Ралли на фондовом рынке: что это
Словом «ралли» на фондовом рынке принято обозначать ситуацию, при которой возникает неожиданный стремительный рост котировок активов. Почему инвесторы и трейдеры изначально начали применять этот термин, в настоящее время неизвестно.
Одной из самых правдоподобных является версия, согласно которой на фоне резкого роста котировок участники рынка вступают в гонку с целью покупки ценных бумаг по самой выгодной стоимости. Чем больше увеличиваются цены активов, тем больше разгораются соревнования между трейдерами. Это дополнительно провоцирует усиление роста рынка.
Внимание! Ранее термин «ралли» применялся только по отношению к бычьему рынку. Но в последнее время все чаще его используют и для обозначения стремительного снижения котировок. Поэтому в публикациях экспертов и аналитиков нередко можно увидеть словосочетание «медвежье ралли».
Причины возникновения ралли на бирже
Стимулом для стремительного роста котировок ценных бумаг может служить любое, даже самое незначительное, событие, которое инвесторы воспримут как позитивное.
Наиболее распространенными причинами являются:
- Совершение крупных сделок. Существенные объемы покупок в рамках одной или нескольких операций могут служить толчком для стремительного роста котировок. Следующим стимулирующим фактором является возникающий ажиотаж. Под воздействием мощного импульса инвесторы массово приступают к выставлению ордеров. Стоимость активов растет. При достижении котировками определенных уровней срабатывают стоп-ордера. Они выступают в качестве дополнительного фактора, повышающего объемы операций и, как следствие, цен на активы.
- Новости об эмитенте. Положительные финансовые отчеты, запуск продаж, повышение уровня дивидендных выплат и другие позитивные события свидетельствуют в пользу стабильности компании и успешности ее бизнеса. Они положительно влияют на спрос. По мере его роста возникает ралли. В качестве примера можно рассмотреть ситуацию запусков продаж новых моделей iPhone. После каждого из них возникало ралли акций Apple. В среднем рост котировок составлял 23 % за следующие 6 месяцев.
- Фундаментальные факторы. Благоприятная ситуация в экономике страны или в отдельной отрасли является причиной роста спроса на ценные бумаги, который может спровоцировать ралли. Например, повышение ключевой ставки ЦБ РФ приводит к увеличению стоимости кредитов и их доходности. Это способствует росту курса национальной валюты. На фондовом рынке данная ситуация связана с увеличением объемов издержек и уменьшением прибыли компаний. В таких условиях нередко возникает медвежье ралли.
- Сезонные факторы. Одним из самых очевидных примеров является ситуация, возникающая на фондовых рынках США и Европы ежегодно в декабре. Это рождественское ралли. Причина данного явления заключается в повышении спроса потребителей на товары. Население многих стран приобретает подарки к Рождеству. Это провоцирует рост цен и, как следствие, котировок акций. Дополнительным фактором, способствующим возникновению ралли, является публикация отчетности за год.
Внимание! Ралли не всегда является положительным показателем фондового рынка. Иногда оно способствует образованию пузыря. Такая ситуация наблюдалась в 2008 году в преддверии мирового кризиса. Некоторые эксперты придерживаются мнения, что текущая ситуация в некоторой степени напоминает сценарий того времени.
Примеры ралли
Одним из ярких примеров ралли является удорожание золота в период с 10 июля по 7 сентября 2017 года. Рост котировок составил около 11 %. С 12 декабря 2017 года по 24 января 2018 года стоимость золота увеличилась еще на 9 %. Такой быстрый рост цен свидетельствует в пользу произошедшего ралли.
Другой пример: с 28 октября 2018 года по 26 февраля 2019 года акции компании Норникель повысились в цене на 37 %.
Как показывает практика, ралли могут наблюдаться одновременно на нескольких рынках. Примером служит ситуация января и февраля 2019 года. В этот период наблюдалось быстрое восстановление индекса S&P 500, ранее (в последнем квартале 2018 года) упавшего на 20 %. Одновременно с этим происходил рост российских, австралийских, китайских и других индексов, включая индекс Московской биржи.
Внимание! Никто заранее не может предсказать, когда именно и с какими активами произойдет ралли, а также, в какой момент стремительный рост цен прекратится. Даже самые опытные аналитики в своих прогнозах допускают ошибки. Это связано с большим количеством параметров, которые необходимо учитывать. Не следует исключать и возможность возникновения неожиданных событий.
Значение ралли для инвесторов
Ралли представляет собой мощное движение тренда в одном направлении. Данное явление воспринимается инвесторами и трейдерами как дополнительная возможность увеличения доходности вложений. Это соответствует истине. Вход в рынок с заключением сделок на покупки активов в данных условиях позволяет практически гарантированно получить прибыль.
Но следует учитывать, что данный сценарий может быть реализован при выполнении определенных условий:
- верная идентификация развития ралли;
- своевременная фиксация дохода от сделки.
В большинстве случаев причинами возникновения ралли являются фундаментальные факторы и новости о компании. Учитывая это, можно утверждать, что лучшим способом идентификации данного явления служат методы фундаментального анализа. Но таким образом инвестор может только обозначить стремительные изменения котировок. Фундаментальный анализ не позволяет определить сроки возникновения и окончания ралли.
Внимание! Торговля в периоды ралли, как и любые другие способы инвестирования, всегда связана не только с возможностью получения прибыли, но и с рисками убытков. Согласно статистическим данным, только 70 % сделок по покупке ценных бумаг, заключенных во время рождественских праздников, приносят положительный результат. Около 30 % совершенных операций оказываются для инвесторов убыточными или нейтральными.
Финансовые потери возможны в таких случаях:
- Несвоевременный вход в позицию. Оптимальным моментом заключения сделки по покупке активов в период ралли является начальный этап роста котировок. Но определить его очень сложно. Обычно инвесторы принимают решения о совершении сделок, когда показатель повышения цен достигает 10 – 20 %. Нередко проведение операций оказывается запоздалым. В результате вход в позицию осуществляется на максимальных показателях. Такие сделки завершаются значительными убытками.
- Позднее закрытие сделки. Часто ралли заканчиваются глубокой коррекцией. Бывают случаи разворота тренда. В 2008 году, после того, как лопнул пузырь, ралли завершилось мощным изменением траектории движения графиков. Например, индекс S&P500 в результате таких событий упал на 50 %. Инвесторы, которые до этого момента не зафиксировали прибыль, понесли крупные убытки.
Внимание! Предугадать заранее продолжительность ралли невозможно. Период стремительного роста котировок может длиться от нескольких часов до нескольких месяцев.
Избежать неожиданных финансовых потерь можно с помощью применения методов фундаментального и технического анализов. Рекомендуется использовать трендовые индикаторы и индикаторы объемов.
Эффективным вариантом торговли является заключение сделок в периоды сезонных ралли, происходящих с постоянной периодичностью, например, ежегодно. Рост котировок в рождественские праздники в США и в Европе наблюдается на протяжении столетия. В настоящее время ралли ярко проявляет себя и на российских рынках. По статистике за последние 15 лет стабильное повышение стоимости активов в декабре не было зафиксировано только два раза.