняются или отражают конкретную динамику. Возможны разные нюансы, по причине которых данный инструмент технического анализа считается сложным. Использовать его рекомендуется опытным инвесторам и трейдерам. Требуется наличие знаний о принципах работы рынка и навыков анализа динамики ценных бумаг. Неверно принятое решение может стать причиной потери вложенного капитала.
Как использовать гэп в торговле
Существует несколько способов торговли с использованием гэпа. Первый из них заключается в ставках на вечерней сессии. Если при открытии торгов на следующий день ожидается гэп, например, после выхода корпоративных новостей, то можно приобрести соответствующий фьючерс с переносом позиции через ночь. В первые минуты торгов сделка может быть закрыта с прибылью. Но если прогнозы не оправдаются, трейдер может стремительно понести крупный убыток. Управление рисками осуществляется только путем увеличения или уменьшения объема позиции. Стратегия не предусматривает использование стоп-лосса. Нужно учитывать, что многие фьючерсы отличаются высоким уровнем ликвидности.
Если трейдер считает, что реакция рынка на новости является чрезмерной и существует большая вероятность скорого закрытия ценового разрыва, рекомендуется использовать такие инструменты, как биржевой стакан, внутридневный график и лента сделок. Одним из самых точных индикаторов рыночных настроений является уровень максимума и минимума первой 15-минутной свечи после восходящего или нисходящего гэпа. При пробитии данной отметки можно ожидать скорого закрытия восстановления котировок.
Внимание! Подтверждениями гипотезы инвестора могут служить сделки, направленные в сторону закрытия гэпа, сонаправленная динамика индексов и соответствующие движению крупные заявки в стакане.
Часто изменения котировок, связанные с общей рыночной тенденцией, принимают боковое направление. В таких случаях любые пробои обычно являются ложными сигналами.
Если рынок слабо реагирует на новость и разрыв цен при открытии новой сессии является незначительным, целесообразным решением является открытие сделки в направлении гэпа. В пользу данной стратегии свидетельствует пробой первой 15 минутной свечи.
Сам по себе гэп может свидетельствовать о росте волатильности и расширении возможностей для заработка. На вероятность смены или продолжения тренда больше указывает его контекст. При применении спекулятивной стратегии для прибыльной торговли рекомендуется пользоваться стоп-лоссами и тейк-профитами.