Диверсификация портфеля: что это
Диверсификация портфеля — это один из способов уменьшения рисков, связанных с инвестиционной деятельностью. Допустим, гражданин имеет в своем распоряжении капитал в размере 1 миллиона рублей. На всю сумму он приобретает акции одного предприятия. Через некоторое время стоимость ценных бумаг снижается в 2 раза. Потери инвестора составляют 50 % или 500 000 рублей. Предположим, что владелец капитала решил вложить деньги не в один актив, а в несколько. Стоимость убыточных акций составит, например, 200 000 рублей. Остальные средства инвестор может поделить между банковскими депозитами, валютой и облигациями.
В таком случае убыток по сделке с акциями составит 100 000 рублей. Его компенсирует прибыль, полученная от инвестиций в другие инструменты. В результате инвестор не понесет финансовых потерь, а возможно еще и получит доход. Без использования диверсификации убыток составил бы 500 000 рублей. Но распределение средств между несколькими инструментами помогло существенно снизить размер потерь или полностью избежать их, а возможно — получить прибыль.
Внимание! Диверсификация — это способ распределения средств для инвестиций между несколькими разными инструментами с целью снижения риска убытков.
Диверсификация работает как страховка от возможных финансовых потерь. Но она имеет существенный недостаток. Диверсифицируя портфель, инвестор исключает возможность получения максимальной прибыли. Предположим, что акции, в которые были вложены средства, не подешевели, а наоборот, выросли в цене на 50%. Вложив в них весь капитал, инвестор мог получить прибыль в размере 500 000 рублей. Но при применении метода диверсификации доход уменьшился до 100 000 рублей. Такую же сумму инвестор получит от вложений в депозиты, облигации и валюту. Следовательно, без диверсификации прибыль могла бы составить 500 000 руб, но после распределения капитала между несколькими инструментами она снизилась до 200 000 рублей.
Плюсы и минусы диверсификации портфеля
Преимущества диверсификации:
- снижение размера возможных убытков;
- снижение потенциальных инвестиционных рисков;
- формирование сбалансированного портфеля;
- увеличение объема потенциальной прибыли в долгосрочной перспективе.
Недостатки диверсификации:
- ограничение размера потенциальной прибыли;
- сложности, которые могут возникать в процессе управления портфелем при наличии большого количества инструментов.
Актуальна ли диверсификация портфеля в 2024 году
Преимущества методов диверсификации портфеля подтвердила ситуация 2022 года. Инвесторы, которые применяли стратегии вложений в один актив, понесли в условиях кризиса огромные убытки. Большинство биржевых инструментов упали в цене. Результатом сделок стали финансовые потери. Тем не менее, некоторые инструменты по истечении первых месяцев года показали высокую доходность. Речь идет в первую очередь об облигациях и банковских депозитах с процентной ставкой выше 20% годовых.
В 2024 году наблюдается улучшение ситуации в мировой экономике и на фондовом рынке. С начала года индекс Московской биржи вырос на 11,3 %. Но сложная геополитическая ситуация и антироссийские санкции оказали большое давление на многие отечественные компании. Некоторые из них покинули биржу или полностью прекратили свою деятельность. Поэтому на сегодняшний день диверсификация считается одним из самых эффективных способов снижения рисков убытков.
Внимание! Инвесторы, применяющие методы диверсификации портфеля, в отличие от остальных, даже в периоды глобального кризиса имеют шансы на получение прибыли.
Виды диверсификации портфеля
Существует несколько способов диверсификации портфеля, которые на сегодняшний день применяются инвесторами:
- По видам активов. Данный способ диверсификации применяется на практике чаще других. Суть метода заключается в распределении капитала между инструментами разных финансовых рынков. Это могут быть ценные бумаги, срочные контракты, структурные продукты, паи инвестиционных фондов, валюта, криптовалюта, недвижимость, банковские депозиты, драгоценные металлы, продукты страхования. В то время, как один из активов падает, другой может расти. Например, в периоды повышения курса доллара часто наблюдается падение котировок золота, и наоборот. Когда процентные ставки по вкладам снижаются, растет стоимость недвижимости. Распределение капитала между инструментами разных рынков позволяет использовать страховые стратегии.
- По секторам. В процессе диверсификации портфеля обязательно нужно учитывать специфику разных сфер экономики. Существуют циклические и защитные секторы. Акции технологических компаний в настоящее время характеризуются большими перспективами роста. Крупные компании традиционных секторов выплачивают инвесторам дивиденды. Нужно также учитывать геополитическую ситуацию и макроэкономическую конъюнктуру. Например, больше всего от антироссийских санкций пострадали компании банковского сектора. Акции таких эмитентов особенно сильно ощутили на себе давление ограничений. В то же время цены на газ и нефть росли. Компании, работающие в данной сфере, получили дополнительную прибыль. Поэтому в целях диверсификации рекомендуется распределять средства между предприятиями разных секторов экономики.
- Внутри одного класса активов. После распределения средств между разными инструментами можно переходить к следующему этапу. Он подразумевает диверсификацию внутри каждого конкретного актива. Предположим, инвестор принял решение вложить средства в акции. В таком случае нужно определить количество эмитентов. Инвестор может приобрести акции двух, десяти, тридцати компаний и т. д. Считается, что доля одной ценной бумаги в портфеле не должна превышать 5 %. Следовательно, оптимальное количество эмитентов — 20. С помощью такого подхода можно избежать системных рисков.
- По странам. Данный метод помогает снизить риски, связанные с каждым отдельным государством. Кроме того, он позволяет диверсифицировать портфель по валютам. Каждая страна предоставляет собственные возможности для инвестиций. Состояние экономики и фондовых рынков разных государств могут различаться. Если в одной стране наблюдается рост экономики, в другой возможен кризис. Нужно также учитывать, что в мире существуют развитые и развивающиеся государства. Вложения в активы последних связаны с более высокими рисками, но и потенциальная прибыль при этом может быть выше.
- По валютам. На эффективность инвестиций оказывает влияние денежно-кредитная политика государства. Курсы валют меняются. Показатель обесценивания денег под воздействием инфляции в разных странах различается.
Внимание! В условиях текущей геополитической ситуации диверсификация портфеля по валютам связана с большими рисками. Рекомендуется выбирать денежные единицы дружественных стран, например юань.
Как диверсифицировать портфель
Оптимальный способ диверсификации портфеля зависит от размера капитала. Чем крупнее сумма сбережений, тем больше доступных вариантов. При наличии капитала в размере 10 000 рублей диверсификация по видам активов не представляет собой выгоды для инвестора. В таком случае рекомендуется обратить внимание на вложения в инвестиционные фонды. ПИФЫ представляют собой готовый сбалансированный портфель с высокой степенью диверсификации.
Если капитал составляет хотя бы 100 000 рублей или больше, инвестор может рассматривать варианты распределения средств между инструментами нескольких видов. Например, можно приобрести акции, облигации, паи инвестиционных фондов, фьючерсы.
При выборе способа диверсификации необходимо учитывать цели, которые ставит перед собой владелец капитала. Важно понимать, желает ли инвестор получить максимальную прибыль или для него достаточно обеспечения сохранности средств с доходностью немного превышающей темпы инфляции. Второй важный показатель, который нужно учитывать, — это риск-профиль.
Начинающий инвестор может испытывать затруднения при самостоятельной диверсификации портфеля. В таком случае рекомендуется обратиться за помощью к профессиональному консультанту или воспользоваться стратегиями брокера.