Характеристики китайской валюты
Экономика Китая занимает второе место в мире. Данная страна является для РФ дружественной, что снижает риски блокировки активов российских инвесторов.
Не всем гражданам известно, что существуют две разновидности юаня:
- Оншорный. Данная валюта используется на внутреннем рынке страны. Она выпускается и регулируется Народным Банком КНР. Курс оншорного юаня определяется ежедневно.
- Офшорный. Этот вид китайской валюты используется на внешних рынках. Его выпуском занимается Управление денежного обращения Гонконга. Курс данной валюты является неконтролируемым.
Стоимость оншорного и офшорного юаней имеет одинаковое значение. При этом курс данных валют может немного различаться.
Внимание! Россияне, как и граждане всех других государств, могут приобрести только офшорный юань.
Как показывает практика, долгосрочные прогнозы изменений курса китайской валюты редко оказываются достоверными. Юань имеет собственные преимущества и недостатки, а вложения в него связаны с определенными рисками. Это в обязательном порядке необходимо учитывать инвесторам, желающим приобрести данную валюту.
Преимущества юаня
Главным преимуществом юаня для россиян на данный момент является его доступность. Это имеет большое значение в условиях действующих ограничений по вложениям в денежные единицы США и Европы. Незначительную конкуренцию юаню составляют только дирхамы Арабских Эмиратов и гонконгские доллары.
Другими плюсами китайской валюты являются:
- Обеспечение за счет резервов. Юань обеспечен не меньше чем на 8,6 %. Для сравнения: данный показатель для евро составляет 6,9 %, а для рубля — 51 %.
- Низкий уровень инфляции в стране. В течение последних 20 лет данный показатель в Китае не превышал 5 %. В 2023 году инфляция опустилась до нулевого значения на фоне низких ключевых ставок, которых в КНР насчитывается две. За период с 2005 до 2023 года стоимость юаня выросла по отношению к доллару на 14 %. Это связано с тем, что Китай является самым крупным экспортером в мире, поэтому его валюта пользуется спросом во многих странах, включая США. Тем не менее, в 2023 году курс юаня к американской денежной единице упал на 5 %.
- Востребованность в качестве резервной валюты. За период с 2000 года доля юаня в общем объеме резервов увеличилась с нуля до 2 – 3 %. В течение того же периода аналогичный показатель доллара снизился с 79 % до 59 %. Освободившееся пространство заняли денежные единицы развитых стран, такие как евро, британский фунт, швейцарский франк. Тем не менее, юань тоже занял, пусть и небольшое, но собственное место в валютных резервах.
Недостатки юаня
Недостатки юаня связаны прежде всего со спецификой китайской финансовой системы и экономики, а также с политическими рисками. Последний фактор имеет особо важное значение, если дело касается валюты.
К политическим рискам относятся, в первую очередь, интересы экспортеров. До 2006 года курс китайской валюты имел фиксированное значение. Когда государство прекратило его контролировать, он начал расти. В 2015 году были приняты меры принудительной девальвации юаня. Это привело к торговой войне между Китаем и США.
Низкий курс национальной валюты является выгодным для экспортеров. Он обеспечивает условия, позволяющие товарам конкурировать на международном рынке. Расходы экспортеров выражаются в национальной валюте, что способствует уменьшению объемов издержек и снижению себестоимости. Это положительно влияет на спрос и открывает для компании возможности освоения новых рынков. Продавая товары за рубежом, экспортеры получают выручку в более дорогой валюте. Таким образом их прибыль возрастает.
Развивающиеся страны не заинтересованы в высоком курсе национальной валюты. Это препятствует экономическому развитию. Начинать бизнес в условиях дорогой рабочей силы не выгодно. По причине высокого курса национальной валюты конкурентоспособность отечественных товаров снижается.
Многие называют Китай всемирной фабрикой. Правительство страны прилагает усилия для того, чтобы изменить экономику в соответствие с внутренним спросом. Однако, данная политика не приносит ожидаемого результата.
Внимание! Китайская экономика заинтересована в девальвации юаня. Это является положительным фактором для экспортеров, но отрицательным для инвесторов, желающих хранить сбережения в этой валюте.
Центральные банки всех государств в некоторой степени оказывают влияние на национальную денежную единицу. Но не все владеют инструментами, с помощью которых можно повысить или снизить ее курс. Например, денежно-кредитная политика Центрального банка России отличается высокой эффективностью. Данному регулятору удается удерживать курс национальной валюты в пределах небольшого диапазона.
В распоряжении Центрального банка Китая находится больше резервов. Это открывает дополнительные возможности для быстрого регулирования биржевого курса. Большое значение имеет наличие двух китайских валют: оншорной и офшорной. При необходимости регулятор может ограничить возможности использования юаня для иностранных инвесторов или снизить курс внешней валюты.
Правительство Китая не предоставляет возможностей для получения статистических данных о показателях этой страны. Неизвестно, соответствуют ли сведения, указанные в декларациях, реальности. Полностью рассмотреть экономическую картину Китая невозможно.
Тем не менее, известно, что в настоящее время в стране существуют проблемы на рынке недвижимости. Данная отрасль экономики находится в состоянии кризиса, начавшегося с банкротства одного из самых крупных застройщиков — компании Evergrande. Затем платежеспособность была утрачена и многими другими предприятиями данной отрасли.
Народный банк Китая оказывает помощь застройщикам. Но несмотря на это, продажи в сфере недвижимости в 2023 году упали на 33 %. Цены существенно не меняются, а показатели спроса падают.
Внимание! Сектор недвижимости имеет важное значение для экономики Китая. Местное население, как и россияне, предпочитает инвестировать в строительство. По причине кризиса в сфере недвижимости регулятор не имеет возможности повышать ключевую ставку. В противном случае проценты по ипотечным кредитам вырастут, что негативно отразится на рынке, который и без того находится в сложном положении.
В связи со трудностями, возникшими в экономике Китая, спрос на юань падает. Объемы потребления снижаются. Население КНР предпочитает хранить сбережения, а не тратить их. Данная тенденция возникла в период эпидемии коронавируса. Многие граждане страны лишились дохода и не получили от государства финансовой помощи.
Негативным фактором является также высокая ключевая ставка США. Она способствует повышению спроса на американские активы. Китайцы выводят средства с отечественного рынка, чтобы приобрести ценные бумаги эмитентов США. В данных условиях юань не смог сохранить свои позиции и подешевел относительно доллара на 5 %. Регулятор при этом не принимает никаких мер для восстановления курса национальной валюты.
Торговая война, которая возникла между Китаем и США, постепенно обостряется. В 2018 году в действие вступили санкции, направленные против компании Huawei. Американские корпорации утратили возможность сотрудничества с данным предприятием.
В то же время, китайская компания SMIC лишилась прав на покупки и продажи в США. Запрет распространился на технологии и патенты. В ответ Китай отказал Америке в возможности осуществления поставок редкоземельных металлов.
Стоит ли инвестировать в юань
Несмотря на то, что китайская валюта имеет недостатки, она является одним из лучших инвестиционных инструментов для россиян. Снижение курса юаня можно рассматривать в качестве положительного и одновременно отрицательного фактора.
Внимание! Юань имеет большие перспективы роста. Вкладывать средства в данную валюту выгодно, когда ее курс находится на низком уровне.
Инвестируя в юань, нужно помнить, что точно спрогнозировать его движение в краткосрочной перспективе невозможно. Для снижения рисков рекомендуется использовать методы диверсификации.
Способы инвестирования в юань
Чтобы инвестировать в юань, можно использовать один из таких способов: размещение средств на депозите и покупка облигаций.
Открыть вклады в китайской валюте россиянам предлагает большинство мелких банков и все крупные финансовые учреждения.
Внимание! Чем выше ставка депозита, тем выгоднее условия для инвестора. Наибольшей доходностью отличаются вклады с длительным сроком действия и с ограничением возможностей пополнения счета и досрочного снятия средств.
Банковские депозиты представляют особый интерес для консервативных инвесторов. Они предусматривают гарантированное получение дохода и льготные условия налогообложения. Кроме того, вклады в сумме до 1,4 миллиона рублей застрахованы государством. Данный лимит не суммируется. Если гражданин разместил средства на депозитных счетах двух банков, и размер каждого вклада не превышает 1,4 млн руб, в случае банкротства обоих финансовых учреждений страховая компания возместит потери в полном объеме.
Покупка облигаций является более сложным способом вложения средств в юани. При этом она отличается более высокой доходностью. Приобрести облигации можно на Московской бирже. Их продажа возможна в любой момент. Накопленный купон при этом сохраняется.
Если облигации приобретены с помощью ИИС, инвестор имеет право на налоговый вычет или освобождение от уплаты НДФЛ.
При этом следует учитывать, что вложения в долговые бумаги связаны с такими рисками:
- возможность утраты вложенного капитала, так как на инвестиции не распространяется программа страхования;
- снижение доходности при досрочной продаже ценных бумаг;
- наличие обязательств по уплате комиссии за совершение сделок;
- необходимость снижения стоимости ценных бумаг при продаже в случае их низкой ликвидности.
Независимо от выбранного способа, вложения в юани открывают перед инвесторами большие возможности для получения дохода. По сравнению с другими валютами денежная единица Китая отличается высокой стабильностью.