Акции роста
Акции роста — это ценные бумаги, рост которых превышает средний показатель рынка вследствие быстрого развития бизнеса. Во многих случаях это активы стартапов или высокотехнологичных предприятий. Приобретая их, инвестор рассчитывает, что в будущем первоначальная стоимость увеличится во много раз.
ВАЖНО! Вложения в активы растущих компаний связаны с большими рисками. Невозможно предугадать заранее, будет ли продукция эмитента пользоваться спросом в будущем и принесет ли она прибыль.
Особенности акций роста:
- Стоимость ценных бумаг по мультипликаторам может показаться завышенной по причине того, что рынок закладывает в них большие перспективы. Поэтому не рекомендуется принимать решение о приобретении активов с потенциалом роста только на основании этих показателей.
- Дивиденды, как правило, не выплачиваются. В противном случае доход инвесторов имеет небольшой размер. Прибыль компании используется для развития и расширения бизнеса. Но после стабилизации рабочих процессов и снижения темпов роста производства возможно, что эмитент приступит к выплате дивидендов.
- Акции растущих предприятий отличаются высокой волатильностью. Не все инвесторы готовы работать с такими активами.
- Оценить потенциал таких акций самостоятельно очень сложно. Поэтому поиски перспективных компаний с низкой стоимостью не всегда приносят результаты. Для этого можно воспользоваться данными прогнозов, которые публикуются брокерами.
Как правило, активы с большими перспективами роста выбирают устойчивые к риску инвесторы, которые стремятся максимально нарастить капитал. Не всегда такие вложения оправдывают себя. Поэтому при выборе таких инструментов для инвестиций нужно быть готовым к тому, что первые результаты могут быть получены нескоро. Мало того, их может не быть вообще. Инвестиции — часто длительный процесс.
Для тех, кто не хочет ждать, мы рекомендуем ознакомиться с публикацией «Инвестиции или трейдинг: что выбрать».
Примеры акций роста
Классическая акция роста — это ценная бумага компании Netflix. Эмитент первым вышел на рынок видеостриминга. За счет полученного преимущества компания стабильно демонстрировала рост в течение нескольких лет. Позднее у нее появились конкуренты. Это Apple и Walt Disney. Продукт Netflix уже не мог считаться уникальным. На сегодняшний день компания сохраняет высокие позиции в своем секторе. Но в будущем ее положение может измениться.
Apple некоторое время тоже обладала большими преимуществами, благодаря уникальности айфона и гаджетов, которые пользовались популярностью во всем мире. Но на сегодняшний день объемы продаж продукции данного производителя постепенно снижаются. Поэтому компания ищет пути компенсации связанных с этим потерь. В настоящее время Apple занимается освоением рынка сервиса с помощью услуг видеостриминга, электронных платежей, игровых платформ, СМИ и музыки по подписке.
В качестве примера акций роста можно рассмотреть также ценные бумаги таких компаний:
- Tesla (рост акций этого эмитента достигал 260 % за год);
- Beyond Meat (после IPO активы компании выросли на 174 %);
- Nvidia;
- Visa и Mastercard.
Однако доступ к торговле ими есть не у всех инвесторов.
ВНИМАНИЕ! Компания Standard & Poor's занимается расчетом специального индекса акций роста, которые включены в состав S&P 500. Данный бенчмарк обозначается S&P 500 Growth Index.
В 2024 году в список российских ценных бумаг с большими перспективами роста входят:
- «Яндекс» ($YNDX) — ожидаемый показатель роста 53%, дивиденды не выплачиваются;
- TCS GROUP ($TCSG) — ожидаемый показатель роста 64%, дивиденды не выплачиваются;
- X5 $FIVE — ожидаемый показатель роста 40%, дивиденды не выплачиваются.
Акции стоимости
Акции стоимости — это ценные бумаги надежных компаний с бизнесом, который достиг определенного уровня. Темпы их роста соответствуют рыночным. Повышения стоимости активов в многократном размере за короткий промежуток времени уже не ожидается.
ВНИМАНИЕ! Часто стоимость таких компаний на бирже установлена на уровне ниже их фундаментальных показателей.
По многим акциям стоимости выплачиваются дивиденды. Но гарантии того, что данная тенденция сохранится и в будущем, отсутствуют. Такие ценные бумаги могут принести доход в долгосрочной перспективе. Они менее подвержены влиянию рецессий и падений рынка. Приобретая акции стоимости, инвесторы ожидают получить низкую волатильность их котировок, выплату дивидендов и рост цены в долгосрочном периоде.
