Почему вложения в акции считаются рискованными
Мнение о высоких рисках вложений капитала в акции получило широкое распространение. Произошло это по нескольким причинам.
Стереотипы
Одной из причин распространения мнения о высоких рисках вложений в акции являются стереотипы. Все финансовые потрясения, которые случались в последние 35 лет, связаны для многих с ценными бумагами. Исключением является «павловская» денежная реформа. В качестве примеров можно рассмотреть ваучеры, финансовые пирамиды, кризис 2008 года, падения курса рубля в 2014 и 2023 годах, остановка торгов ценными бумагами в марте 2022 года. Все перечисленные события ассоциируются у граждан с вложениями в акции. Но на самом деле, ни один из данных катаклизмов не связан с рынком ценных бумаг.
Например, граждане, которые грамотно распорядились ваучерами, обменяв их на акции перспективных предприятий, таких как «Норникель», ЛУКОЙЛ, Сбербанк, «Газпром», не понесли финансовых потерь, а наоборот, извлекли выгоду. Финансовые пирамиды, такие как МММ, нанесли наибольший ущерб репутации фондового рынка. Билеты этих структур позиционировались как акции. На практике они таковыми не являлись.
Государственные облигации, а именно ГКО, принесли своим держателем убытки. Россия допустила дефолт и не выполнила собственные обязательства по долговым бумагам. Данный факт навсегда зафиксирован в кредитной истории государства.
Причиной кризиса 2008 года послужили ипотечные облигации США. Акции не имеют к данному событию никакого отношения. Тем не менее, в период финансового кризиса рынок ценных бумаг значительно пострадал. Но даже в самых сложных условиях он продолжил свое функционирование. Именно акции обеспечили инвесторам в условиях кризиса самые выгодные условия для получения дохода в перспективе.
Остановка торгов, которая произошла в марте 2022 года, является следствием взаимного введения санкций российскими и иностранными депозитариями. Процедура сопровождалась блокировкой акций. В скором времени функциональность фондового рынка была восстановлена. Российские биржи предоставили инвесторам большие возможности для выгодных вложений.
Низкий уровень финансовой грамотности
Второй причиной распространения мнения о рискованности вложений в акции является низкий уровень финансовой грамотности населения. Большинство граждан РФ для вложений капитала использует такие примитивные инструменты, как валюта и банковские депозиты. Многие россияне на сегодняшний день не знают, в чем заключается разница между акциями и облигациями. Фондовый рынок ошибочно ассоциируется с игрой в рулетку.
Внимание! По данным статистики, в США объем вложений в фондовый рынок превышает совокупный размер банковских депозитов в 3 – 4 раза. В России наблюдается обратная ситуация. Совокупный размер банковских депозитов в 3 – 4 раза превышает объем вложений в инструменты фондового рынка.
Причиной низкой популярности акций является стереотип. Согласно ему, для работы с ценными бумагами требуются специальные знания и навыки, приобрести которые можно только при длительном обучении. Ну это не соответствует истине. Получить реальный доход на фондовом рынке можно путем простого владения акциями.
Для формирования надежного эффективного портфеля достаточно приобрести 10 – 15 ценных бумаг с высокими показателями ликвидности. Покупки должны осуществляться в равных долях. Достаточно пересматривать структуру портфеля один раз в квартал. Если доля одних акций увеличилась, а других уменьшилась, необходимо восстановить баланс путем частичной продажи первых и дополнительной покупки вторых. Данная процедура называется ребалансировкой портфеля.
При этом нельзя недооценивать важность обучения. По мере повышения уровня профессионализма инвестора улучшается качество управления портфелем. При постоянном совершенствовании навыков работы на фондовом рынке можно достичь показателя доходности выше среднего.
Профессиональное мнение
Третьей причиной распространения мнения о высоком риске вложений в акции является ориентированность на профессионалов. Финансисты утверждают, что инвестиции в данный инструмент связаны с большой вероятностью убытков. Граждане считают специалистов финансовой сферы экспертами, поэтому доверяют им.
Нельзя приравнивать финансистов к инвесторам. Первые в своем большинстве являются или были в прошлом банковскими сотрудниками. Они привыкли работать в сфере краткосрочного кредитования. Данная деятельность предусматривает получение займов и предоставление средств во временное пользование на определенный срок, например, месяц, квартал, год. В сравнении с банковскими продуктами акции действительно можно рассматривать в качестве рискованного инструмента.
Риски инвестиций в акции
Инвестиции в акции действительно не лишены рисков. Но это касается и вложений в любые другие инструменты. Абсолютно безрисковых инвестиций не существует.
Банкротство эмитента
В случае банкротства эмитента держатели акций получают возмещение ущерба в последнюю очередь. Они уступают позиции государству, кредиторам, владельцам облигаций и сотрудникам компании. Даже руководство обанкротившегося предприятия получает выплаты раньше акционеров. В таких условиях возникают большие риски утраты вложенного капитала, так как имущества компании может оказаться недостаточно для расчетов со всеми претендентами на получение компенсаций.
Внимание! Самые высокие риски банкротства возникают у молодых компаний. Согласно данным статистики, девять из десяти вновь созданных предприятий прекращают свое существование в первый год деятельности. С большими рисками связаны вложения в стартапы. Это касается инвестиций и через венчурные фонды.
Повышенный риск предусматривает перспективы получения более высокой доходности. Держатели акций при удачном выборе ценных бумаг могут рассчитывать на более крупную прибыль, чем собственники инструментов с фиксированной доходностью, например, облигаций. Задачей акционеров является отслеживание финансового состояния эмитентов. Банкротство не возникает внезапно. О его приближении свидетельствуют многочисленные признаки. При их своевременном обнаружении можно избежать рисков, продав ценные бумаги.
Но иногда на фондовом рынке возникают ситуации полномасштабного кризиса. Платежеспособность в таких условиях утрачивают не единичные компании, а многочисленные предприятия, работающие в определенных сферах. В качестве примера можно рассмотреть кризисы, произошедшие в Японии в восьмидесятых годах прошлого века и в США в 2007 году.
Внимание! В России в начале текущего столетия случился кризис доткомов, о котором и сегодня часто упоминают инвесторы. В этот период многие компании, работающие в сфере интернета, подверглись массовому банкротству. Снизить размер убытков смогли инвесторы, которые вложили капитал в акции нескольких эмитентов из разных отраслей.
Падение котировок
Цены акций периодически растут и падают. В долгосрочной перспективе стоимость ценных бумаг, как правило, возрастает. Но на практике сложно предугадать, когда именно это произойдет. Самым ярким примером падения котировок является Великая депрессия в США. Компании, которые смогли избежать банкротства, восстановили стоимость своих акций только к началу Второй мировой войны и позднее. Фактически последствия кризиса растянулись на несколько десятилетий. Не каждый инвестор может себе позволить столь длительное ожидание момента восстановления рынка.
Падение котировок может случиться в любой момент. Причины могут заключаться в целом ряде факторов. Данный процесс не всегда связан с самой компанией. В некоторых случаях ситуация имеет признаки форс-мажора. Например, в 2020 году произошло существенное падение котировок акций Аэрофлота. Ни компания, ни ее руководство не виноваты в случившемся. Границы государств закрылись по причине распространения коронавируса. Под ударом оказалась вся отрасль транспортных перевозок.
Невыплата дивидендов
Компании не обязаны платить дивиденды. Многие эмитенты регулярно отказываются от распределения прибыли между акционерами. Средства направляются на развитие бизнеса. Но инвесторы не теряют надежду на получение дивидендов в будущем.
Внимание! Компании, которые осуществляют выплаты дивидендов в течение 50 лет и постоянно наращивают их размер, называются дивидендными королями. Речь идет об американских гигантах мирового уровня. Если выплаты осуществляются в течение 25 лет, компания получает статус дивидендного аристократа.
Регулярные выплаты в прошлом не являются гарантией соблюдения текущей дивидендной политики в будущем. Отказ от распределения прибыли между акционерами не является нарушением закона. Это отражается исключительно на репутации эмитента. Следовательно, нельзя рассматривать акции в качестве источника стабильного дохода, которым являются, например, облигации.
Низкая ликвидность
От уровня ликвидности зависит скорость покупки и продажи ценных бумаг. Данный показатель особенно важен при использовании стратегий, предусматривающих частые заключения сделок. Низколиквидные акции сложно продать по причине отсутствия спроса на них. При возникновении рисков банкротства эмитента может появиться необходимость быстрого закрытия позиций. При низкой ликвидности актива процесс поиска покупателя для заключения сделки может растянуться на длительный срок.
Как уменьшить риски
Методы снижения рисков вложений в акции:
- Инвестиционное планирование. Данный процесс помогает оценить готовность инвестора к риску. С его помощью можно выбрать подходящие стратегии и активы для получения максимальной доходности с учетом поставленных целей и риск-профиля.
- Диверсификация. Не рекомендуется в инвестициях делать ставку на одну компанию. Распределение капитала между ценными бумагами эмитентов из разных отраслей существенно снижает риски потери капитала. Убытки от падения одного актива будут возмещены за счет прибыли, полученной от прироста других.
- Качественный анализ или мнения профессиональных аналитиков. При выборе акций нужно опираться на большое количество факторов. Следует оценить финансовую устойчивость эмитентов, текущую ситуацию в отраслях, ознакомиться с данными отчетности компаний, рассчитать и сравнить между собой важные показатели результатов деятельности нескольких предприятий. Для этого необходимо иметь определенные знания и владеть навыками фундаментального анализа. При отсутствии опыта в данной сфере рекомендуется ознакомиться с мнениями профессиональных аналитиков. Не следует принимать решения на основании рекомендаций только одного из экспертов. Лучше ознакомиться с мнениями разных специалистов и сделать обоснованные выводы.
- Регулярное инвестирование. В периоды падения котировок у многих инвесторов возникает желание как можно быстрее избавиться от активов. Но, как показывает практика, такие действия в большинстве случаев являются нецелесообразными. Кризисы всегда сменяются подъемами. В благоприятные периоды стоимости акций восстанавливается и растет. Панические продажи лишают инвестора возможности получения прибыли от вложений в данные активы в будущем. Кроме того, в условиях кризиса появляются большие возможности для приобретения перспективных ценных бумаг на выгодных условиях. Для заключения сделок не следует ожидать максимального снижения котировок. Эксперты рекомендуют применять методику регулярных инвестиций. Для этого необходимо с определенной периодичностью приобретать акции, затрачивая для этих целей равные суммы. Данный метод помогает усреднить цену покупки.
Многие новички задаются вопросом, на какой срок лучше приобретать акции. Самые успешные инвесторы придерживаются принципа долгосрочных инвестиций. Надежным методом увеличения капитала является покупка акций на длительный срок. При использовании данной стратегии работа инвестора заключается периодической ребалансировке портфеля. При выборе ценных бумаг следует отдавать предпочтение активам крупных надежных компаний.
Для повышения эффективности вложений рекомендуется использовать метод реинвестирования. Он заключается в регулярной покупке ценных бумаг и в использовании дивидендов и купонов в целях приобретения новых активов. При применении данного подхода запускается механизм сложного процента, с помощью которого увеличивается скорость роста капитала.