Очередные санкции против России
Новые американские санкции коснулись компаний нефтегазового сектора, а именно, «Роснефти» и ЛУКОЙЛа. Исключением не стали и их дочерние предприятия. Активы данных компаний заморожены, а заключение новых сделок — запрещено. Суть новых санкций США, по заявлению американского правительства, заключается в том, что Россия не проявляет серьезной готовности к мирному урегулированию военного конфликта.
ЕС, в свою очередь, также одобрил очередной пакет антироссийских санкций. Ограничения действуют с 23 октября 2025 года. Они коснулись энергетического сектора России, рынка криптовалют, ряда банковских учреждений.
Хотите всегда иметь развернутую информацию по данной теме? Тогда воспользуйтесь бесплатно пробным доступом к системе КонсультантПлюс. А если вы захотите пользоваться ею постоянно, здесь можно запросить ее стоимость.
Внимание! На фоне выведения новых антироссийских санкций в Европе наблюдается раскол. Против принятых мер выступают такие страны, как Словакия, Венгрия, Сербия, Бельгия, Австрия и некоторые другие.
США извлекли определенную выгоду из сложившейся ситуации. В условиях санкционной неопределенности стоимость нефти выросла. Показатель повышения цен за одну неделю составил почти 10 %. Рост стоимости сырья обеспечивает прямую поддержку нефтяному сектору США.
Последствия для российской экономики
Компании «Роснефть» и ЛУКОЙЛ приносят государству более половины доходов от экспорта энергоресурсов. Тем не менее, новые санкции, по мнению аналитиков, не способны повлечь за собой критических последствий для российской экономики. Трудности, которые могут возникнуть, будут носить временный технический характер. Они связаны с логистикой и процессами проведения расчетов. Российская экономика способна быстро адаптироваться к ситуации и перестроиться в соответствие с возникшими обстоятельствами.
Внимание! Основной риск заключается в принудительной продаже российских активов в недружественных странах. Для проведения операций установлены ограниченные сроки. В связи с этим, сделки могут принести значительные убытки.
Следует также отметить, что в Европе сохраняется угроза введения внешнего управления. Не исключена вероятность и национализации активов. Но эксперты уверены, что такие страны как Германия, скорее всего, не решатся применять столь кардинальные меры.
Возможно возникновение сбоев в работе с дружественными государствами. Существует вероятность задержки платежей, нарушения логистических цепочек, перебоев с отгрузками товаров. Ситуация стабилизируется в течение двух-трех месяцев.
Российская экономика уже переживала такие трудности, когда санкции коснулись «Газпромнефти» и «Сургутнефтегаза». Проблемы были решены путем организации поставок сырья в Индию и Китай.
В качестве поддержки могут послужить активы российских подсанкционных компаний на территории дружественных государств. Например, Роснефть является собственником нефтеперерабатывающих заводов в Индии. Компания также занимается разведкой залежей природных ископаемых во Вьетнаме. Данные проекты могут обеспечить предприятию финансовую устойчивость.
Смягчение денежно-кредитной политики Центральным банком, сопровождающееся снижением уровня ключевой ставки, по мнению экспертов, послужит фактором поддержки российской экономики.
Влияние новых санкций на российский фондовый рынок
Общий объем торгов на Московской бирже в октябре 2025 года составил 162,7 триллионов рублей. Основная доля принадлежит денежному рынку. Объемы торгов акциями по сравнению с предыдущими месяцами снизились на 10 %, а облигациями — увеличились в полтора раза относительно данных за сентябрь. С начала октября индекс Московской биржи упал на 6 %. Негативную динамику демонстрируют и отраслевые бенчмарки.
Внимание! Основным фактором, который на сегодняшний день определяет направление движения российского фондового рынка, является геополитическая ситуация. Динамика ключевой ставки и ожидания инвесторов относительно дальнейших изменений уровня базового процента влияют в наибольшей степени на сектор облигаций.
