Для реализации таких стратегий используются специальные платформы. Участники могут делиться между собой идеями торговли, информацией о полученных результатах и аналитическими данными. На таких платформах обсуждаются любые вопросы, связанные с инвестициями.
Участниками программ автоследования являются авторы стратегий и их подписчики. Последним не нужно самостоятельно выбирать инструменты для вложений. Необходимо только указать брокеру понравившуюся стратегию и подписаться на нее. Сделки, заключаемые автором, будут копироваться на счете клиента автоматически. Такие сервисы работают на базе брокерских компаний. Авторы стратегий получают часть комиссии, уплачиваемой подписчиками за пользование услугами платформы.
Внимание! Использование стратегий автоследования не является гарантией получения дохода. В данном случае действуют те же риски, что и про самостоятельным портфельном инвестировании. Они снижаются, благодаря профессиональному подходу к вложениям, но полностью не исключаются.
При выборе стратегии автоследования рекомендуется рассматривать исключительно предложения брокера. Некоторые инвесторы находят варианты через рекламу. К таким предложениям рекомендуется относиться с осторожностью в целях исключения рисков мошенничества.
Отличия автоследования от доверительного управления
В рамках доверительного управления инвестор передает полномочия по реализации инвестиционных стратегий управляющей компании. Решения о заключении тех или иных сделок принимаются профессиональным менеджером. Аналогичный подход используется и в автоследовании. Тем не менее, данные способы управления капиталом имеют существенные различия.
Особенности автоследования:
- Высокий уровень прозрачности. Инвестор сохраняет доступ к управлению собственным капиталом. Авторская стратегия подключается к его брокерскому счету. Инвестор при этом является владельцем активов, приобретенных в результате копирования сделок. Нет необходимости подавать заявку на получение отчета управляющей компании и ждать завершения процесса ее формирования. Динамика, которая наблюдается в процессе автоследования, наглядно отображается на экране устройства инвестора.
- Отсутствие ограничений по срокам. Инвестор получает доступ к автоследованию на любой период. Каждая стратегия имеет собственный рекомендуемый срок, по истечении которого может быть получен максимальный положительный результат. Но если инвестор примет решение об отключении программы автоследования раньше завершения оптимального периода, он может сделать это по своему усмотрению в любое время без необходимости уплаты сопутствующих комиссий.
Преимущества и недостатки автоследования в сравнении с самостоятельной торговлей
Плюсы автоследования:
- Простота работы и экономия времени. Инвестору не нужно самостоятельно анализировать рыночную ситуацию, изучать фондовый рынок, заниматься поиском подходящих инструментов, тратить время на разработку стратегии и заключение сделок. Все что нужно сделать — подключиться к программе. При заключении сделок автором, аналогичные операции проводится на счете клиента автоматически.
- Возможность повышения уровня собственной квалификации путем обучения на примере опытного трейдера. Начинающие инвесторы получают возможность наблюдать за процессом работы профессионала. Они могут на примере понять, когда и при каких условиях лучше покупать и продавать активы. На основании полученной информации можно разработать собственную стратегию.
- Высокая потенциальная доходность. Профессиональные инвесторы владеют необходимыми знаниями и опытом, с помощью которых можно обогнать рынок акций. Для этого используются методы фундаментального и технического анализов, отслеживаются новости и отчетность эмитентов, применяются стратегии активной торговли и т. д. Но, несмотря на наличие потенциала получения высокой доходности, прибыль не гарантируется. Следует учитывать, что при любых методах работы, не исключая автоследование, инвестиции всегда связаны с рисками.
- Отсутствие факторов стресса. Публикации неожиданных новостей, резкие изменения на фондовом рынке требуют от инвесторов быстрой реакции и незамедлительного принятия решений. Все эти факторы способствуют возникновению стрессового состояния. При использовании программы автоследования данная проблема сводится к минимуму. Инвестор может подобрать стратегию, соответствующую своему риск-профилю. Автор принимает оптимальные решения по сделкам с учетом особенностей каждой конкретной рыночной ситуации. Он самостоятельно проводит операции, а инвесторы сохраняют спокойствие и избегают рисков заключения сделок под влиянием эмоций.
Минусы автоследования:
- Отсутствие некоторых важных сведений. Большинство сервисов не предоставляют инвесторам полной информации о стратегиях. Подписчики не владеют данными о ежедневных колебаниях стоимости портфеля и просадках, которые случаются в течение торгового дня. Это ограничивает возможности расчета показателей доходности с учетом уровня риска для сравнения по уровню эффективности рассматриваемой стратегии с другими аналогичными предложениями на рынке.
