Как работает сложный процент
Сложный процент — это принцип инвестирования, при котором проценты начисляются на проценты. Механизм его действия проще всего рассмотреть на примере банковских вкладов.
Предположим, инвестор разместил средства на депозитном счете с процентной ставкой 24 % годовых. Месячная доходность вложений составляет 2 %. Если размер вклада равен 100 тысяч рублей, прибыль инвестора составит 2 тысячи рублей в месяц. По истечении года владелец капитала получит доход в размере 24 тысяч рублей. Этот способ расчета процентов называется простым.
ВНИМАНИЕ! Процентная ставка и размер месячной доходности, указанные в примере, используются исключительно для наглядности. Эти величины не соответствуют реальным текущим условиям банковских депозитов.
Банки предлагают вкладчикам и другой вариант вложений — с ежемесячной капитализацией прироста. В таком случае проценты, начисленные за месяц, прибавляются к основной сумме вклада. В следующем периоде доход инвестора рассчитывается с учетом совокупного размера средств, хранящихся на счете. Именно такой подход называется сложным процентом. В каждом периоде сумма вложений наращивается за счет начисленного дохода. Доход рассчитывается с учетом всех сбережений, накопленных на счете. Таким образом, процент начисляется на процент.
Если рассматривать приведенный выше пример, можно вычислить, что в случае капитализации по истечении срока действия депозита инвестор получит 126 800 рублей. Прибыль равна 26 800 рублей. Реальная ставка составляет не 24 %, а 26,8 %. Выгода сложной схемы по сравнению с простой — 2800 рублей.
Формула расчета сложного процента
При полном реинвестировании с применением сложного процента итоговая сумма, которую получит инвестор, рассчитывается по формуле:
C = P (1 + s / 100) × n, где:
P — сумма средства, первоначально вложенных инвестором;
s — размер процентной ставки;
n — количество периодов начисления процентов.
Возможно использование стратегии неполного реинвестирования. Часть прибыли инвестор изымает, а оставшуюся использует для наращивания капитала. В таком случае процентная ставка корректируется на определенный коэффициент. Обозначим его буквой k. Допустим, что инвестор изымает 30 % дохода. k = 1 − 30 / 100 = 0,7.
Теперь формула будет выглядеть так:
C = P (1 + k × s / 100) × n.
ВНИМАНИЕ! Сложный процент применяется в работе инвесторов и банков при расчете процентов по кредитам.
Чем капитализация выгодна для инвесторов
С помощью сложного процента инвестор может значительно повысить размер дохода. Как это происходит, рассмотрим на примере.
Допустим, что доходность инвестиций составляет 10 % годовых. Используя простой процент, в течение каждых 10 лет собственник капитала получает прибыль, равную размеру первоначальных вложений. Через 30 лет сбережения инвестора увеличатся в четыре раза. При ежегодном использовании сложного процента с полным реинвестированием капитал возрастет в 17,45 раза.
ВНИМАНИЕ! В формуле расчета сложного процента количество периодов начисления дохода выполняют роль показателя степени. Поэтому эта величина оказывает наибольшее влияние на результат накоплений. Чем она больше, тем значительнее разница между простым и сложным процентами.
Существует теория, которая называется «рецепт миллиона». Если инвестировать 1 доллар в финансовый инструмент с доходностью 20 % годовых и прибавлять к этой сумме по одному доллару ежедневно, в течение 32 лет можно накопить миллион. Доля собственных средств в этой сумме составит всего 11 500 долларов. Остальные накопления являются результатом действия сложного процента.
ИНТЕРЕСНО! Самым великим изобретением человечества Альберт Эйнштейн считал не какие-либо конкретные технические достижения, а именно сложный процент.
Как использовать сложный процент при инвестировании
Сложный процент позволяет инвестору получить доход и нарастить размер капитала без дополнительных вложений. Особенно это характерно вкладам и накопительным счетам. За счет капитализации вложенных средств сумма сбережений постоянно возрастает. Инвестору для этого нет необходимости совершать какие-либо действия.
Существуют и другие варианты использования сложного процента. К ним относятся реинвестирование в акции и облигации, вложения в фонды и валюту.
Реинвестирование в акции
Акции — это ценные бумаги, которые могут приносить инвестору дивиденды при условии, что компания примет такое решение, а акционеры его поддержат на общем собрании. Для использования сложного процента можно периодически приобретать активы той же компании и получать по ним выплаты.
ВНИМАНИЕ! При инвестировании в акции трудно рассчитать сложный процент. Это связано постоянными изменениями сумм выплат, происходящих по причине роста или снижения финансовых показателей эмитента.
Кроме того, стоимость акций тоже постоянно меняется, что является следствием волатильности рынка. Изменения котировок влияют на размер капитала. Изменения могут быть как положительными, так и отрицательными. В связи с этим формулу сложных процентов целесообразно применять только при условии, что дивиденды остаются неизменными и стоимость активов сохраняет стабильность. В противном случае уместнее использовать алгоритмы расчета доходности ценных бумаг.
Реинвестирование в облигации
Облигации приносят инвесторам купонный доход. Выплаты производятся регулярно. В отличие от дивидендов размер купонного дохода известен инвестору заранее. Получаемую прибыль можно использовать для покупки таких же облигаций или других долговых бумаг с аналогичным уровнем доходности. Таким образом инвестор создает условия для капитализации процентов.
Несмотря на то что облигации являются одним из самых стабильных инвестиционных инструментов, их стоимость, как и котировки акций, способна меняться. Но при этом долговые бумаги отличаются более низкой волатильностью.
Рассчитать сложный процент по формуле в данном случае, как и при работе с акциями, может быть затруднительно. Рекомендуется использовать алгоритмы расчета доходности облигаций.
Вложения в фонды
Держатели паев инвестиционных фондов, как правило, не получают промежуточного дохода в виде купонов и дивидендов. Прибыль инвесторов формируется за счет продажи или погашения ПИФов по цене выше стоимости покупки. Тем не менее нельзя отрицать, что некоторые фонды все-таки производят периодические выплаты пайщикам. В таком случае использование формулы сложного процента становится таким же затруднительным, как и при работе с акциями.
СОВЕТ. Если ПИФ не выплачивает пайщикам дивиденды, сложный процент можно использовать, совершая продажи паев и покупая на вырученные средства другие ценные бумаги.
Фонды, как правило, формируются из акций и облигаций и реинвестируют полученные доходы, используя таким образом преимущества сложных процентов. Это повышает стоимость паев и обеспечивает инвесторам косвенную капитализацию.
Вложения в валюту
Применить схему сложных процентов при вложениях в валюту сложнее, чем при работе с другими инвестиционными инструментами. Можно использовать средства, вырученные от продажи денежной единицы одной страны для покупки другой. Но получение равной доходности при этом не гарантировано.
Другим вариантом капитализации является приобретение валюты с последующей ее продажей по более высокой стоимости и новой покупкой после снижения цены до первоначального значения. Но заранее спрогнозировать динамику той или иной денежной единицы невозможно. Очень сложно установить равную периодичность для совершения покупок и продаж.
ВНИМАНИЕ! Этот способ можно использовать и при работе с ценными бумагами.
Схема работает со множеством неизвестных величин. Поэтому применение формулы для расчета сложного процента в данном случае нецелесообразно.