История USDX
Впервые индекс американского доллара появился в 1973 году по инициативе JP Morgan. С тех пор принцип его расчета оставался неизменным до момента введения единой европейской валюты. Тогда в алгоритм были внесены соответствующие корректировки.
Базовым значением индекса принято считать условную отметку 100 пунктов. Например, если индикатор растет по отношению к ней на 7,5 %, его показатель принимает значение 107,5 пунктов. Нулевой точкой отсчета считается март 1973 года. Это период, в котором основные экономические государства мира перешли на плавающий курс валют.
Индекс американского доллара был признан на международном уровне. Данное событие состоялось в ходе конференции, проведенной в Вашингтоне. USDX стал использоваться в качестве альтернативы Бреттон-Вудской системы, которая применялась во всём мире в течение 25 лет. Она предполагала использование фиксированных курсов валют.
Внимание! Индекс USDX обновляется ежедневно. Он является на сегодняшний день базовым индикатором для рынка США, разделяя данную позицию с DJIA. С его помощью можно оценить курс американского доллара на международном уровне.
Максимальное значение индекса было зафиксировано в 1985 году. Тогда его показатель преодолел рекордный рубеж 150 пунктов. В 2008 году, в период мирового кризиса, индекс принял минимальное значение — 71 пункт.
Как рассчитывается индекс американского доллара
Кроме денежной единицы США, при расчете индекса USDX учитываются валюты, принадлежащие странам, которые на момент возникновения индикатора занимали ведущее положение в мировой экономике. Речь идет о британском фунте, евро, шведской кроне, канадском долларе, швейцарском франке и японской йене. До образования Евросоюза набор валют выглядел несколько иначе. Вместо EUR в него входила немецкая марка.
Индекс рассчитывается как геометрическое взвешенное курсов валютных пар. Их весовые коэффициенты определяются пропорционально вкладу стран, внесенному в международную торговлю.
Динамика USDX эффективно отражает изменение курса доллара на мировом рынке. В последнее время точность индекса снизилась. Например, в расчет не включен юань, в то время, как Китай занимает позицию основного торгового партнера США. В целях получения более точного результата ФРС активно используют в своей работе аналогичный индикатор — TWDI. По сути это измененный USDX. Для его расчета используется расширенная валютная корзина, включающая в себя денежные единицы 30 государств.
Как используется индекс американского доллара
С помощью USDX на международном рынке можно определить причину динамики котировок валютной пары. Например, если показатели EUR/USD возрастают, но индикатор при этом сохраняет боковое движение, можно сделать вывод, что изменение котировок вызвано ростом интереса трейдеров по отношению к евро. Для подтверждения данной теории рекомендуется обратить внимание на динамику других валютных пар, включающих EUR.
Внимание! Пара EUR/USD занимает в корзине USDX наибольший объем. Следовательно, она оказывает самое существенное влияние на индекс. Данные активы, как правило, имеют обратную корреляцию с коэффициентом -1. Поэтому отклонение от стандартной величины формирует сигналы, которые расцениваются как сильные.
В процессе торгов на валютном рынке данный индикатор можно рассматривать в качестве инструмента для получения опережающих сигналов по денежным единицам, не включенным в расчет. Крупные инвесторы, отслеживая динамику бенчмарка, заключают соответствующие сделки по валютным парам. Это влечет за собой изменение котировок.
Как и в случае с любым другим индексом, USDX используется в качестве базы для срочных контрактов. Например, фьючерс DX торгуется на ICE. Его размер определяется как текущее значение USDX, умноженное на 1 000. Экспирация проводится ежеквартально.
Индекс американского доллара участвует в торгах на фондовом рынке в качестве базового инструмента для ETF.
Внимание! Индексные фонды на USDX не рекомендуется использовать в портфеле в качестве инвестиционных инструментов для заработка. Не следует ожидать, что они принесут крупный доход. Как правило, фонды на USDX используются в целях хеджирования. Кроме того, данные ETF способны выполнять роль эффективного защитного инструмента в периоды высокой волатильности на сырьевом и фондовом рынках, особенно при торговле нефтью.
Индекс доллара — это бенчмарк, отражающий стоимость валюты США на международной арене, поэтому он может использоваться в качестве источника важной информации для инвесторов, заключающих сделки на фондовом рынке.
С помощью USDX можно получить данные о таких фактах:
- снижение уровня прибыли крупных корпораций, получающих основную часть дохода за пределами территории США;
- уменьшение преимуществ в конкурентной борьбе американских компаний, ориентированных на экспорт, по причине роста объемов затрат;
- повышение стоимости вложений в американский рынок для иностранных инвесторов.
Внимание! Рост USDX сигнализирует об ослаблении фондового рынка США. Одновременно с этим он указывает на опережение Америкой темпов мирового экономического развития. Ослабление индекса может свидетельствовать о наличии проблем в государстве, но не является признаком стабилизации ситуации на фондовом рынке.
Анализ индекса американского доллара при заключении сделок с финансовыми инструментами может предоставить инвестору важную информацию. Но нужно учитывать, что данный инструмент способен подавать противоречивые сигналы. В связи с этим, рекомендуется провести дополнительный анализ, чтобы выявить причины текущей динамики бенчмарка.
Актуальность индекса на российских и зарубежных биржах
Анализ USDX имеет актуальность для российских инвесторов. Международные котировки доллара влияют на курс рубля. Повышение стоимости американской валюты сопровождается ростом USD/RUB.
В торговле на финансовых рынках разных стран индекс используется в качестве индикатора цены валюты США. С его помощью принимаются решения о заключении сделок с ETF, фьючерсами и опционами. Но российском инвесторам на отечественных биржах данные инструменты недоступны. В РФ фонды на индекс американского доллара не торгуются.
Трейдеры с большим опытом работы пользуются сигналами индекса на этапе принятия решения о заключении сделки с той или иной валютой. Данная мера помогает избежать рисков торговли против тренда. Нужно учитывать, что более 57 % в корзине индекса занимает евро, поэтому влияние данной валюты на бенчмарк слишком велико. Оно расценивается экспертами как доминирующее.
При этом нужно учитывать, что точность индикатора на сегодняшний день снижается по причине изменений, происходящих в мировой экономике. Официальные организаторы данного бенчмарка, а именно ФРС, используют в своей работе его расширенный аналог — TWDI. Он рассчитывается относительно корзины, сформированной из 30 валют, и отражает более полную картину в сфере внешнего торгового оборота Америки.