Биржевые индексы акций
Основу биржевого индекса составляет пакет ценных бумаг, отобранных по определенным критериям. Котировки могут постоянно меняться. Движение индекса отражает их среднюю динамику. Одни акции могут падать, в то время как другие растут. Если стоимость большинства ценных бумаг увеличится, значение индекса также возрастет.
Внимание! Критерии отбора акций для разных индексов различаются. В основном они касаются показателей финансовой отчетности эмитентов.
Состав индексов подлежит регулярному пересмотру. На основе результатов анализа одни акции могут быть исключены, другие включены в него. Может быть изменен вес ценных бумаг. Процедура внесения корректировок в структуру индекса называется ребалансировкой.
Каждая компания имеет собственный вес в общем составе. Как правило, он зависит от размера капитализации предприятия. Чем выше значение последнего показателя, тем больше вес компании в индексе и влияние котировок ее акций на его движение.
Внимание! Все ключевые индексы российского фондового рынка рассчитываются Московской биржей. Если вам интересует фондовый рынок России, что это и как работает, переходите по ссылке и изучайте нашу статью.
Индекс является отражением динамики отдельного сегмента или всего рынка. Чтобы понять значение его движения и причины происходящих изменений, необходимо проанализировать факторы макроэкономики, новости, отчетность отдельных предприятий и др. Эти задачи возлагаются на финансовых аналитиков. На основе результатов анализа составляются прогнозы, которые помогают инвесторам быстро сориентироваться и принять решение.
Индекс Мосбиржи
Индекс Московской биржи IMOEX выполняет роль главного индикатора рынка акций России. Он отражает общую динамику котировок активов компаний разных секторов экономики. В его состав включены самые ликвидные акции российских предприятий. Процедура ребалансировки проводится ежеквартально.
Рост IMOEX может являться признаком скорого завершения кризиса. Как правило, процесс восстановления фондового рынка требует меньше времени, чем оживление экономики в целом. Чувствуя скорые изменения в лучшую сторону, инвесторы начинают вкладывать средства в ценные бумаги стабильных компаний. Под влиянием большого спроса котировки акций растут, а за ними растет и IMOEX. На основании полученных данных предприятия разрабатывают финансовую стратегию и составляют план ее реализации.
С помощью IMOEX можно также понять, какова реакция инвесторов на новости. Допустим, компания выпустила новый продукт. Она считает его перспективным и ожидает от инвесторов положительной реакции. Анонс провоцирует рост акций. Затем компания проводит подробную презентацию. Неожиданно для нее рост котировок прекращается. Стоимость акций может начать движение в обратную сторону. Это значит, что новый продукт разочаровал инвесторов. Их ожидания не оправдались.
Предприятия могут расценивать инвесторов в качестве своеобразной фокус-группы, делать соответствующие выводы, учитывать их мнение в процессе принятия решений. Аналогично можно проследить, как участники фондового рынка относятся к тем или иным политическим или административным событиям.
В качестве примера можно рассмотреть ситуацию с компанией Samsung. После выпуска партии бракованных смартфонов котировки акций производителя резко упали. Компания не оставила без внимания настроения инвесторов. Неисправные смартфоны были отозваны с выплатой компенсации. Эти действия вызвали одобрение общественности. Котировки акций компании достигли рекордного уровня за год.
В периоды нестабильной ситуации в экономике инвесторы выводят деньги с биржи или переводят капитал из акций в другие, более безопасные активы, например в облигации. Когда данные действия выполняются массово, меняется динамика IMOEX. Увидев это, инвесторы, не готовые к высоким рискам, могут отказаться от вложений и дождаться периода снижения волатильности рынка.
Внимание! Индекс РТС тоже рассчитывается Московской биржей. Он является аналогом IMOEX, но выражается не в рублях, а в долларах.
Индекс «голубых фишек»
Индекс «голубых фишек» Московской биржи отслеживает динамику ликвидных акций известных финансово стабильных предприятий. Ценные бумаги, входящие в его состав, обеспечивают инвесторам поступление дохода в виде дивидендов. В основе расчета индекса заложены данные по ценам сделок, проведенных с акциями.
