Денежно-кредитная политика: что это
Монетарная или денежно-кредитная политика (ДКП) — это комплекс мер, используемых государством в целях управления потоками финансов в стране. С ее помощью правительство контролирует рынок займов, деятельность банковских учреждений, активность делового мира и общие показатели спроса. Основной целью ДКП является создание условий для обеспечения ценовой стабильности и нормального уровня инфляции.
Внимание! Чем ниже инфляция, тем более благоприятная экономическая обстановка складывается в стране для обеспечения высокого качества жизни населения и успешного ведения бизнеса.
Установление стабильных цен способствует получению одновременно нескольких результатов:
- защита накоплений граждан, хранимых в национальной валюте, от воздействия инфляции;
- обеспечение доступных условий кредитования для юридических и физических лиц;
- упрощение стратегического планирования для представителей бизнеса;
- рост доверия к национальной денежной единице;
- защита малообеспеченных граждан.
Кем проводится денежно-кредитная политика
Ведением ДКП занимаются уполномоченные финансовые органы, которые именуются регуляторами. В России данная в роль возложена на Центральный банк, в США — на Федеральную резервную систему, в Евросоюзе — на Европейский центральный банк. Все перечисленные регуляторы обладают в определенной степени автономностью. Это избавляет их от государственного давления и влияния политических организаций.
Внимание! Монетарная политика проводится в рамках экономической государственной стратегии и должна ей соответствовать.
Направления ДКП на ближайший период ежегодно определяются совместным решением государства и регуляторов. Соответствующая информация публикуются в свободном доступе. Монетарная политика определенным образом касается всех участников финансовых отношений, включая банки, компании, граждан. Жители страны не всегда осознают ее значение для себя.
Например, некий гражданин увидел в одной из публикаций информацию о том, что государство повысило ключевую ставку. Он выяснил, что это означает. Оказалось, что ключевая ставка — это минимальный процент, по которому Центральный банк выдает коммерческим финансовым учреждениям кредиты. При ее повышении происходит удорожание займов. Но при этом растут и проценты по вкладам.
В ближайшее время данный гражданин не планирует оформлять кредиты или открывать депозиты. Поэтому он считает, что увеличение ключевой ставки не имеет для него никакого значения.
На самом деле, это ошибочное мнение. После увеличения ключевой ставки спрос на кредиты упадет. Траты граждан сократятся. Снизится денежный оборот, а также спрос на товары и услуги. Рост цен замедлится. Каждый житель страны сможет приобрести на свою зарплату больше товаров.
Способы осуществления денежно-кредитной политики
Существует два вида монетарной политики: мягкая и жесткая. Первая направлена на стимулирование экономических процессов, а вторая — на сдерживание. Выбор зависит от текущей ситуации.
Если в стране наблюдается спад экономики, применяется мягкая денежная кредитная политика с использованием стимулирующих мер. Цель государства заключается в повышении активности рынка. В условиях замедленного экономического роста применяется жесткая политика. В противном случае можно ожидать резкого повышения цен и чрезмерного ускорения инфляции.
Мягкая денежно-кредитная политика иначе называется политикой дешевых денег. Для ее проведения используются такие стимулирующие методы:
- снижение уровня ключевой ставки;
- уменьшение норм резервов;
- скупка ОФЗ.
В результате кредиты для коммерческих банков приобретают выгодные условия. Снижаются ставки по займам для населения. Увеличиваются объемы кредитования и общая сумма трат граждан. Деньги постепенно перетекают из банковских вкладов в инструменты фондового рынка. Все перечисленные процессы являются факторами стимулирования экономики.
Внимание! Неблагоприятными последствиями мягкой денежно-кредитной политики являются рост цен и повышение уровня инфляции.
Если стоимость товаров и услуг резко возрастает за короткий промежуток времени, государство применяет методы сдерживания. К ним относятся:
- повышение уровня ключевой ставки;
- увеличение норм резервов;
- продажа ОФЗ.
Жесткая денежно-кредитная политика приводит к удорожанию банковских займов и снижению объемов потребления. Уменьшается спрос на товары и услуги, замедляется инфляция. Повышаются проценты по банковским вкладам. Финансы постепенно перетекают из инструментов фондового рынка в депозиты. Экономика замедляет свое развитие.
Внимание! В условиях жесткой денежно-кредитной политики укрепляется национальная валюта. Повышается спрос иностранных инвесторов на нее.
Государство вынуждено действовать, исходя из особенностей текущей ситуации, и лавировать между методами мягкой и жесткой денежно-кредитной политики. В развитых странах данные процессы усовершенствованы. В связи с этим, вмешательство государства в экономику сводится к минимуму. Правительства развивающихся стран вынуждены постоянно контролировать ситуацию. Это необходимо для того, чтобы обеспечить населению достойный уровень жизни.
Денежно-кредитная политика России
ДКП России направлена на достижение годовых показателей инфляции на уровне 4 %. Данный результат был получен в отдельных промежутках времени в 2017–2020 годах и в весенне-летний период 2023 года.
В 2024 году в России применяется жесткая денежно-кредитная политика. Размер ключевой ставки по состоянию на 25 октября достиг 21 % годовых — нового исторического максимума. Согласно заявлениям Центрального банка, возможно, что в декабре 2024 года данный показатель будет повышен до 23 %.
Актуальная информация о величине ключевой ставки - в нашем материале.
Это связано со стремительным ростом цен на товары в сентябре, а также со значительным увеличением стоимости услуг ЖКХ и железнодорожных перевозок.
Внимание! По мнению ведущих экономистов, рост инфляции в России связан со значительным увеличением издержек на оборону. Снижение ключевой ставки не ожидается до момента завершения спецоперации.
Эксперты рекомендуют в условиях жесткой денежно-кредитной политики отказаться временно от услуг кредитования. Накопленные средства лучше разместить на сберегательных счетах, а также направить в инструменты фондового рынка. Рекомендуется выбирать акции компаний, выплачивающих дивиденды.
Повышение ключевой ставки до 21 % было ожидаемо. Поэтому уже с середины октября 2024 года банки начали повышать проценты по кредитам и депозитам. Например, минимальная ставка по ипотеке Сбербанка на покупку вторичного жилья возросла до 24,6 %, а первичного — до 24,9 %. В других банках проценты установлены приблизительно на том же уровне. Подорожали и потребительские кредиты. При этом растет доходность вкладов. Процентные ставки по ним составляют около 20 % годовых.
Представители Центрального банка России заявляют, что достичь показателя инфляции на уровне 4 % удастся только при условии долгосрочного удержания высокой ключевой ставки.