Эксперты уверены, что индекс Московской биржи демонстрирует падение именно под влиянием новых санкций. На рынке преобладают пессимистические настроения. Очередной шаг регулятора на пути к смягчению денежно-кредитной политики остался незамеченным. Постепенное снижение ключевой ставки игнорируется инвесторами в связи с негативными прогнозами относительно дальнейшего развития геополитической ситуации. Обстановка усугубляется тем, что несмотря на принятие определенных мер по снижению базового процента, Центральный банк все еще придерживается довольно жесткой монетарной политики.
Прогнозы на период до конца 2025 года
Ситуация на фондовом рынке до конца 2025 года зависит от динамики ключевой ставки и развитие событий в сфере геополитики. В декабре регулятор с большой вероятностью сохранит размер базового процента на прежнем уровне или продолжит его снижение. Во втором случае ключевая ставка может уменьшиться на 0,5 п. п. Ранее плановая величина базового процента на 2026 год составляла 12 – 13 %. В настоящее время она повышена до 13 – 15 %.
Изменение прогнозных данных в сторону увеличения является отрицательным фактором для фондового рынка России. Оно предполагает сохранение жесткой денежно-кредитной политики на более длительный период. Одновременно с этим повышается налоговая нагрузка на бизнес.
В настоящее время российский рынок характеризуется высокой чувствительностью к новостному фону. Если геополитическая ситуация улучшится, индекс Московской биржи к концу 2025 года может увеличиться до уровня 2 800 пунктов. Согласно самых оптимистичных прогнозов, он может достичь показателя 2 850 – 3 200 пунктов.
В ближайшее время, в связи с повышением санкционных и геополитических рисков, индекс может упасть. Ожидаемый уровень — 2 400 пунктов. В настоящее время рынок проявляет особую чувствительность к новостям о действиях, совершаемых покупателями российской нефти. Прежде всего, это Индия и Китай. Но уже к концу года не исключается возможность роста индекса до показателей, приближенных к 3 000 пунктов.
Наиболее существенное влияние на котировки акций закредитованных компаний-экспортеров оказывают высокая ключевая ставка и крепкий рубль. Это касается также активов предприятий, работающих в сферах производства стали, девелопмента, непроизводственного ритейла. Самым неблагоприятным образом ситуация складывается для ценных бумаг сферы транспортных услуг. К ним относятся акции, например, «Совкомфлота».
Доходность российских облигаций упала до уровня ниже ключевой ставки. Разница между этими показателями по прогнозам экспертов не превысит 2 п. п. До конца 2025 года не ожидается значительного снижения доходности ОФЗ. Но если геополитический фон изменится в положительную сторону, возможно, что данный показатель уменьшится до 13,5 %. Доходность флоатеров до конца года останется на уровне 16,5 % и выше.
Ситуация на фондовом рынке способствовала снижению стоимости российских акций. Это относится и к ценным бумагам компаний с перспективами роста и увеличения прибыли. Эксперты рекомендуют инвесторам воспользоваться ситуацией для приобретения качественных активов по выгодной стоимости. Наибольший интерес могут представлять акции предприятий, ориентированных на внутренний рынок с низкой долговой нагрузкой и наличием возможностей для генерирования финансового потока.
Внимание! Текущий показатель индекса Московской биржи указывает на высокие перспективы инвестирования с горизонтом до конца 2026 года. Это связано с предстоящим смягчением денежно-кредитной политики и способностью фондового рынка преодолеть пик панических настроений.
Наиболее перспективными, по мнению аналитиков, являются акции компаний потребительского сектора и телекоммуникаций. Их бизнесу характерен стабильный эластичный спрос. Повышение налоговой нагрузки не окажет значительного результата на уровень прибыли, так как расходы закладываются в конечные цены продукции.
Еще одним оптимальным вариантом являются акции финансового сектора. Постепенное снижение ключевой ставки обеспечит возможность поддержания процентного дохода.
Специалисты рекомендуют приобрести и удерживать в портфеле ценные бумаги устойчивых эмитентов, таких как X5, Сбербанк «Т-Технологии», «Интер РАО», МТС, ВТБ, «Яндекс». В нефтегазовом секторе лучшим выбором являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Транснефти».