Понятие рождественского ралли на фондовом рынке
Рождественское ралли — это один из самых популярных краткосрочных сезонных трендов. Иначе его называют новогодним ралли или ралли Санта Клауса. Данное явление было открыто в 1972 году аналитиком Йелем Хиршем. Согласно его теории, ежегодно акции демонстрируют устойчивый рост в последнюю неделю уходящего года и в первые 2 торговые сессии наступившего. Данный рост и был назван рождественским ралли.
На сегодняшний день мнения экспертов по поводу того, когда именно начинается сезонный подъем рынка, расходятся. Многие не согласны с Хиршем в том, что новогоднее ралли стартует с 25 декабря. В последние годы замечено, что сезонный тренд часто наблюдается уже в начале месяца — в первые дни декабрьских распродаж. Некоторые инвесторы считают, что отсчет рождественского ралли можно начинать с черной пятницы, которая наступает в США в конце ноября, а именно, после Дня Благодарения.
Но что бы не утверждали эксперты, на практике видно, что наиболее выражен данный процесс именно в последнюю торговую неделю декабря и в первые два дня января.
Внимание! С помощью новогоднего ралли можно определить направление движения фондового рынка США в будущем году с точностью до 75 %.
Самое знаменитое ралли произошло в 2008 году — в период мирового финансового кризиса. Индекс S&P500 вырос на 7,4 %. Этому способствовал мощный рыночный импульс и программа государственной поддержки. В 2008 году на рынке США наблюдалась общая медвежья тенденция. Рост акций в период рождественского ралли позволил инвесторам покрыть большую часть убытков, понесенных ранее. В январе 2009 года рынок Америки был вынужден столкнуться с новыми проблемами. Но случившееся перед этим ралли открыло перспективы для его восстановления, которое произошло в том же периоде.
Причины рождественского ралли
Точно установить причины рождественского ралли до сих пор не удалось. Существует несколько факторов, которые с наибольшей вероятностью открывают возможности для возникновения данного явления:
- Рост активности покупателей в предпраздничный период. Именно перед Рождеством и Новым годом ритейлеры получают около 30 % годовой выручки. Сектор торговли товарами первой и второй необходимости считается защитным. Он, как правило, не несет потери даже в периоды общего падения рынка. Поэтому акции компаний данного сектора устойчиво растут, становясь драйвером сезонного ралли.
- Снижение количества сделок институциональных инвесторов. Большинство крупных игроков рынка уходят в отпуск перед наступлением праздников. При этом многие компании в данный период производят выплаты премий своим сотрудникам. Последние могут использовать полученные средства для инвестиций. В условиях пониженной ликвидности повышается волатильность. Так как основные вложения частных лиц являются долгосрочными, рынок начинает расти.
- Позитивные настроения инвесторов в предпраздничный период. Оптимизм участников торгов положительным образом отражается на динамике рынка.
Характерно ли рождественское ралли для российского фондового рынка
Рождественское ралли наиболее характерно рынком США и Европы. Тем не менее, данная тенденция в той или иной степени возникает и в России. Об этом свидетельствует динамика индекса Московской биржи. Например, в период с 1997 по 2021 годы его снижение в декабре наблюдалось только четыре раза. Средний показатель декабрьской доходности индекса Московской биржи за этот период составил 6,13 %. РТС в те же годы снижался в декабре пять раз. Средний показатель его декабрьской доходности составил 6 %.
Такое поведение российского фондового рынка воспринимается экспертами как феномен. Двигателями российской экономики считаются отрасли, экспортирующие сырье. В первую очередь, речь идет об энергоресурсах и металлах. При снижении мировых цен на эти товары происходит падение фондового рынка страны. По данным статистики, в России это происходит не в каждом случае. Объяснением данного явления считается тесная взаимосвязь российского фондового рынка с мировым.
Внимание! Предпосылками для возникновения новогоднего ралли на российском фондовом рынке служат экономическая ситуация в стране и действия ЦБ РФ.
Можно ли заработать на новогоднем ралли
Если в течение нескольких последних лет фондовый рынок демонстрировал в декабре рост, это не гарантирует, что в текущем году ситуация сложится таким же образом. Инвесторы могут заработать на новогоднем ралли, но данная стратегия является сложной и рискованной.
Внимание! Согласно данным, опубликованным автором книг о трейдинге, Брайаном Доланом, с начала текущего века профит на рождественском ралли составил в среднем 1,85 %, а убыток — 3,28 %. Но если рассматривать последнюю неделю декабря и первые дни января, начиная с 1969 года, средний рост S&P 500 равен 1,3 %. Российский фондовый рынок, в свою очередь, демонстрирует положительную динамику в период с 23 декабря по 17 января. В среднем он растет на 3,3 %. Если не учитывать данные, зафиксированные с 2022 года, данный показатель составляет 5,4 %.
Готовясь к новогоднему ралли, инвесторам нужно учитывать, что рост рынка ценных бумаг может не произойти. Особенно это актуально для ситуаций общей коррекции. Для повышения уровня безопасности в таких случаях нужно иметь запас денег, чтобы обеспечить себе возможность быстро отреагировать на обвал фондового рынка в целях заработка.
Покупки в период рождественского ралли лучше начинать до наступления праздников. Рекомендуется отдавать предпочтение ценным бумагам, показавшим устойчивую положительную динамику в последние дни. От покупки активов, находящихся в красной зоне, лучше отказаться. Падение акций в периоды бычьего рынка указывают на проблемы бизнеса. Отрицательная динамика таких ценных бумаг с большой вероятностью продолжится.
Акции надежных компаний могут опережать индекс. Поэтому в сезон рождественского ралли целесообразной является покупка активов «голубых фишек». Еще один подходящий вариант — это индексные фонды. Вложения в них связаны с низкими рисками, так как данный инструмент предусматривает инвестиции одновременно в большое количество разных активов.
Обязательным условием вложений в период рождественского ралли является применение методов диверсификации. Инвестор может приобрести ценные бумаги одной компании и опередить индекс широкого рынка. Но такой подход связан с большими рисками.
Кроме того, эксперты предупреждают, то инвесторам, планирующим вложения в золото в период новогоднего ралли 2024 – 2025, лучше проявить осторожность. Недавняя волатильность, которая возникла на рынке драгоценных металлов, может указывать на пиковые значения цен. Вероятность этого очень велика для декабря 2024 года. В дальнейшем ситуация может измениться. В январе 2025 года рынок с большой вероятностью продолжит бычий тренд. Поддержку золоту обеспечивает неопределенная геополитическая ситуация. Положительными факторами также являются дальнейшие покупки драгоценного металла Центральным Банком России и смягчение денежно-кредитной политики ФРС США.
Существует большая вероятность, что в этом году акция «Газпромнефти» проведет рождественское ралли. Об этом свидетельствуют результаты технического анализа. В декабре акция может осуществить разворот в снижающемся коридоре и дойти до линии сопротивления. Но в случае ухудшения новостного фона и падения котировок нефти ценная бумага может ощутить существенное давление.