Многие ценные бумаги надежных российских компаний после кризиса 2022 года оказались недооцененными. К ним относятся акции Сбербанка, «Лукойла», «Полюса» и др. Покупая активы в период падения рынка, нужно учитывать риски и прогнозировать сроки восстановления.
Определить акции стоимости можно с помощью мультипликаторов. Это коэффициенты финансовых показателей. На их основании инвестор оценивает реальную стоимость бизнеса. Информацию о мультипликаторах можно увидеть на странице каждого отдельного инструмента в мобильных приложениях для инвесторов, в публикациях аналитиков. Кроме того, их можно рассчитать самостоятельно. Для этого необходимо иметь базовые данные и соответствующие навыки. Потребуется также изучить финансовые отчеты предприятия.
ВНИМАНИЕ! Перед покупкой акции рекомендуется выяснить причины ее недооцененности. Во многих случаях снижение стоимости ценных бумаг связано с временными сложностями бизнеса, которые могут быть решены в самые короткие сроки. Но причины падения могут быть и обоснованными. Их нужно учитывать.
Акции стоимости подходят консервативным инвесторам, желающим вложить средства в надежные ценные бумаги, не подверженные колебаниям рынка, с возможностью регулярно получать стабильные дивиденды. На работе с такими активами построил свою карьеру известный Уоррен Баффет. Он искал несправедливо недооцененные акции банковского сектора.
Примеры акций стоимости
Согласно мнению экспертов, на рынке России на это время недооцененными являются активы как минимум пяти крупных компаний.
«Лукойл»
«Лукойл» является одним из самых крупных предприятий нефтяной отрасли. В ближайшие периоды ожидается двузначная доходность по дивидендам. На сегодняшний день значение мультипликатора 12М EV/EBITDA составляет 2,1. Это в три раза меньше среднего рыночного показателя. Восстановление цен на нефть может способствовать росту стоимости компании.
«АЛРОСА»
«АЛРОСА» является самой крупной компанией по добыче алмазов не только в России, но и в мире. На сегодняшний день акции данного эмитента торгуются с дисконтом 35–40% по отношению к среднеисторическим показателям. На фоне возобновления экспортных поставок и роста продаж ситуация постепенно улучшается. Повышение стоимости алмазов в текущем году может положительно повлиять на котировки ценных бумаг.
«Южуралзолото»
«Южуралзолото» — один из лидеров в сфере добычи драгоценного металла. Компания занимает более высокие позиции по результатам оценки, чем ее конкуренты. Акции данного эмитента торгуются с дисконтом 20–25% по отношению к ценным бумагам другого крупного предприятия соответствующего сектора.
Под воздействием роста инфляции, себестоимости и спроса центральных банков котировки золота выросли. Это может благоприятствовать повышению стоимости акций.
«Совкомфлот»
Акции этой компании торгуются по выгодной для инвесторов цене. Значение мультипликатора 12М EV/EBITDA в два раза ниже, чем у иностранных конкурентов. Развитие транспортных путей и качественная конъюнктура сегмента способствуют дальнейшему развитию бизнеса. Ожидается увеличение операционных показателей компании.
«Северсталь»
«Северсталь» является одним из самых крупных горно-металлургических предприятий в мире. После ввода ограничений компания быстро переориентировалась на поставки внутри российского рынка. Акции в настоящее время торгуются с дисконтом 35% по отношению к среднеисторическим показателям. В 2024 году ожидается выплата дивидендов. Это повышает привлекательность ценных бумаг.
Какие акции выбрать
На Московской бирже инвесторам предлагается широкий выбор ценных бумаг. Среди них есть акции и роста, и стоимости. Определить, какие из них больше подойдут конкретному инвестору не сложно. Для этого нужно выяснить, насколько он готов к риску. При желании получить максимальный доход без страха потери вложенных средств можно отдать предпочтение активы с потенциалом роста. При отсутствии готовности к риску рекомендуется приобрести акции стоимости.
Кроме того, следует учитывать, нуждается ли инвестор в стабильном доходе. Финансовый поток при долгосрочных вложениях в акции обеспечивается за счет дивидендов. Ценные бумаги растущих компаний, как правило, не являются источником такого дохода. Дивиденды выплачиваются преимущественно по акциям стоимости.
Интересы инвестора тоже имеют значения. При желании вкладывать средства в новые технологии подойдут активы с перспективой роста эмитентов соответствующего сектора.
В описании каждой ценной бумаги в приложениях для инвесторов, а также на инвестиционных платформах часто публикуются подборки, где отдельно указаны акции роста и стоимости. Активам первого типа часто посвящены обзоры аналитиков.