В чем специфика инвестирования в облигации
Облигации — это инструмент, который часто используется инвесторами для реализации долгосрочных стратегий.
В большинстве случаев с помощью долговых бумаг не удается быстро получить доход в крупном размере. Ощутимый финансовый результат обычно становится заметен после использования облигаций в течение пяти и более лет.
По собственному желанию инвестор может приобрести долговые бумаги для вложений на более короткий срок. Такие инструменты отличаются высокой надежностью, но более низкой доходностью.
Тем не менее следует учитывать, что в периоды кризисов инвестиции в облигации на длительный срок (от пяти лет) оказываются менее эффективными, чем вложения в краткосрочные бонды.
В чем выгода облигаций в инвестиционных стратегиях
Преимущества долговых бумаг:
- Более высокая доходность, чем у банковских депозитов. Уже на этапе покупки облигаций инвестор может вычислить итоговую прибыль, которую получит после даты погашения. Схема расчетов по долговым бумагам отличается высокой прозрачностью.
- Отсутствие сильной зависимости от других инструментов фондового рынка. При падении котировок акций нет причины беспокоиться о том, что стоимость облигаций тоже снизится. Наличие надежных долговых бумаг существенно повышает устойчивость и стабильность инвестиционного портфеля. Снижается уровень его волатильности.
- Минимальные риски. При глобальном падении фондового рынка цены краткосрочных облигаций надежных эмитентов снижаются незначительно. Такие ценные бумаги инвестор может продать в период кризиса практически по той же стоимости, которая была установлена на момент покупки. Благодаря своим качествам облигации, как правило, демонстрируют более высокую надежность, чем национальная валюта. Поэтому они подходят для обеспечения сохранности капитала. Продав облигации в период кризиса, можно приобрести акции, упавшие в цене, а затем заработать на восстановлении их котировок.
- Льготы при налогообложении. Доступны при условии использования ИИС. Снизить расходы на уплату налогов можно путем приобретения паев инвестиционных фондов, вкладывающих средства в облигации. Управляющие компании используют сложные проценты и реинвестируют полученный доход. Покупая паи фондов, можно получить более высокую прибыль, чем при вложениях в отдельные акции.
- Возможность продажи в любой удобный момент. Это повышает привлекательность облигаций по сравнению с банковскими депозитами.
- Широкий выбор. На фондовом рынке представлен большой ассортимент долговых бумаг с разными сроками погашения, уровнями доходности и алгоритмами выплаты купона. Каждый инвестор может подобрать для себя подходящий вариант.
- Возможность применения для реализации консервативной стратегии инвестирования. Нет необходимости тратить много времени на выбор активов. Инвестор имеет доступ к целому сегменту рынка с низким показателем риска.
ВНИМАНИЕ! Для эффективного снижения уровня волатильности инвестиционного портфеля рекомендуется 75% капитала направить на покупку облигаций. Остальные средства можно использовать для приобретения низкорисковых акций.
В истории инвестиций существовал реальный пример такого портфеля. Он был сформирован из акций и казначейских облигаций в соотношении 25/75. С 1977 по 2017 год в структуру этого портфеля изменения не вносились. В результате инвестору удалось существенно снизить риски, повысить доходность вложений и получить прибыль выше, чем при инвестициях исключительно в долговые бумаги.
Какие облигации купить новичку, мы разбирались здесь.
Каковы основные недостатки инвестирования в облигации
Основным минусом облигаций является их относительно низкая доходность. Она превышает уровень инфляции не более чем на 1–2%. Поэтому облигации считаются подходящим инструментом для хранения капитала, но не для его приумножения.
ВНИМАНИЕ! Долговые бумаги можно использовать в целях формирования финансовой подушки. Для заработка с применением долгосрочных и краткосрочных стратегий рекомендуется приобрести акции разных эмитентов с различными показателями доходности и риска. Их можно разбавить облигациями. Доля долговых бумаг не должна превышать 25%. От соотношения акций и облигаций зависит потенциальная доходность портфеля в долгосрочной перспективе.
При снижении ключевой ставки ЦБ РФ стоимость бондов с длительным периодом обращения возрастает. Эта тенденция сохранялась с 2018 по 2021 год. Когда ставки находятся на низком уровне, доходность государственных бондов падает. Компенсировать этот недостаток можно путем приобретения высокодоходных корпоративных облигаций. Но они обладают низкой надежностью. Чтобы уменьшить риски, рекомендуется тщательно проводить отбор активов. Не следует забывать о необходимости применения методов диверсификации.
Вкладывая средства в облигации, нужно помнить о налогообложении. Резиденты РФ уплачивают НДФЛ по ставке 13% и 15% в зависимости от размера полученной прибыли. С доходов нерезидентов налог удерживается в размере 30%. Обязательства возникают при работе с облигациями любого типа, включая государственные, муниципальные и корпоративные. Эти расходы снижают и без того невысокую доходность бондов. Это необходимо учитывать инвесторам при разработке стратегий.
Еще один минус заключается в отсутствии программы страхования. Средства, размещенные на депозитах в банках, защищены государством. Капитал, направленный на покупку облигаций, в программе страхования не участвует. В случае банкротства эмитента гарантии возврата вложенных средств отсутствуют. С целью повышения уровня безопасности для долгосрочного инвестирования лучше использовать облигации, эмитентами которых являются государство и муниципальные образования.
Зачем включать облигации в инвестиционный портфель
Перед формированием инвестиционного портфеля инвестору необходимо открыть брокерский счет. Приступать к торгам можно после его пополнения.
В первую очередь необходимо определить инвестиционную цель. Это может быть получение крупной прибыли или заработок в умеренном размере с низким показателем риска. Например, если задача инвестора заключается в формировании пенсионного портфеля на срок около 20 лет, включение в него облигаций может быть целесообразным. Долговые бумаги не являются гарантией защиты капитала, но существенно снижают риски его утраты.
При этом вкладывать все средства в покупку облигаций не рекомендуется. В противном случае большая часть полученного за год дохода будет уничтожена инфляцией. Около 40–50% портфеля рекомендуется заполнить надежными акциями с разным уровнем доходности. Точное соотношение инструментов зависит от толерантности инвестора к риску. Чем больше в портфеле облигаций, тем ниже вероятность потери средств, и наоборот. Полностью отказаться от долговых бумаг можно только в том случае, если срок инвестиций не превышает 10 лет, а цель заключается в получении максимальной потенциальной годовой доходности.
Об основных видах облигаций и о том, как они работают, читайте в нашей статье.
Облигации в стратегиях инвестирования
Самый простой способ использования облигаций заключается в их покупке с дальнейшим ожиданием даты погашения. Полученные купоны можно реинвестировать в новые бонды. Методика использования долговых бумаг подходит для реализации консервативных стратегий. Облигации способны принести доход как в периоды стабильности экономики, так и во времена кризисов.
Опытные инвесторы используют долговые бумаги также в трейдинге для быстрого заработка. Например, при появлении более выгодного варианта старые облигации заменяются новыми. Такие стратегии могут принести более высокий доход, но они связаны с повышенными рисками. При выборе инструментов для инвестиций нельзя забывать о необходимости проведения анализа финансового состояния эмитента.