Роль иностранной валюты в портфеле инвестора
Инвесторы используют в портфеле иностранную валюту в таких целях:
- Диверсификация. Иностранная валюта используется в качестве дополнительного актива с низким уровнем зависимости от внутренних экономических рисков. В периоды кризисов она может не только сохранить, но и увеличить собственную стоимость, компенсируя убытки от вложений в другие инструменты.
- Доступ к глобальным рынкам. Многие перспективные активы с большим потенциалом роста и высокой доходностью находятся вне территории государства инвестора.
- Заработок за счет изменения курса. При использовании грамотных методов управления капиталом колебания стоимости валют могут обеспечить инвестору дополнительный доход.
В 2025 году российский рынок предлагает широкий выбор иностранных валют, способных заменить в портфеле американский доллар.
Китайский юань
Китайскому юаню отведена небольшая доля в мировых валютных резервах. Тем не менее, он является четвертой денежной единицей по объемам использования при проведении международных транзакций. Первое место сохраняет за собой доллар США. За ним следуют евро и британский фунт стерлингов.
Внимание! Большинство стран Юго-Восточной Азии перешли на взаиморасчеты с использованием китайского юаня. Данная валюта популярна и в государствах Центральной Азии, являющихся членами ЕАЭС. Некоторые страны Ближнего Востока тоже выразили готовность к применению китайского юаня в качестве основного инструмента для расчетов.
Уже более 10 лет китайская валюта торгуется преимущественно в диапазоне 6,1 – 7,3 юаней по отношению к доллару. Она отличается более низкой волатильностью в сравнении с денежной единицей США.
Китайская валюта является дружественной для Российской Федерации. Вложения в нее считаются более надежными, чем инвестиции в доллар. Тем не менее, покупка юаней, как и любого другого инструмента финансового рынка, сопряжена с некоторыми рисками. Они связаны с закрытой экономикой КНР и государственным управлением курсом валюты. При этом следует отметить, что правительство Китая прилагает все возможные меры, чтобы избежать значительных колебаний стоимости юаня.
Данная валюта является подходящим инструментом для диверсификации портфеля. Для получения стабильного дохода инвесторы могут использовать облигации, номинированные в юанях. Купоны по ним начисляются в российских рублях по курсу ЦБ РФ.
Гонконгский доллар
Динамика гонконгского доллара полностью отражает траекторию движения курса американской денежной единицы.
Внимание! Гонконгский доллар торгуется относительно валюты США 7,80:1. Данный курс был установлен 17 октября 1983 года. Он оставался неизменным до 2005 года. Затем правительством Гонконга был установлен узкий диапазон, в пределах которого допускаются колебания котировок валюты. Максимальное отклонение составляет 5 гонконгских центов.
Среди инвесторов распространено мнение, что со временем китайский юань может поглотить гонконгский доллар. Но эксперты считают данное утверждение безосновательным.
Дирхамы ОАЭ и турецкая лира
Дирхам ОАЭ, как и гонконгский доллар, привязан к американской валюте. Его курс остается неизменным в течение 25 лет. За один американский доллар можно получить 3,67 дирхамов. Стабильность курса делает арабскую валюту привлекательной для инвесторов. Благодаря этой особенности, дирхам легко поддается прогнозированию. Российским компаниям стабильный курс валюты обеспечивает удобство международных расчетов, а инвесторам открывает большие возможности для использования консервативных стратегий.
Внимание! Главным недостатком арабского дирхама является его низкая ликвидность. Преимуществами считаются отсутствие зависимости от санкций и свобода конвертации.
В России затруднительно приобрести или продать дирхамы в банках. Поэтому рекомендуется для работы с данной валютой использовать биржи и брокерские счета.
Турецкая лира на сегодняшний день является дружественной валютой для Российской Федерации. Соседняя страна, как и РФ, стремится к постепенной дедолларизации. Многие расчеты между Турцией и Россией осуществляются в рублях. Но следует отметить, что лира отличается высокой волатильностью. В связи с этим, она является рисковым инструментом для инвестиций.
Японская йена
Японская йена известна как одна из самых стабильных валют, сохраняющих устойчивость даже в периоды кризиса. Несмотря на это, ее курс может колебаться под воздействием внешних факторов. Принимая решения о вложениях в йену, необходимо учитывать текущую ситуацию в экономике Японии, показатели инфляции, качество внешнеторговых связей.
Внимание! В России японская йена не пользуется популярностью. Граждане РФ используют ее преимущественно для зарубежных поездок, но не для хранения сбережений и не для инвестиций. В связи с этим, нужно учитывать низкую ликвидность валюты.
