Характерные признаки ценной бумаги
Существует три основных признака ценной бумаги:
- стоимостные характеристики;
- закрепление прав инвестора на актив стандартного типа;
- оформление согласно нормам законодательства.
Каждая ценная бумага может выражаться в денежном эквиваленте. Некоторые из них находятся в свободном обращении на фондовом рынке. Их стоимость может изменяться в зависимости от текущего состояния компании-эмитента и от экономической ситуации в стране.
Ценная бумага определяет и фиксирует права инвестора на стандартный актив.
ВНИМАНИЕ! Стандартные активы идентичны друг другу.
Рассмотрим ситуацию с квартирой. Это актив, имеющий цену, которая зависит от спроса. При этом два объекта недвижимости, даже если их стоимость и планировка одинаковые, не могут считаться равными. Разница может заключаться в техническом состоянии жилого помещения, качестве ремонта, этаже расположения и т. д. Следовательно, квартиры нельзя назвать стандартными активами. Документы о праве владения недвижимостью не являются ценными бумагами.
ВАЖНО! При передаче прав на ценные бумаги иному лицу инвестор передает и все права, связанные с владением активами.
Ценные бумаги оформляются в соответствии с нормами и требованиями законодательства. При отсутствии необходимой информации они считаются недействительными.
Ценная бумага может иметь физическую форму или не иметь ее. В последнем случае она представляет собой запись в электронном реестре. Акции и облигации на сегодняшний день выпускаются исключительно в цифровом виде.
Сами по себе ценные бумаги не имеют материальной ценности. Их смысл заключается в правах, подтверждением которых они являются.
Категории ценных бумаг
Существует множество вариантов классификации ценных бумаг. Основными считаются два из них:
- По способу выпуска:
- эмиссионные;
- неэмиссионные.
Первые выпускаются партиями, вторые — штучно. Примером эмиссионных ценных бумаг являются акции и облигации, неэмиссионных — чеки и векселя.
- По срокам обращения:
- срочные;
- бессрочные.
Финансовые инструменты первого типа имеют ограниченный срок действия. По его истечении происходит определенное событие, например, выплата денег. К ценным бумагам этого типа относятся облигации.
Бессрочные не имеют ограниченного срока действия. К ним относятся акции. Их можно приобрести один раз и использовать в течение всей жизни. Акция предоставляет инвестору право владения долей бизнеса до момента ее продажи или ликвидации компании.
Виды ценных бумаг
Рынок ценных бумаг насчитывает около 20 разновидностей активов. Наибольшей популярностью пользуются семь из них:
- Акция. Подтверждает право инвестора на владение долей бизнеса акционерного общества. Держатель допускается к участию в собраниях акционеров. Он получает право голоса и может рассчитывать на дивиденды.
- Облигация. Это один из видов долговых бумаг. Подтверждает право инвестора на получение определенной суммы по истечении установленного срока. Выпуском облигаций занимаются компании, муниципальные образования и государство. За пользование заемными средствами эмитент регулярно выплачивает инвестору проценты — купоны.
- Вексель. Это одна из форм кредитного договора. Лицо, предъявившее вексель, имеет право получить определенную сумму от заемщика. Документы этого типа могут быть срочными и бессрочными. В отличие от облигаций вексель не предусматривает выплату купонов. Сумма обязательства погашается одним платежом.
- Чек. Подтверждает право предъявителя на получение определенной суммы со счета составителя. В отличие от векселя чек невозможно передать другому лицу.
- Закладная. Ценные бумаги этого типа выпускаются финансовыми учреждениями, предоставляющими услуги по ипотечному кредитованию. Согласно этому документу заемщик передает банку в собственность недвижимость, если не может погасить задолженность по займу. При возникновении длительной просрочки по платежам кредитор может реализовать квартиру для возмещения собственных убытков, связанных с ипотекой.
- Паи ПИФ. Подтверждают факт участия инвесторов в паевом инвестиционном фонде и права владения долями коллективного имущества. Управляющая компания получает комиссию за услуги, а пайщики — доход от финансовых вложений.
- Коносамент. Подтверждает, что отправитель заключил с перевозчиком договор об оказании транспортных услуг, а получатель имеет право забрать груз. Используется в случаях транспортировки речным или морским путем. Коносамент составляется перевозчиком. Документ содержит информацию о составе груза.
Способы использования ценных бумаг
Ценные бумаги расширяют возможности для использования финансов. Одно из их основных назначений — инвестиции. Компании, ИП и частные лица могут использовать ценные бумаги для получения дохода. Заработок формируется из роста стоимости активов и регулярных выплат (дивидендов по акциям и купонов по облигациям). Инвестиции связаны с большими рисками, чем вклады в банковские депозиты. Но при этом они отличаются более высокой доходностью.
Инструменты фондового рынка могут также использоваться в качестве средств платежа или в целях его страховки. С помощью ценных бумаг можно отсрочить дату расчета с гарантией выполнения обязательств в определенный срок.
ВНИМАНИЕ! Застраховать договор можно с помощью независимой гарантии. Ранее она называлась банковской.
Еще одним важным назначением ценных бумаг является привлечение капитала. Компании могут размещать активы на бирже. За счет вложений инвесторов формируются финансовые потоки. Привлечение дополнительного капитала необходимо для развития и расширения бизнеса. При этом нет необходимости оформлять кредит, например, на разработку и запуск нового проекта. Вместо этого компания выпускает акции и таким образом продает часть своего бизнеса инвесторам. За это она получает деньги. Второй вариант — выпуск облигаций. Компания получает кредит, но в качестве заемщиков выступают инвесторы, а не банк.
Где и как инвестор может приобрести ценные бумаги
Эмиссионные ценные бумаги торгуются на биржевом и внебиржевом фондовых рынках. Частные инвесторы могут купить их через брокера. Это посредник между покупателем и продавцом активов. С его помощью можно получить доступ к торгам на бирже. Для этого необходимо зарегистрировать брокерский счет на сайте посредника или в его приложении либо открыть ИИС.
Неэмиссионные ценные бумаги представляют собой договоры. Получить их можно непосредственно от контрагента при заключении сделки. Для составления некоторых из них может потребоваться не более нескольких минут. Это касается векселей, коносаментов и чеков. Для оформления последних требуется специальный бланк — чековая книжка.
Для покупки биржевых ценных бумаг следует внести депозит на брокерский счет. Затем нужно выбрать активы и подать соответствующую заявку. Брокер от имени клиента совершит покупку. Со счета инвестора спишется сумма сделки с комиссией посредника. В обязанности брокера входит также удержание налогов.
Для получения права на налоговые льготы можно вместо брокерского счета использовать ИИС. В обоих случаях применяется одна и та же процедура покупки.
Как заработать на ценных бумагах
Основными способами заработка на ценных бумагах являются инвестиции и трейдинг. Первый вариант более безопасный. Инвестор изучает рынок, проводит анализ активов и эмитентов, определяет риски, выбирает самые подходящие варианты для вложений. Большое значение для этого вида заработка имеет размер дивидендов. Вложения рассчитаны на долгосрочный период. Активы хранятся в портфеле инвестора в течение нескольких лет. Прибыль формируется за счет роста акций и дивидендных выплат.
При вложениях в облигации инвестор получает доход в виде купонов. В некоторых случаях долговые бумаги приносят больше прибыли, чем акции, даже при наличии дивидендов. При погашении облигации инвестор гарантированно получает возврат номинальной стоимости. Инвестиции в акции могут быть убыточными, если цена актива снизится. Кроме того, в случаях банкротства эмитента погашение обязательств по долговым бумагам проводится в первую очередь.
Трейдинг — альтернативный способ заработка на бирже. Он предусматривает заключение многочисленных краткосрочных сделок с целью получения прибыли от разницы курсов. В трейдинге используется множество стратегий. Все они связаны с высокими рисками. Купонные выплаты и дивиденды не имеют значения для трейдера. Результат его деятельности зависит от динамики цен. Экономические кризисы, как правило, приводят к падению котировок. Позднее ценные бумаги могут восстановиться в цене. Под влиянием рыночных и внешних факторов стоимость активов может меняться по несколько раз в течение дня.
Частота изменения цены называется волатильностью. Этот показатель имеет важное значение для трейдера. Для инвестора краткосрочные колебания стоимости не важны. Волатильность часто используется в качестве одного из критериев оценки риска вложений в инструменты фондового рынка.
ВНИМАНИЕ! Облигации считаются низковолатильными активами, а акции — высоковолатильными.
Большое значение для заработка на бирже имеет ликвидность. От этого показателя зависит, насколько быстро можно продать ценную бумагу. Ликвидность важна и для инвестора, и для трейдера.