Существует ли в России компенсационный фонд
Первый в мире законодательный документ о компенсационных фондах был принят в Евросоюзе в 1997 году. Каждая страна, входящая в состав данного объединения, согласно директиве, была обязана разработать хотя бы одну такую систему для обеспечения минимального уровня защиты инвесторов. Все профессиональные участники фондового рынка без исключения должны были присоединиться к компенсационному фонду. Если брокер или управляющая компания по какой-либо причине утрачивает способность выполнения обязательств перед своими клиентами, инвесторы могут рассчитывать на возмещение активов и денежных средств в сумме не более 20 000 евро.
Внимание! На сегодняшний день компенсационные фонды существуют в таких странах, как Франция, Канада, США, Индия и др. В каждом государстве действуют собственные правила работы систем защиты инвесторов.
В России возможность создания компенсационных фондов предусмотрена ст.19 ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Согласно этой норме, на территории РФ могут создаваться некоммерческие организации, целью которых является возмещение ущерба физическим лицам, занимающимся торговлей на бирже. Но законодательством четко не установлено, что именно может быть включено в компенсацию и в каком размере могут производиться выплаты.
Статьей 17 того же документа определена возможность создания компенсационных фондов СРО (саморегулируемыми организациями). Но данное право не предусмотрено смежными законами, регулирующими работу СРО. Создание компенсационного фонда в условиях отсутствия четкой правовой базы может повлечь за собой возникновение юридических сложностей и неопределенностей. Поэтому возмещение средств за счет таких организаций на сегодняшний день не считается гарантией защиты прав и интересов инвесторов.
Фонд Агентства по страхованию вкладов
Банковские депозиты считаются одним из самых надежных инструментов для инвестиций. Этому способствует, в том числе, участие вкладов в программе страхования. Впервые данная система была разработана и введена в действие в США в 1933 году. Причиной для ее создания послужил кризис в американской экономике и финансовой сфере, который был назван Великой депрессией. Активы, находящиеся в собственности банков, обесценились. Это отрицательным образом отразилось на благосостоянии владельцев депозитов, средства которых были использованы финансовыми учреждениями для приобретения акций.
Внимание! В целях защиты прав инвесторов в США был принят закон, предусматривающий необходимость страхования банковских вкладов на сумму до 5 000 долларов. Коммерческие финансовые учреждения утратили возможность приобретения акций. Данный закон был отменен в 1999 году.
Позднее аналогичная система защиты прав инвесторов использовалась и в других странах. В России она отсутствовала до начала текущего столетия. Это было связано с низким уровнем развития банковской системы в первые годы ее существования.
Закон о страховании вкладов был принят в России в 2003 году. Участвовать в данной программе обязаны все финансовые учреждения, предоставляющие услуги по открытию и обслуживанию вкладов. В фонд отчисляется определенный процент средств, привлеченных от населения. В роли оператора выступает Агентство по страхованию вкладов.
Данная организация приступила к выполнению своих функций в 2004 году. Агентство имеет статус корпорации. Это некоммерческая организация, которая занимается исключительно выполнением четких обязанностей, возложенных на нее государством.
В настоящее время программа страхования вкладов распространяется не только на граждан, но и на ИП, представителей малого бизнеса и на некоторые некоммерческие организации. Изначально лимит компенсации был установлен на уровне 100 тысяч рублей. Позднее он был повышен до 1,4 миллионов рублей. Страхованию подлежат не только депозиты, но и остатки на картах, включая зарплатные. Для счетов эскроу применяется повышенный лимит страхования — 10 миллионов рублей. Аналогичная сумма может быть возвращена владельцам спецсчетов фондов капитального ремонта многоквартирных домов. В таком же объеме подлежат страхованию средства, полученные гражданами при особых жизненных обстоятельствах. Речь идет о наследстве, материнском капитале, грантах, выплатах по решениям суда, выручке от продажи недвижимости, а также о суммах возмещения вреда.
Компенсация может быть предоставлена при условии хранения средств на депозите не меньше трех месяцев. При использовании вкладов в иностранной валюте возмещение выплачивается в рублях по официальному курсу, действовавшему на дату наступления страхового случая.
Банки ежеквартально перечисляют в фонд 0,15 % от суммы средств, размещенных в соответствующем периоде на депозитах и картах. Агентство может использовать полученный капитал в целях инвестирования в ликвидные низкорисковые инструменты. Страховые выплаты производятся по требованию пострадавших вкладчиков. При отсутствии необходимой суммы средства могут быть получены от Центрального банка на условиях кредитования.
Страховой случай наступает при утрате финансовым учреждением лицензии и при введении моратория на удовлетворение требований его кредиторов. Выплаты производятся в пределах установленных лимитов. Деньги передаются в распоряжение инвесторов, как правило, по истечении пяти дней с даты наступления страхового случая. Получить сумму возмещения можно в Агентстве или в банках, вовлеченных в работу по результатам отборочного конкурса.
Внимание! Если клиент оформил в банке депозит и кредит, размер компенсации определяется путем уменьшения суммы вклада на величину обязательств по займу. Разница возмещается после погашения задолженности.
Кроме основной функции, Агентство по страхованию вкладов занимается финансовым оздоровлением банков с целью предотвращения рисков банкротства. Данная работа проводится с помощью специального фонда. Кроме того, Агентство выступает в качестве гаранта сохранности пенсионных накоплений, как обязательных, так и добровольных. Для этой цели созданы специальные фонды, формируемые за счет взносов НПФ.
Компенсационный фонд для владельцев ИИС
31 июля 2025 года президент России подписал закон о создании компенсационного фонда для владельцев ИИС-3, принятый Госдумой 15 июля. Согласно данному правовому акту, инвесторы смогут рассчитывать на возмещение убытков в случае банкротства брокера. Лимит страхования, как и в случае с банковскими депозитами, установлен на уровне 1,4 миллионов рублей.
Внимание! Программа страхования распространяется исключительно на ИИС третьего типа. Другие инвестиционные и брокерские счета под ее действие не попадают.
Фонд планируется формировать за счет взносов брокеров и управляющих компаний. Наличие механизма защиты может положительно отразиться на готовности начинающих инвесторов использовать в своей деятельности именно ИИС-3, которые являются для экономики России одним из источников длинных денег. Но наличие лимита страхования может негативно отразиться на объемах вложений, в то время как одним из преимуществ инвестиционных счетов нового образца является отсутствие ограничений, установленных относительно объемов пополнения. Тем не менее, эксперты считают, что лимит не имеет существенного значения, учитывая, что средний размер депозита на ИИС не превышает 100 000 рублей.
Инвесторам предоставляется возможность получения компенсаций в случае банкротства брокера или управляющей компании с утратой возможности возврата имущества. Причиной возникновения таких ситуаций может быть неправомерный перевод активов, что по сути является хищением.
Внимание! Вероятность наступления страхового случая в России низкая. Подобные ситуации случались не более 3 – 4 раз за всю историю существования отечественного фондового рынка.
Инвестор может обратиться в фонд с требованием возмещения убытков в течение шести месяцев после наступления страхового случая. Новая программа вступает в действие с 1 января 2026 года.