Ситуация на срочном рынке Московской биржи
На срочном рынке Московской биржи в настоящее время наблюдается нисходящий тренд. Банки предлагают высокие проценты по вкладам. 20 декабря 2024 года состоялось заседание ЦБ РФ. По его результатам ключевая ставка сохранила свою прежнее значение — 21 % годовых. Снижение данной величины в ближайшее время не предвидится. Несмотря на это, интерес инвесторов к бирже остается на высоком уровне.
Внимание! Фондовый рынок в условиях высокой ключевой ставки интересен инвесторам, желающим зафиксировать доходность на длительный срок путем приобретения долгосрочных облигаций или вложений в фонды, практикующие регулярные выплаты.
Сохраняется необходимость хеджирования рисков, связанных с девальвацией отечественной валюты. В этих целях инвесторы используют такие инструменты, как золото, фьючерсы и др. Некоторые трейдеры пользуются возможностями срочного рынка для получения прибыли, значительно превышающей доходность банковских депозитов.
В 2024 году многие инвесторы увеличили свой капитал с помощью вложений в золото. В течение определенного периода драгоценный металл демонстрировал более высокую доходность, чем депозиты. Консервативные инвесторы использовали в своей работе акции золотодобывающих компаний. Но для трейдеров основной интерес представляли фьючерсы. Следует отметить, что данный инструмент предлагает определенные возможности и консервативным инвесторам. Это обусловлено более широким выбором базовых активов. Даже на горизонте одного месяца трейдеры получают доход в размере десятков и даже сотен процентов.
Наибольшая волатильность в настоящее время присуща товарным фьючерсам. На фондовом рынке аналоги данных инструментов отсутствуют.
Внимание! Фьючерсы отличаются от инструментов фондового рынка более высокой потенциальной доходностью. Но при этом они связаны с большими рисками. Как правило, начинающие инвесторы приступают к работе с ними по истечении не менее 6 – 9 месяцев с момента первого знакомства с биржей. В целом, фьючерсы рассматриваются в качестве инструмента для более опытных участников рынка.
Как отмечают аналитики, наибольшей популярностью в настоящее время пользуются срочные контракты на газ, нефть, юань. Нефтяной контракт привлекает к себе внимание за счет высокой волатильности. Он может обеспечить высокую доходность. Фьючерсы на юань используются не только в спекулятивных целях, но и для хеджирования рисков, связанных с девальвацией российского рубля.
Второе место по степени популярности занимают индексные контракты. За ними следуют фьючерсы на акции.
Новые инструменты срочного рынка Московской биржи
В 2024 году Московская биржа приступила к расчетам индекса IPO. Одновременно с этим она запустила торги срочными фьючерсными контрактами на его базе. На данном этапе разработка инструментов, связанных с первичными размещениями, не завершена.
Внимание! Площадка планирует продолжить запуск производных инструментов срочного рынка, связанных с IPO. Таким образом, планируется обеспечение инвесторам возможности формирования портфеля, согласно собственным требованиям и предпочтениям.
17 декабря 2024 года стартовали торги фьючерсами на индекс Московской биржи в китайских юанях, а 19 декабря — срочными контрактами на поставку акций компании «Т-Технологии» с коротким кодом.
Фьючерсы на акции
В мае 2024 года на Московской бирже были запущены торги фьючерсами на акции четырех крупных российских эмитентов: «РуссНефть», «Европлан», ДВМП, «Татнефть». Данные инструменты существенно увеличили возможности участников рынка в создании торговых стратегий, в том числе за счет хеджирования и арбитражных операций.
В августе 2024 года линейка фьючерсов на акции расширилась. К уже существующим срочным контрактам добавились инструменты на базе активов таких российских компаний как «Камаз», «Башнефть», «Банк Санкт-Петербург», «М-Видео», Московский кредитный банк.
После запуска торгов этими фьючерсами количество договоров на акции отечественных эмитентов на срочном рынке Московской биржи достигло 47.
Внимание! Поставочный фьючерс представляет собой контракт срочного рынка, к дате истечения срока действия которого продавец обязуется осуществить поставку базового актива в указанном количестве по заранее определенной цене, а покупатель — приобрести товар. Предметом соглашения в данном случае являются акции российских компаний.
При помощи фьючерсов инвесторы могут хеджировать риски, связанные с падением стоимости ценных бумаг. Участникам рынка предоставляются возможность делать ставки с кредитным плечом на рост или снижение котировок акций. Фьючерсы, как правило, используются не для инвестирования, а в целях заработка на динамике цен активов с использованием заемных средств. Для успешности совершения таких операций главным условием является контроль рисков.
15 августа 2024 года был зафиксирован максимальный показатель объема торгов на срочном рынке Московской биржи за период с февраля 2022 года. Он превысил 700 миллиардов рублей. В течение дня были заключены сделки с участием более 67 000 инвесторов. Доля частных лиц составила 65 %. Это связано с тем, что ценные бумаги эмитентов, использованные в качестве базы фьючерсов, имеют высокие показатели востребованности у участников биржевых торгов.
Вечные фьючерсы на акции
С 1 октября 2024 года на срочном рынке Московской биржи можно приобрести вечные фьючерсы на акции Сбербанка и «Газпрома». Ранее базовыми активами инструментов данного типа были только валютные пары, золото и индекс Мосбиржи.
Один лот вечного фьючерса включает в себя 100 единиц ценных бумаг. Расчеты по сделкам производятся в рублях. Работать с вечными фьючерсами на акции могут квалифицированные инвесторы и неквалифицированные после успешного прохождения процедуры тестирования.
Планы на 2025 год
В 2025 году Московская биржа планирует запустить торги фьючерсами на поставку апельсинового сока, кофе, а также срочные контракты на ключевую ставку и индексы стран. В процессе разработок новых инструментов площадка ориентируется на рынок. Ключевым активом новых продуктов может стать фонд денежного рынка. Основной целевой аудиторией срочных контрактов на базе ключевой ставки являются физические лица. В связи с этим, Московская биржа принимает меры, направленные на упрощение условий и порядка их исполнения. На данный момент ведутся переговоры с участниками рынка. Обсуждаются вопросы, касающиеся определения параметров инструмента.
С фьючерсом на ключевую ставку ЦБ РФ смогут работать инвесторы с разным уровнем подготовки. Неквалифицированным для этого потребуется пройти тестирование. Данный инструмент потенциально представляет собой интерес для преобладающего количества частных лиц. Это связано с его простым алгоритмом работы. Срок исполнения срочных контрактов на ключевую ставку будет привязан к датам плановых заседаний Центрального банка. Цена исполнения будет равна величине процентов регулятора, умноженной на 1 000. Это упрощает задачу составления прогнозов относительно стоимости контракта.
Данный фьючерс можно будет использовать не только в целях заработка, но и для хеджирования рисков, связанными с изменениями величины ключевой ставки.