Рыночный ордер
Купить ценные бумаги на бирже можно при наличии соответствующего предложения. Активы, которые не пользуются большим спросом, приобрести сложнее, чем популярные. Это связано с ограниченным предложением. Сделки с акциями крупных эмитентов, компаний первого эшелона обычно заключаются сразу после поступления заявок. Покупка активов малоизвестных предприятий занимает больше времени. Приходится ждать, когда на рынке появится встречное предложение.
Внимание! Рыночный ордер — это заявка на покупку или продажу актива, которую инвестор подает брокеру. В нем указывается наименование ценной бумаги и количество лотов, которое необходимо приобрести или реализовать.
Сделка по рыночному ордеру проводится автоматически по цене, которая на момент исполнения распоряжения является для инвестора наиболее выгодной. Подать заявку можно относительно любого инструмента, торгуемого на бирже. Программа проводит операции быстро, но между поступлением ордера и совершением операции устанавливается небольшой промежуток времени. Данная задержка связана с техническими нюансами. Они возникают при поступлении заявок в большом количестве. Ордера обрабатываются серверами биржи последовательно в порядке прибытия. Как правило, техническая задержка составляет несколько секунд.
Большинство акций на Московской бирже торгуются в режиме Т+2. Это означает, что активы поступают на счет инвестора на второй рабочий день после заключения сделки. Например, ценные бумаги, приобретенные в понедельник, отразятся на балансе в среду.
Сумма, равная стоимости активов, должна находиться на счете инвестора на момент заключения сделки. Необходимо иметь средства для уплаты комиссии, которая составляет 0,06 %.
Для успешного проведения операции на балансе дополнительно должна быть размещена сумма, равная 5 % цены покупки. Это необходимо на случай изменения котировок. Рыночная стоимость ценных бумаг подвержена колебаниям, и на момент заключения сделки она может отличаться от той, которую видел инвестор перед подачей ордера.
Заявки отражаются в биржевом стакане. Вверху размещаются ордера на продажу, внизу — на покупку. Если в заявке количество лотов превышает объем предложения по минимальной цене, часть активов будет приобретена дороже. Подача рыночных ордеров целесообразна в случаях, когда скорость заключения сделки имеет более важное значение, чем стоимость.
Лимитная заявка на бирже ордер
Лимитный ордер обеспечивает возможность исполнения заявки при достижении котировками заданного инвестором значения. Он используется для покупки и продажи активов.
Внимание! Срок действия лимитного ордера составляет 1 день. Он истекает на момент закрытия биржи. Неисполненные заявки автоматически отменяются. Повторно их можно подать на следующий день.
Рыночные цены постоянно меняются. Если инвестор не имеет возможности или желания следить за ними, он может подать лимитный ордер. Когда цена достигнет целевого значения, заявка исполнится.
Для покупки активов стоимость ордера устанавливается ниже рыночной, для продажи — выше. Если целевой уровень не указан, сделка заключается по текущей цене.
С помощью лимитных ордеров инвестор может приобретать и реализовывать ценные бумаги на рынке с точным результатом без рисков проскальзывания. Но если цена не достигнет целевого уровня, заявки останутся неисполненными. Поэтому использовать лимитные ордера целесообразно в случаях, когда стоимость актива имеет более важное значение, чем гарантированное заключение сделки.
Стоп-маркет ордер
Стоп-маркет ордера откладывают сроки исполнения заявок до момента выполнения заданных инвестором условий. Они делятся на два вида: стоп-лоссы и тейк-профиты.
Первые предназначены для ограничения объемов возможных убытков. Например, инвестор приобретает ценные бумаги по определенной цене и ожидает, что в дальнейшем котировки вырастут. Прогнозы не оправдываются, на рынке возникает нисходящий тренд, который приводит к убыткам. Чтобы исключить вероятность больших финансовых потерь, инвестор может установить стоп-лосс на определенном уровне. Когда цена достигнет этого значения, произойдет автоматическое закрытие позиции. Существует вероятность проскальзывания. В этом случае ценные бумаги могут быть проданы по рыночной цене с убытком, но финансовые потери окажутся минимальными.
После покупки актива стоп-лосс устанавливается ниже цены сделки, после продажи — выше. Расстояние между ордером и стоимостью приобретения или реализации ценных бумаг определяет размер максимально возможного убытка.
Внимание! Стоп-лосс может быть активирован при краткосрочных колебаниях котировок. Если цена актива после этого продолжит расти, инвестор не сможет получить прибыль. Позиция закроется с убытком.
Стоп-лоссы используются инвесторами в качестве страховки от крупных финансовых потерь. Установка таких ордеров не связана с дополнительными издержками. Комиссия удерживается только в случаях, когда стоп-лоссы срабатывают. В часы работы торговой площадки можно изменить параметры ордера или отменить заявку.
При использовании долгосрочной стратегии «купи и держи» установка стоп-лосса является нецелесообразной. Акции приобретаются инвесторами на долгосрочный период с расчетом, что за это время их стоимость вырастет. На рынке периодически возникают коррекции. Цены падают, а затем снова растут. При долгосрочном инвестировании данный фактор не оказывает влияния на итоговый результат.
Тейк-профиты используются для фиксации прибыли. Инвестор подает брокеру ордер на закрытие позиции при достижении котировками целевого уровня, соответствующего определенному размеру дохода. Например, при приобретении акции стоимостью 100 рублей и установлении тейк-профита на уровне 150 рублей прибыль после автоматического поведения сделки составит 50 рублей.
Инвестор может использовать одновременно ордера обоих видов. Это избавит от необходимости постоянно мониторить рынок, отслеживать падения и подъемы котировок. Данные инструменты обеспечивают удобство торговли, например, в период отпуска или при отсутствии свободного времени для наблюдения за ситуацией.
Стоп-лимитный ордер
Стоп-лимитный ордер — это лимитная заявка на покупку или продажу актива при достижении котировками целевого уровня.
Внимание! Стоп-лимитный ордер совмещает возможности лимитного и стоп-ордера. Инвестор указывает в заявке две цены: ограничительную и лимитную.
При достижении котировками уровня, на котором установлен стоп-ордер, активируется лимитная заявка. Ценные бумаги приобретаются по самой выгодной стоимости. Если котировки не достигли целевого уровня и развернулись для движения в обратном направлении, сделка не заключается.
Стоп-лимитный ордер целесообразно использовать, когда на рынке наблюдаются резкие ценовые колебания и повышается риск проскальзывания.
Рекомендации по использованию заявок разных видов
Выбор типа заявки зависит от стратегии инвестора и торговых целей. Трейдерам, которые открывают внутридневные позиции, подходят лимитные. Данный инструмент может обеспечить дополнительную прибыль.
Если стратегия предусматривает вложения в финансовые инструменты сроком на год и более, рекомендуется использовать рыночные заявки. Комбинация из стоп-лоссов и тейк-профитов может оказаться полезной, если у инвестора отсутствует свободное время для отслеживания рыночной ситуации, а также при наличии открытых позиций одновременно в большом количестве, что усложняет задачу контроля.