Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу, а также отчету о финрезультатах будет рассмотрена нами в статье. Она отражает эффективность инвестиций фирмы в активы за счет внешних и внутренних источников финансирования. Изучим то, как вычисляется данная рентабельность.
Хотите всегда иметь развернутую информацию по данной теме? Тогда воспользуйтесь бесплатно пробным доступом к системе КонсультантПлюс. А если вы захотите пользоваться ею постоянно, здесь можно запросить ее стоимость.
Что собой представляет рентабельность совокупного капитала
Под рентабельностью совокупного капитала понимается финансовый показатель, отражающий то, насколько прибыльными для предприятия являются вложения в его активы. При этом данные вложения формируются за счет совокупного капитала — как собственного, так и заемного. Именно этим обусловлено наименование рассматриваемого показателя как «рентабельность совокупного капитала».
Чтобы рассчитать рентабельность совокупного капитала, нужно использовать формулу:
РСК = Ф2300 / БСР1600,
где: РСК — рентабельность совокупного капитала;
Ф2300 — строка 2300 отчета о финрезультатах (прибыль до налогообложения).
Показатель БСР1600 определяется как:
БСР1600 = (Б1600 (НП) + Б1600 (КП)) / 2,
где: Б1600 (НП) — показатель в строке 1600 баланса (все активы) в начале периода;
Б1600 (КП) — показатель в строке 1600 в конце периода.
Рентабельность совокупного капитала очень похожа на такой показатель, как рентабельность активов.
Изучим его особенности.
Рентабельность активов: отличие от РСК
Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
РА = Ф2400 / БСР1600,
где: РА — рентабельность активов;
Ф2400 — значение в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль).
Таким образом, принципиальная разница между показателями РСК и РА заключается в том, что в числителе формулы РСК присутствует значение, отражающее прибыль до налогообложения, а в числителе формулы РА — чистая прибыль.
В чем же разница между указанными видами прибыли?
Фактически она минимальна. Чистая прибыль — это прибыль до налогообложения, уменьшенная собственно на налоги, величина которых определяется применяемой схемой налогообложения. Например:
- при ОСН это 20% от прибыли;
- при УСН — 6% от выручки или 15% от прибыли;
- при ЕНВД — определяемая по сложной формуле фиксированная сумма.
Таким образом, показатель РСК практически всегда больше, чем РА, при анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия за один и тот же отчетный период. Если, к примеру, при рассмотрении РСК и РА на 2 предприятиях одного холдинга окажется, что показатель РА на первом выше, чем РСК на втором, это может свидетельствовать о существенно более эффективной схеме управления на первом предприятии и, как следствие, стать фактором для принятия собственниками различных организационных решений по руководству вторым предприятием.
Каким образом может интерпретироваться величина показателя РСК в чистом виде?
Рентабельность совокупного капитала: оптимальная величина
В ряде случаев данная величина может оцениваться при сопоставлении с нормативной — установленной локальными актами для конкретного предприятия или сформировавшейся на уровне отрасли и принятой в качестве нормативной.
При оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия может анализироваться и динамика рентабельности совокупного капитала. Ее рост будет приветствоваться заинтересованными в росте бизнеса лицами. Уменьшение (до уровня ниже приемлемых значений) может стать фактором для принятия данными лицами решений о корректировке подходов к управлению бизнесом, направленной, в частности, на стимулирование прибыли, формирующей показатель Ф2300.
Оценка результатов хозяйственной деятельности по показателю РСК, как правило, дополняется оценкой исходя из другого важного показателя — рентабельности собственного капитала, который определяется по формуле:
РСоК = Ф2400 / Б1300,
где: РСоК — рентабельность собственного капитала;
Ф2400 — показатель в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль);
Б1300 — показатель в строке 1300 баланса (общий объем собственного капитала).
В случае если показатель РСК приближается к величине РСоК, это может говорить о том, что предприятию удается эффективно формировать активы без привлечения внешнего заемного капитала. Это может быть положительно оценено собственниками бизнеса.
Итоги
Рентабельность совокупного капитала отражает прибыльность вложений, сформированных за счет всех источников, в активы фирмы. Исчисляется по данным бухгалтерского баланса и отчета о финрезультатах компании.
Ознакомиться с иными формулами расчета рентабельности в бизнесе вы можете в статьях: