Дивидендные аристократы: что это
Дивидендные аристократы — это компании, которые регулярно, на протяжении 25 лет и больше, выплачивают суммы дохода акционерам и повышают их размер. Акции таких эмитентов подходят инвесторам, стремящимся к получению стабильного пассивного дохода. Компании, которые соблюдают условия регулярных выплат и повышения их размера в течение пятидесяти лет, получают статус дивидендных королей.
Внимание! Ценные бумаги дивидендных аристократов и королей обеспечивают инвесторам доход даже в периоды кризисов.
По правилам мировой практики, компании, которые хотя бы раз за последние 25 лет отказались от выплаты дохода акционерам или снизили его размер, утрачивают статус дивидендных аристократов. Инвесторы воспринимают данные изменения в качестве неблагоприятного сигнала. Многие приступают к продаже акций, правоцируя падение их стоимости.
Российский рынок отличается небольшим сроком существования. На сегодняшний день он находится на стадии развития. В связи с этим, в настоящее время в России отсутствуют классические дивидендные аристократы. Их аналогами принято считать компании, которые ежегодно производят выплаты акционерам. В России нет эмитентов, стабильно повышающих размер дивидендов. Данный недостаток компенсируется за счет более высокой доходности относительно развитых рынков Европы и США.
Российскими дивидендными аристократами считаются такие компании как «Лукойл», «Новатэк», МТС, «Роснефть», «Татнефть», «Таттелеком», Сбербанк, «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть» и некоторые другие.
Доходность дивидендных аристократов
Акции российских дивидендных аристократов приносят инвесторам более высокую прибыль, чем аналогичные инструменты на зарубежных рынках. В среднем доходность составляет 10 % годовых. Иногда этот показатель превышает 12 %. Рекомендуется выбирать активы, дивидендная доходность которых опережает среднюю рыночную. Таким образом достигается идеальная комбинация характеристик ценной бумаги, которая обеспечивает инвестору стабильность и высокий размер регулярных финансовых поступлений.
Иногда на рынке случаются ситуации, когда один инвестиционный фактор активирует другой, формируя цепочку событий, способствующих росту котировок. Если компания постоянно развивается, объемы ее прибыли увеличиваются. Если при этом эмитент не направляет заработанные средства на инвестиционные цели и проявляет лояльность к акционерам, величина выплат, как правило, повышается. Следовательно, с каждым новым платежом увеличивается доходность ценных бумаг. Данный фактор служит стимулом для роста котировок. Дивидендная доходность акций достигает среднерыночного уровня.
Внимание! Высокие дивиденды на протяжении всего периода существования компании не являются главным критерием. Более важное значение имеет стабильность выплат и регулярное повышение их размера. Тем не менее, рекомендуется отдавать предпочтение акциям эмитентов, обеспечивающих высокие дивиденды на текущий момент.
Стоит ли рассматривать вложения в акции дивидендных аристократов как отдельную стратегию
Акции дивидендных аристократов отличаются стабильностью котировок. Такие ценные бумаги, как правило, не демонстрируют резкий рост. Это ограничивает их совокупную краткосрочную доходность.
Вложения исключительно в акции дивидендных аристократов могут рассматриваться в качестве отдельной стратегии, если это соответствует инвестиционным целям. Например, если инвестор стремится к снижению риска и к получению небольшой, но регулярной пассивной прибыли. Дивиденды можно реинвестировать и таким образом повысить уровень доходности вложений за счет сложного процента.
Несмотря на это, эксперты рекомендуют придерживаться принципов диверсификации портфеля. Лучше направить на покупку таких акций часть капитала. Ценные бумаги данной категории сформируют консервативную долю портфеля. Ее размер зависит от риск-профиля инвестора. Остальные средства рекомендуется направить на приобретение активов компаний быстрорастущих секторов, например, сферы высоких технологий. Инвестиции в такие ценные бумаги повысят потенциальную доходность портфеля. Доход от дивидендных акций компенсирует финансовые потери в случае возникновения убытков от вложений в активы быстрорастущих секторов.
Для каких стратегий можно использовать
Акции дивидендных аристократов в наибольшей степени подходят для консервативных долгосрочных стратегий. Регулярное реинвестирование дохода способно значительно повысить их эффективность.
Внимание! Акции дивидендных аристократов рекомендуется выбирать в случаях, когда целью инвестора является получение стабильного пассивного дохода в долгосрочной перспективе. Такие ценные бумаги не склонны к быстрому росту. Они не обеспечивают крупную прибыль в короткий промежуток времени. Но при долгосрочных вложениях акции дивидендных аристократов могут медленно, но стабильно расти. Инвестиционные риски при этом приближаются к минимуму.
Инвестор может самостоятельно составить портфель или приобрести пай биржевого фонда. В качестве примера можно рассмотреть ПИФ «Финам — Дивидендные Аристократы РФ». Годовая доходность фонда составляет почти 14 %. Стоимость одного пая — 10 рублей. За услуги управления удерживается комиссия в размере 0,95 % за год. Фонд вкладывает средства клиентов в акции российских компаний, относительно стабильно выплачивающих дивиденды и находящихся не ниже двадцать пятой позиции в составе индекса Московской биржи по уровню дивидендной доходности не меньше чем за два последних года. Этот ПИФ является единственным в своей категории на российском рынке.
Плюсы и минусы акций дивидендных аристократов
Преимуществами ценных бумаг дивидендных аристократов являются:
- стабильность выплат и возможность дальнейшего реинвестирования полученного дохода;
- надежность вложений;
- высокий размер выплат, который способствует повышению общей доходности инвестиций;
- положительная динамика с минимальными рисками резкого снижения доходности в периоды кризисов.
Недостатки:
- недостаточная фрагментация портфеля по отраслям;
- низкая технологичность;
- ограниченный жизненный цикл компаний;
- небольшие возможности для диверсификации;
- текучесть инвестиционного портфеля.
При формировании портфеля на длительный срок, от 10 до 20 лет, рекомендуется выбирать ценные бумаги компаний, способных сохранить свою актуальность в течение большого периода в условиях современного быстроразвивающегося рынка. Список предприятий, относящихся к данной категории, можно отслеживать с помощью индекса дивидендных аристократов. Но в России данный бенчмарк на сегодняшний день отсутствует.
Сложность поиска активов также является одним из недостатков акций дивидендных аристократов. При отборе ценных бумаг на российском рынке рекомендуется учитывать такие критерии, как включение в состав индекса Московской биржи, капитализация более 10 миллиардов рублей, стабильные выплаты в размере больше 7 % на протяжении последних пяти лет.