Фунт стерлингов
Британская валюта отличается длительным сроком существования и относительно стабильным курсом. Но в недавнем прошлом наблюдалось повышение ее волатильности. Причиной стали Brexit и ситуация в экономической политике страны. В 2025 году большое влияние на фунт стерлингов могут оказать такие факторы, как рост экономики Великобритании, изменения показателей инфляции и качество отношений с ЕС.
Внимание! В отличие от Китая, который является крупным экспортером, Великобритания специализируется на импорте. Поэтому ее приоритет заключается в поддержании высокого курса национальной валюты. В случае девальвации возникают риски ухудшения экономической ситуации в стране.
Швейцарский франк
Швейцария — это страна с низкой инфляцией. Валюта данного государства характеризуется высоким уровнем стабильности. Это повышает ее привлекательность для инвесторов. Но высокий курс может стать негативным фактором для использования данной валюты в целях долгосрочных вложений.
Внимание! Швейцарский франк не является лучшим решением для диверсификации портфеля по причине своего курса. Высокая стоимость валюты снижает ее доступность для частных инвесторов.
Между ценами покупки и продажи швейцарского франка в банках существует разница почти в два раза.
Новозеландский, австралийский и канадский доллары
Вложения в новозеландский, австралийский и канадский доллары связаны с такими же рисками, как и инвестиции в валюту США. Эти денежные единицы могут представлять собой интерес для инвесторов в качестве подходящего инструмента для диверсификации портфеля. Но их конвертация в другие валюты связана с трудностями. Особенно это актуально для российского рынка.
Внимание! Новозеландский, австралийский и канадский доллары подвержены влиянию многих факторов, включая внутреннюю экономическую ситуацию соответствующих государств и тенденции глобальной экономики, в т. ч. изменения цен на сырье.
Другие инструменты
В качестве альтернативы американскому доллару можно рассмотреть не только иностранные валюты, но и другие инструменты финансового рынка. Например, для диверсификации портфеля можно использовать золото. Драгоценный металл торгуется на Московской бирже в рублях, но его стоимость привязана к американскому доллару. Золото считается защитным инструментом. Вложения в него особенно актуальны в периоды кризисов. Рекомендуется также рассмотреть в качестве инструмента для инвестиций и диверсификации портфеля замещающие облигации. В 2025 году их привлекательность возрастает в связи с дефицитом предложения.
Самый выгодный вариант вложений в 2025 году
По мнению аналитиков, в 2025 году ключевая ставка сохранит высокое значение и составит 17 – 20 %. Следовательно, самыми выгодными инвестициями в текущем периоде могут оказаться рублевые вложения, а именно, банковские вклады, облигации и фонды денежного рынка. В сегменте иностранных валют, включая депозиты в юанях, ожидается более низкая доходность.
Золото в 2024 году продемонстрировало положительную динамику с установлением новых ценовых максимумов. Но при возникновении неблагоприятных факторов существуют риски снижения котировок драгоценного металла. В таком случае инвестиции могут принести убытки.
Для уменьшения рисков рекомендуется совмещать все варианты вложений. Золото используется в портфеле в качестве защитного инструмента. Банковские депозиты в настоящее время отличаются повышенной доходностью. Кроме того, они характеризуются высокой надежностью. Иностранным валютам присуща более высокая волатильность. Поэтому они подходят для спекулятивных сделок. Работа с данным инструментом требует более профессионального подхода.
В долгосрочной перспективе ключевая ставка будет снижаться. Это негативно отразится на доходности рублевых банковских вкладов. Привлекательность валютных депозитов будет зависеть от динамики курсов.
Внимание! В долгосрочной перспективе, как правило, курсы валют возрастают и периодически обновляют свои исторические максимумы. Но по причине колебаний котировок инвесторам, не имеющим соответствующего опыта, сложно зафиксировать прибыль. Поэтому иностранные валюты рекомендуется использовать в качестве дополнительного инструмента в целях защиты капитала от падения рубля.
При этом вложения в золото в долгосрочной перспективе более выгодны, чем рублевые депозиты. Если сравнивать с показателями 2005 года, стоимость драгоценного металла по состоянию на 2025 год увеличилась в 3,5 раза. Следует учитывать, что цена золота может корректироваться в сторону уменьшения. Поэтому оптимальный срок вложений в драгоценный металл составляет 3 – 5 лет.
Все перечисленные инструменты доступны неквалифицированным инвесторам. Сделки с ними заключаются при посредничестве брокеров. Выбор зависит от применяемой стратегии и сроков инвестирования. В целях диверсификации портфеля рекомендуется использовать все инструменты в разных долях.