Особенности ИИС-3
Начиная с января 2024 года, граждане могут открыть индивидуальные инвестиционные счета только третьего типа. Старые ИИС, которые были зарегистрированы до 31 декабря 2023 года, действуют на прежних условиях. За весь период 2024 года в России было открыто 605 000 новых счетов. Около 62 000 ИИС первого и второго типов были преобразованы в ИИС-3.
Внимание! Правительство России приняло решение продлить срок трансформации инвестиционных счетов старых образцов в ИИС-3 до конца 2025 года.
Опираясь на статистические данные, можно сделать вывод, что только 1 % владельцев преобразовали инвестиционные счета первого и второго типов в ИИС-3. Доля последних в общем объеме составляет менее 11 %. Это при том, что каждый гражданин вправе открыть до трех ИИС-3, а количество инвестиционных счетов первого и второго типов не может превысить единицу в расчете на одно лицо.
По прогнозам Центрального банка ситуация может усугубиться в следующих кварталах. Инвесторы получат возможность вывода средств со счетов, зарегистрированных в конце 2021 – начале 2022 годов.
Несмотря на то, что общее количество ИИС составляет 6,1 миллионов, 71 % из них на сегодняшний день остаются пустыми. Размер капитала на 6 % счетов не превышает 10 000 рублей. Во многих случаях ИИС открывают граждане в целях фиксации даты регистрации для начала отсчета минимального периода для получения льготы.
Только на 1,4 миллионах счетов размещены суммы, превышающие 10 000 рублей. Средний размер депозита составляет 891 000 рублей. На счетах, открытых в рамках программы доверительного управления, аналогичный показатель равен 197 000 рублей.
В настоящее время ИИС не могут использоваться для покупки иностранных активов. Граждане используют счета для инвестиций в российские ценные бумаги, включая акции, облигации и ПИФы. Их доли составляют 38 %, 28 % и 12 % соответственно. Деньги и их эквиваленты занимают в общем объеме вложений 11 %.
Регистрация ИИС осуществляется через посредников — профессиональных участников рынка. По состоянию на конец первого квартала 2025 года их количество в России составило 507 единиц.
Причины низкой заинтересованности граждан в регистрации ИИС-3
ИИС-3 имеет ряд преимуществ по сравнению с инвестиционными счетами первого и второго типов, например, возможность оформления сразу двух видов налогового вычета (на взносы и на полученный в процессе торговли ценными бумагами доход), отсутствие лимитов на сумму годового пополнения, право вывода средств при наступлении обстоятельств, предусмотренных законодательством. При этом недостатки ИИС-3 стали явными причинами сниженной популярности этого инструмента у инвесторов.
Увеличение минимальных сроков инвестирования для получения права на льготы
Владельцы инвестиционных счетов первых двух типов могут закрыть ИИС по истечении трех лет, не утратив права на льготу. Для нового инструмента данный срок продлен до 5 лет. Начиная с 2027 года, он будет постепенно увеличиваться. Ежегодно к данному сроку будет прибавляться один дополнительный год. Эта процедура будет завершена в 2031 году. Минимальный срок инвестирования составит 10 лет. Многие граждане не готовы разместить капитал на счете на такой длительный период.
Долгая процедура рассмотрения и внесения в законодательство поправок
ИИС-3 вступил в действие с 1 января 2024 года. В течение некоторого времени многие брокеры и управляющие компании отказывали клиентам в открытии данного инструмента по причине отсутствия ясного понимания оснований и процедуры получения льгот при его использовании. Только в марте 2024 года в налоговое законодательство были внесены соответствующие изменения.
Позднее возникла новая проблема, связанная с процессом трансформации старых инвестиционных счетов в ИИС-3. Только к концу 2024 года правительство внесло ясность в данный вопрос, опубликовав форму и порядок ее подачи. По причине возникновения задержки конечные сроки принятия заявлений были перенесены на 31 января 2025 года.
Отсутствие практики получения налоговых вычетов
Многие инвесторы предпочитают пользоваться счетами первого и второго типов по причине того, что данные инструменты являются изученными и понятными, доказавшими собственную эффективность за годы своего действия. Тем не менее, многих интересует, как на практике покажет себя ИИС-3. На основании результатов данной проверки будут приняты решения о целесообразности трансформации старых счетов в новые. Это касается и первичного открытия ИИС.
Внимание! Согласно изменениям, внесенным в законодательство РФ, при закрытии одного из счетов нового образца выплаты за пополнение депозитов по всем ИИС, открытым ранее, подлежат прекращению. На сегодняшний день разъяснения данного требования со стороны ФНС и других компетентных органов отсутствуют.
Если подтвердится, что инвесторы вынуждены утрачивать право на выплаты по счетам после закрытия одного из них, выгода, получаемая от регистрации нескольких ИИС, существенно снизится.
Ограничения по дивидендам
Изначально у инвесторов отсутствовала возможность вывода дивидендов с ИИС на банковские счета. Инструменты старого образца были лишены таких ограничений. Это заставляло инвесторов пользоваться счетами 1 и 2 типов для сохранения возможности вывода дивидендов.
В декабре 2024 года были внесены соответствующие изменения в законодательство. Теперь инвесторы могут выводить дивиденды на банковские счета. При этом из суммы дохода удерживается налог. Данное правило не распространяется на купоны по облигациям. Доход по долговым бумагам запрещено выводить на банковские счета. При этом налоги из него не удерживаются.
Почему частные инвесторы избегают долгосрочных вложений
В настоящее время государство занимается расширением списка программ для длительного инвестирования. Цель заключается в формировании у россиян культуры долгосрочных вложений. При условии достижения положительных результатов государство может обеспечить бизнесу источник длинных денег. Без последнего невозможна эффективная работа экономики.
Внимание! Недостаточно высокий интерес к ИИС-3 объясняется неблагоприятными экономическими условиями, в частности, высокими процентными ставками и большой инфляцией. Первые способствуют повышению интереса граждан к банковским депозитам.
Неопределенность перспектив получения дохода, с которой связаны инвестиции, вызывает у частных лиц настороженность при рассмотрении вопроса о целесообразности долгосрочных вложений.
ИИС-3 и ПДС действуют в России с 1 января 2024 года. При использовании первого продукта минимальный срок инвестирования планируется увеличить до 10 лет. Программа долгосрочных сбережений рассчитана на 15 лет и более. Она предусматривает государственное софинансирование для всех граждан, которые присоединятся к ней до 2026 года. Налоговые вычеты распространяются и на договоры негосударственного пенсионного обеспечения.
Ожидается, что льготы станут способом повышения интереса граждан к программам долгосрочного инвестирования. Но по мнению экспертов, привлечение россиян к вложениям средств в такие инструменты на длительный срок является сложной задачей. Возможность инвестирования на период до 5 лет могла бы повысить заинтересованность частных лиц в участии в данных программах. Но десятилетний срок не рассматривается россиянами как подходящий для вложения средств в текущих условиях.
Существуют и оптимистичные мнения по данным вопросам. Некоторые эксперты считают, что все больше инвесторов приходит на фондовый рынок на длительный срок. В дальнейшем существуют перспективы усиления этой тенденции. Тем не менее, все эксперты признают, что инвесторы вынуждены работать в условиях высоких рисков. Учитывая текущую ситуацию, при составлении долгосрочных планов возникают сложности. Поэтому можно сделать вывод, что успех государственных программ будет зависеть, главным образом, от стабильности ситуации в экономике и политике страны.
Стоит ли открывать ИИС-3?
В первую очередь, стоит учитывать, что доходность по ИИС-3 напрямую зависит от эффективности выбранных инвестиций, а не гарантирована государством.
Для начинающих инвесторов и тех, кто не готов держать деньги в течение десяти лет, ИИС-3 может быть слишком жестким инструментом. В таком случае лучше рассмотреть альтернативные варианты долгосрочных вложений с более коротким горизонтом и меньшей зависимостью от колебаний рынка.
Решение об открытии ИИС-3 должно приниматься с учетом личных финансовых целей, готовности к рискам и способности инвестировать на длительный срок. Этот инструмент подойдет тем, кто планирует создать долгосрочный портфель и воспользоваться всеми преимуществами налоговых льгот.