Что происходит на мировом рынке
Мировой спрос на золото находится на рекордном уровне. В третьем квартале 2025 года он вырос на 3 % и достиг показателя 1,31 тысячи тонн. Драгоценный металл является защитным инструментом. В условиях геополитической напряженности, неопределенности и инфляционного давления повышается интерес к нему со стороны инвесторов. Центральные банки увеличивают объемы покупок золота. Это приводит к значительному удорожанию актива.
По состоянию на 20 октября 2025 года стоимость драгоценного металла достигла 4,39 тысяч долларов за тройскую унцию. Затем цена слегка скорректировалась. На эксперты считают, что потенциал роста котировок продолжает сохраняться. Доля золота в резервах Китая равна 7 %. Это недостаточно высокий показатель. Поэтому государство продолжает осуществлять покупки драгоценного металла. Другие страны действуют аналогичным образом.
Хотите всегда иметь развернутую информацию по данной теме? Тогда воспользуйтесь бесплатно пробным доступом к системе КонсультантПлюс. А если вы захотите пользоваться ею постоянно, здесь можно запросить ее стоимость.
При наличии высоких рисков, в условиях торговых войн и неблагоприятных геополитических факторов частные инвесторы активно вкладывают капитал в данный инструмент. Тем не менее, эксперты не ожидают слишком бурного роста котировок. Они предполагают, что максимальная цена соответствует уровню 4,5 тысяч долларов за унцию. Половина спроса на драгоценный металл обеспечивается компаниями ювелирной промышленности. Производители украшений уже исчерпали все возможности перекладывать на потребителя затраты, связанные с покупкой золота.
Золото на российском рынке
В России в третьем квартале 2025 года совокупный объем покупок драгоценного металла достиг рекордного показателя — 9,5 тонн. В 2024 году граждане РФ приобрели золото общим весом 73 тонны. На фоне высокого спроса на российском рынке образовался дефицит предложения.
Внимание! Особой популярностью у россиян пользуется монета «Георгий Победоносец», которая выпускается в РФ с 2006 года. Объем ее эмиссии не удовлетворяет спрос в полной мере. Поэтому многие переключились на покупку золотых слитков.
В форме ювелирных украшений драгоценный металл пользуется популярностью в виде лома. Основная особенность вложений в слитки заключается в большом дисконте их выкупа. Стоимость установлена на уровне ниже биржевых ценовых показателей. Монеты всегда торгуются по более высокой цене. Спред может составлять 4 %. Поэтому золото в форме монет является самым привлекательным вариантом инвестиций.
Эксперты Всемирного совета прогнозируют дальнейший рост стоимости. Предполагается, что один только ЦБ РФ до конца 2025 года приобретет драгоценный металл в общем объеме 750 – 900 тонн.
Перспективы дальнейшего роста стоимости золота
В настоящее время цена на золото достигла своего максимального исторического уровня. С начала 2025 года она выросла на 50 %. По мнению аналитиков, существуют высокие риски коррекции в ближайших периодах. Специалисты не рекомендуют спекулятивным трейдерам использовать золото для краткосрочных вложений. Лучше дождаться периода коррекции. Но если рассматривать драгоценный металл с точки зрения защитного инструмента для длительных инвестиций, он сохраняет свою привлекательность и сегодня.
Факторы, которые могут способствовать росту золота в долгосрочной перспективе:
- Отсутствие стабильности в геополитической сфере. В мире сохраняется напряженная обстановка, вводятся новые санкции, ведутся торговые войны.
- Курс к смягчению денежно-кредитной политики. На фоне падающей доходности облигаций интерес к золоту растет. Данный инструмент не зависит от процентных ставок. Курс доллара снижается, а стоимость золота обычно имеет обратную корреляцию с американской валютой.
- Высокий спрос. Центральные банки многих крупных государств продолжают покупать драгоценный металл. Такие страны, как Китай, Турция и Индия увеличивают объемы золота в своих запасах с целью дедолларизации.
- Высокая инфляция. Темпы роста цен на товары и услуги замедлились. Пик инфляции на сегодняшний день пройден. Тем не менее, ее величина все еще превышает целевые показатели. Золото является традиционным инструментом, используемым для защиты капитала от обесценивания под воздействием инфляции в долгосрочной перспективе.
Внимание! Траектория движения котировок золота формирует линию параболы. Значительной коррекции на рынке не наблюдаются. Пробитие ценового уровня 4 200 долларов за унцию указывает на бычий тренд. Линия сопротивления в настоящее время находится в районе 4 300 долларов за унцию.
При этом существуют факторы, которые могут стать причиной ценовой коррекции:
- Перегрев рынка. Цена золота достигла своего максимума. Любая неблагоприятная новость или изменение политики ФРС может стать причиной массовой фиксации прибыли. Это приведет к резкому падению котировок драгоценного металла.
- Отсутствие бюджета США на 2026 год. Это связано с приостановкой работы правительства Америки. Госучреждения утратили возможность тратить средства. Многие их сотрудники находятся в неоплачиваемых отпусках. В условиях экономической нестабильности в Америке повышается спрос на золото. Но в скором времени ситуация может измениться. Вслед за этим инвесторы приступят к массовой фиксации прибыли.
- Предпосылки к укреплению доллара. В настоящее время рынок США закладывает в котировки скорое принятие бюджета. Индекс доллара демонстрирует положительную динамику. Это создает угрозу для рынка драгоценных металлов. Индекс доллара и золото имеют обратную корреляцию.
- Возможность урегулирования торговых вопросов между США и Китаем. Если переговоры глав государств принесут положительные результаты, спрос на золото может снизиться.
Выводы: стоит ли инвестировать в золото
В настоящее время золото выглядит перекупленным. Коррекция ожидается в течение следующих 3 – 12 месяцев. Спекулянтам временно рекомендуется отказаться от использования данного инструмента. Долгосрочное инвестирование в золото на сегодняшний день сохраняет свою актуальность.
При отсутствии драгоценного металла в портфеле эксперты рекомендуют использовать долевую методику покупки актива. Для этого потребуется разделить капитал на несколько частей. Каждую долю средств нужно направлять на покупку золота с определенной периодичностью, например, ежемесячно. Данный подход поможет усреднить стоимость актива в случае коррекции.
Другой способ вложений предусматривает выделение для золота определенной части портфеля, например, 5 – 10 %. Инвестиции в драгоценный металл следует рассматривать в качестве страховки, но не как инструмент для реализации спекулятивных стратегий.
При наличии золота в портфеле эксперты рекомендуют частично зафиксировать прибыль. Можно продать определенную часть, например 20 – 30 %. Это поможет вернуть вложенные средства и трансформировать позицию в бесплатную. Оставшуюся долю золота можно продолжать удерживать в портфеле.