Внимание! На сегодняшний день акции, входящие в индекс – это бумаги 15 российских компаний. Наибольший вес в структуре имеют Сбербанк, Газпром и Лукойл. Их суммарная доля составляет около 40 %.
Ребалансировка индекса проводится ежеквартально.
Индексы акций широкого рынка MICEXBMI и RUBMI
Индексы MICEXBMI и RUBMI содержат в своем составе 100 лучших акций рынка России. Ценные бумаги отбираются с учетом уровня ликвидности, объема капитализации и доли активов, находящихся в свободном обращении. Значение последнего показателя не должно быть меньше 5 %.
Внимание! В MICEXBMI и RUBMI входят базовые акции основных индексов и индексов компаний второго эшелона.
Индексы акций второго эшелона MICEXSC и RTS2
Индексы MICEXSC и RTS2 включают в себя акции, которые входят в индекс широкого рынка, но не попали в основные индексы. Первый рассчитывается в рублях, второй в долларах.
Индексы компаний средней и малой капитализации MCXSM и RTSSM
В состав данных индексов включены ценные бумаги предприятий средней и малой капитализации. MCXSM выражается в рублях, а RTSSM в долларах.
Отраслевые индексы акций
Московская биржа рассчитывает индексы акций для каждой отдельной отрасли. С помощью этих инструментов можно определить, как развивается тот или иной сектор экономики, и в какой из них инвесторы готовы вкладывать средства в определенный момент. Каждый из отраслевых индексов включает акции самых крупных предприятий соответствующей сферы деятельности. Поэтому инвесторы могут сделать выводы не только об отрасли в целом, но и об эмитентах.
Внимание! Изменение индекса свидетельствует о том, что в соответствующей отрасли что-то происходит. Для получения более детальной информации необходимо провести комплексный анализ с учетом показателей сырьевых рынков, новостей о компаниях, событий и т. д.
MOEXMM (металлы и добыча)
В MOEXMM включены ценные бумаги 14 компаний. Все они работают в горнодобывающем и металлургическом секторах. Динамика MOEXMM может указывать на изменение цен активов или на события, происходящие с участием компаний.
Драгоценные металлы пользуются большим спросом в периоды кризисов. С помощью MOEXMM можно определить самое подходящее время для покупки золота.
MOEXOG (нефть и газ)
В MOEXOG включены активы всех предприятий, работа которых связана с углеводородами. Динамика цен акций этих компаний зависит от роста или падения спроса на энергоресурсы, решений регулирующих органов, изменений в сфере налогообложения и др.
MOEXOG не следует рассматривать как индикатор движения стоимости газа и нефти. Он отражает ситуацию в нефтегазовой отрасли в целом. Данная информация необходима для принятия инвестиционных решений. Для наблюдения за динамикой цен газа и нефти следует отслеживать показатели сырьевого рынка.
MOEXFN (финансы)
MOEXFN содержит акции эмитентов, предоставляющих услуги в сфере финансов. Это банки, страховые компании, брокеры и др. Часто бизнес отрасли финансов первым реагирует на происходящее в экономике. Состояние дел таких компаний отражается в отчетности, что влияет на котировки ценных бумаг. Отслеживание MOEXFN помогает определить текущую экономическую ситуацию и адаптироваться к изменениям рынка.
MOEXCN (потребительский сектор)
В MOEXCN входят акции компаний, которые производят, продают товары или оказывают услуги в сфере повседневного потребления. При росте спроса на продукцию котировки ценных бумаг могут расти, и наоборот. Снижение индекса может быть признаком кризиса. С помощью MOEXCN можно проанализировать изменение спроса на товары и откорректировать стратегию производства и продаж в соответствие с текущей ситуацией.
Снижение индекса может указывать на то, что население старается сократить свои расходы. В таком случае целесообразно отложить выпуск дорогостоящей продукции и сосредоточиться на производстве или торговле товарами с более демократичными ценами.