С какой целью осуществляется анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
Капитальные вложения — основной вид инвестиций на предприятии. От того, насколько эффективно они используются, будут зависеть перспективы развития бизнеса — как с точки зрения устойчивости реализуемой в нем модели, так и с точки зрения расстановки инвесторами, акционерами, кредиторами, партнерами предприятия приоритетов в политике взаимодействия с менеджерами фирмы: все они заинтересованы в том, чтобы основные фонды предприятия задействовались как можно более эффективно.
Определение уровня эффективности осуществляется посредством анализа заданного перечня показателей.
Хотите всегда иметь развернутую информацию по данной теме? Тогда воспользуйтесь бесплатно пробным доступом к системе КонсультантПлюс. А если вы захотите пользоваться ею постоянно, здесь можно запросить ее стоимость.
Эксперты «КонсультантПлюс» рассказали о специфике бухгалтерского учета капитальных вложений. Получите пробный доступ к публикации на данную тему бесплатно.
Каковы основные показатели эффективности капитальных вложений
Распространена практика, в соответствии с которой в перечень показателей, рассматриваемых менеджерами предприятия и иными заинтересованными лицами, входят:
- срок окупаемости капитальных вложений;
- рентабельность капвложений;
- удельные капитальные вложения.
Рассмотрим особенности расчета каждого из них.
Ознакомьтесь с порядком определения срока окупаемости капитальных вложений.
Формула экономической эффективности капитальных вложений: рентабельность
Рентабельность капитальных вложений исчисляется по формуле:
РКВ = ЧП / КВ,
где:
РКВ — рентабельность капвложений;
ЧП — годовая чистая прибыль;
КВ — годовые капвложения в те фонды, при использовании которых получена чистая прибыль.
В свою очередь, чистая прибыль рассчитывается так:
ЧП = (ОЦ – СП) × ОП,
где:
ОЦ — отпускная цена единицы выпущенной продукции с использованием фондов, которые приобретены фирмой за счет соответствующих капитальных вложений;
СП — себестоимость единицы выпускаемой продукции;
ОП — объем производства продукции.
Нередко на практике чистая прибыль фирмы рассчитывается с применением более сложных формул. Ознакомиться с ними вы можете в статье «Как рассчитать чистую прибыль (формула расчета)».
Значимость рассматриваемого показателя с точки зрения анализа эффективности вложений заключается в возможности:
- оценить производительность, технологичность основных фондов;
- оценить производительность труда на предприятии.
Чем выше рентабельность вложений — тем более высокому уровню соответствуют оба отмеченных показателя. Предприятие может устанавливать нормативный показатель для рентабельности.
Оценка эффективности капитальных вложений: срок окупаемости
Рассматриваемый показатель является фактически обратным величине рентабельности. Он исчисляется по формуле
СО = КВ / ЧП,
где:
СО — срок окупаемости;
КВ — годовые капвложения в основные фонды;
ЧП — годовая чистая прибыль, извлеченная за счет использования соответствующих фондов.
Значимость показателя состоит в применении при планировании инвестиций в производство.
Чем меньше срок окупаемости вложений, тем быстрее у предприятия сформируется нераспределенная прибыль, которую можно инвестировать в дальнейшее развитие бизнеса. Как и в случае с рентабельностью, нормативные сроки окупаемости вложений рассчитываются фирмой самостоятельно (например, исходя из особенностей реализуемой бизнес-модели, а также, если это требуется, с учетом показателей в среднем по отрасли).
Расчет удельных капитальных вложений
Удельные капвложения в общем случае исчисляются по формуле
УКВ = КВ / ОВ,
где:
УКВ — удельные вложения;
КВ — годовые капитальные вложения в основные фонды;
ОВ — объем выпуска товаров с помощью соответствующих основных фондов.
Значимость показателя — в применении главным образом при оценке себестоимости выпуска товаров: чем меньше удельные капитальные вложения на единицу выпускаемой продукции, тем ниже производственные издержки фирмы. В ряде случаев рассматриваемый показатель эффективности капитальных вложений может, наряду с рентабельностью, также характеризовать производительность труда и оборудования на предприятии.
При анализе удельных капитальных вложений, как и уже рассмотренных нами показателей, могут задействоваться внутрикорпоративные нормативы.
Итоги
Расчет показателей эффективности капитальных вложений может быть осуществлен в целях оценки производительности и технологичности основных фондов, а также в целях планирования инвестиций и для оценки себестоимости выпуска товаров. Для этого исчисляются, соответственно, рентабельность, срок окупаемости вложений и удельные капитальные вложения.
Ознакомиться с иными особенностями управления инвестициями вы можете в статьях: