Шорт на бирже: что это
Сделка шорт предполагает продажу актива, полученного во временное пользование. Такой подход применяется на падающем рынке. Через некоторое время инвестор выкупает актив обратно по более низкой цене. Прибыль формируется за счет разницы стоимости ценной бумаги на момент продажи и покупки. После закрытия сделки брокер удерживает комиссию за пользование активом.
Внимание! Часто трейдеры используют выражение «шортить». Оно означает торговлю полученными в долг активами. Сделки рассчитаны на снижение котировок. Для их заключения используются заемные средства.
Допустим, в настоящее время стоимость акций составляет 50 рублей. Инвестор предполагает, что в скором времени цена упадет приблизительно до 25 рублей. Он запрашивает у брокера во временное пользование акции в количестве 1 000 штук. При их продаже он получает на счет 50.000 рублей. Через некоторое время цена акций снижается до 25 рублей. Инвестор закрывает позицию и возвращает активы брокеру. Стоимость сделки составляет 25 000 рублей. Следовательно, прибыль от торговли в шорт также равна 25 000 рублей.
Трейдеров, которые используют данную стратегию, называют медведями. Это связано с привычкой животного бить лапой по направлению сверху вниз. Трейдеров которые торгуют в лонг (на повышение), называют быками. Это объясняется тем, что данное животное бьет врагов рогами по направлению снизу вверх.
Основные различия между шортом и лонгом заключаются в следующем:
- Использование для открытия коротких позиций активов, не принадлежащих трейдеру. Они предоставляются брокером во временное пользование. Торговля, когда инвестор использует заемные средства, называется маржинальной или с кредитным плечом. При открытии длинных позиций (лонг) трейдер может пользоваться как собственными финансовыми ресурсами, так и полученными во временное пользование от брокера.
- Сделки шорт удерживаются в течение менее длительного периода, чем лонг. Именно поэтому они и называются короткими и длинными соответственно. Данное различие обусловлено особенностями рынка. Падение котировок всегда происходит быстрее, чем рост. В связи с этим, прибыль медведей формируется стремительнее, чем доход в аналогичном размере у быков.
Как продать активы, которых нет в наличии
Для заключения сделки шорт на рынке необходимо определить максимальную стоимость, соотнести ее с индикаторами и совершить операцию продажи. Использование данной стратегии без навыков технического анализа невозможно.
Позиция закрывается в момент, когда котировки достигают целевого минимума. Трейдер покупает акции и возвращает их брокеру. При заключении сделки продажи фиксируется прибыль.
Предварительно необходимо:
- Зарегистрировать брокерский счет и заключить договор на пользование услугой маржинальной торговли, ознакомившись с соответствующим регламентом. В терминале появится опция, позволяющая совершать операции с кредитным плечом и открывать короткие позиции.
- Иметь запас средств на депозите. Минимальный размер гарантийного обеспечения для маржинальной торговли определяется каждым брокером индивидуально. Он зависит от величины кредитного плеча. Данный показатель указывается в регламенте. Некоторые брокеры устанавливают для начинающих инвесторов ограничения по размеру кредитного плеча и по количеству заключаемых сделок шорт.
- Выставить ордер на продажу активов при появлении предпосылок для скорого снижения их стоимости.
- Закрыть позицию шорт при достижении котировками целевого значения и зафиксировать прибыль.
Внимание! Список финансовых инструментов и ценных бумаг, относительно которых могут быть открыты короткие позиции, составляется брокером.
Возможность заключения сделок шорт зависит от таких параметров активов:
- показатель волатильности в пределах одного торгового дня;
- объем заключенных сделок в период основной торговой сессии;
- разница между стоимостью покупки и продажи;
- шаг цены и некоторые другие показатели.
Как правило, в список инструментов, относительно которых разрешено заключение сделок шорт, входят акции крупных российских компаний и банков, принадлежащие к первому эшелону. Объемы торгов такими активами обычно достигают нескольких миллиардов рублей в день.
Требования к частным инвесторам
Согласно действующим правилам, в настоящее время заключать сделки шорт без соблюдения дополнительных условий могут только квалифицированные инвесторы. Чтобы получить возможность открытия коротких позиций, частному лицу необходимо пройти тестирование по маржинальной торговле у брокера. Данное требование установлено Центральным банком.
Начинающим инвесторам не рекомендуется пользоваться стратегией коротких позиций. На этапе ознакомления с фондовым рынком это связано с высокими рисками. Сначала рекомендуется изучить более простые стратегии и создать собственную систему торговли для получения прибыли.
Внимание! Начинающим инвесторам рекомендуется торговать только в лонг. Данная стратегия предоставляет больше времени для анализа рыночной ситуации, обдумывания последующих действий и принятия решений. В условиях спокойно растущего тренда отсутствует высокая волатильность. При покупке актива на ценовом минимуме инвестор может получить прибыль в среднесрочной перспективе.
Приступать к открытию коротких позиций можно после изучения тонкостей фондового рынка, освоения методов технического анализа и инструментов для трейдинга. На начальном этапе не рекомендуется использовать для этой стратегии средства в размере более 5 – 10 % от суммы на депозите. Чтобы понять, как работают сделки, заключаемые в шорт, рекомендуется протестировать их на одном лоте ценных бумаг.
Преимущества и риски коротких позиций
Торговля в шорт обеспечивает инвесторам такие преимущества:
- возможность заключения сделок с получением прибыли при наличии небольшого капитала за счет маржинальной торговли;
- высокая скорость получения дохода по сравнению с торговлей в лонг, что наиболее ярко выражено в периоды паники на рынке;
- снижение общей волатильности портфеля за счет комбинирования коротких и длинных позиций (сделки шорт используются в качестве страхования рисков, связанных со сделками, рассчитанными на рост котировок);
- отсутствие необходимости в длительном удержании открытых позиций.
Внимание! Внутридневная торговля с использованием стратегии шорт на небольших временных промежутках (до 1 часа) упрощает задачу управления рисками.
Позиции лонг считаются более безопасными, чем шорт. Это связано с такими факторами:
- Возможность наступления маржинколла. При открытии коротких позиций инвестору необходимо иметь на счете запас средств в размере не меньше гарантийного обеспечения. Если стоимость активов будет двигаться вверх вопреки прогнозам, сумма на депозите может уменьшиться. Чтобы долг трейдера не превысил допустимый уровень, брокер может принудительно закрыть позиции. Данная процедура называется маржинколл. В отличие от лонга, короткие позиции не предоставляют инвестору возможности переждать неблагоприятное время.
- Риск увеличения убытков. За пользование заемными средствами и ценными бумагами для заключения коротких сделок брокер удерживает с трейдера комиссию. Если позиция переносится на следующий день, ставка повышается (иногда в два раза).
- Ограниченный выбор инструментов. Брокер предоставляет возможность открытия коротких позиций только с некоторыми ценными бумагами. Список доступных инструментов постоянно меняется.
С учетом высоких рисков перед открытием коротких позиций рекомендуется проводить тщательный анализ. Ошибочное решение может стать причиной крупных убытков.