- Проскальзывание. Подключение к стратегии и копирование сделок проводится с определенным опозданием. Это связано с необходимостью синхронизации портфелей подписчика и автора. В течение этого периода цены активов могут измениться. Возникает риск, что подписчик приобретет ценные бумаги по более высокой стоимости, чем автор. Разница наиболее заметна при работе с неликвидными инструментами, отличающимися небольшими объемами торгов и существенной разницей между котировками продажи и покупки. Степень запаздывания зависит также от скорости проведения сделок на брокерском счете подписчика. Ситуация усугубляется, если автор использует стоп-заявки для закрытия позиций. В таком случае операции на счете подписчика могут долгое время оставаться незавершенными. При исполнении заявок могут наблюдаться существенные отклонения.
- Высокие комиссии. Услуги автоследования отличаются высокой стоимостью. Комиссия может определяться в процентах от цены активов или от суммы прибыли. Возможно обоих видов удержаний. Комиссия за услуги автоследования, как правило, выше чем у биржевых фондов. Это может существенно отразиться на показателе доходности инвестиций.
- Риски допущения ошибок, влекущих за собой убытки. Даже эксперты могут заключать неудачные сделки. Иногда такие операции совершаются под влиянием эмоций. Низкоэффективный риск-менеджмент или его отсутствие может стать причиной значительных финансовых потерь. Вероятность таких последствий возрастает при заключении нескольких неудачных сделок с необоснованно высоким показателем риска. При смене рыночного тренда стратегия, используемая автором, может утратить свою эффективность. Это тоже может стать причиной убытков или привести к снижению доходности по сравнению с показателями обычных биржевых фондов, использующих в своем портфеле аналогичные активы.
Удачная стратегия автора на растущем тренде может принести подписчикам прибыль в размере 100 % от суммы вложений и больше. Но это не гарантирует доходность в будущем. Автор может быть уверен в том, что в следующем периоде котировки активов продолжат двигаться в том же направлении. Он ожидает, что его стратегия принесет прибыль. Но при неожиданной смене тренда на нисходящий или боковой автор и его подписчики могут понести убытки. Такие риски существуют и при самостоятельном инвестировании. Но ситуация при использовании стратегии автоследования усугубляется проскальзыванием при заключении сделок.
Как выбрать автоследование
По мнению некоторых экспертов, лучшим вариантом для долгосрочных инвестиций является самостоятельное изучение фондового рынка и освоение методик анализа компаний. Слепое следование чужим стратегиям может привести к убыткам. Альтернативой самостоятельному инвестированию является пассивная методика или вложения в биржевые фонды. Данные подходы обеспечивают более предсказуемые результаты и способствуют снижению комиссионных издержек.
Несмотря на это, целесообразным может быть вложение доли капитала, но не всех средств, в программы автоследования. В целях диверсификации рекомендуется использовать для этого несколько стратегий.
При их выборе следует учитывать такие показатели:
- Результаты. Рекомендуется выбирать стратегии, доходность которых с учетом рисков превышает показатели рынка. При отсутствии таких данных можно самостоятельно провести сравнительный анализ. Следует визуально сопоставить доходность стратегии с динамикой индекса или произвести расчеты эффективности портфеля с помощью коэффициента Шарпа. Основные риски оцениваются на основании показателей максимальных просадок и волатильности. Данные параметры считаются ключевыми при выборе стратегии. Рекомендуется осуществлять постоянный контроль за просадками портфеля. Если они превышают стандартный уровень, характерный используемой стратегии, рекомендуется отключиться от программы. Причиной данного явления может быть снижение эффективности действий автора или смена тренда.
- Корреляция с рынком. Желательно, чтобы данный показатель имел низкое значение. Индекс по уровню доходности может отставать от рынка в периоды роста. Опыт эксперта может быть максимально полезен именно на этапах падения. В условиях нисходящего тренда нужно обладать большим мастерством, чтобы снизить убытки. В некоторых случаях профессиональным трейдерам удается даже в таких условиях получать доход путем открытия коротких позиций.
- Периодичность заключения сделок. Если автор приобрел ценные бумаги около года назад, и полученная прибыль сформировалась за счет роста этих активов, нет большой вероятности, что стратегия окажется эффективной и в будущем. О высоком уровне мастерства инвестора свидетельствует доходность портфеля, структура которого пересматривается ежеквартально, ежемесячно или еженедельно. Наибольшую выгоду подписчики могут получить, подключившись к стратегии на начальном этапе ее реализации. Желательно, чтобы в момент оформления подписки портфель автора только начинал формироваться и был пустым или состоял в большей степени из денег. Но объективно оценить эффективность такого проекта невозможно по причине отсутствия исторических данных.
Внимание! Рекомендуется использовать в своей деятельности несколько стратегий краткосрочных трейдеров с высокими показателями оборачиваемости портфелей и низким уровнем волатильности. Доходность при этом не обязательно должна быть самой высокой.
Чтобы оценить перспективы проекта автоследования, рекомендуется рассматривать предложения, срок существования которых превышает год. Желательно, чтобы сделки заключались регулярно. Следует учитывать, что в долгосрочной перспективе более высокие результаты могут принести вложения в биржевые индексные фонды с низким уровнем комиссии за обслуживание.